-- 2024.01.25 19:09:18
Тракийско пиво АД-Пазарджик, 3TW, TRPIV; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.23 14:20:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 1.00 1.00 4.50
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -2.00 4.00 0.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 6.00 7.00 6.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 25.00 25.00 30.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 121.00 126.00 133.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 8.01 6.87 36.05
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.07 0.07 0.32
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.40 0.38 1.63
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -2.00 -3.20 -10.81
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 1.93 1.40 8.24
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -100.00 -55.56 -100.00
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -40.00 -35.71 -94.32
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -16.67 -16.67 -79.31
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -450.00 250.00 37.50
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.89 1.03 0.89
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 0.00 -12.50 -45.45
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 4.96 5.56 4.51
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.88 1.03 0.89
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.87 1.02 0.88
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 1.73 1.01 1.74
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 1.73 1.01 1.74
Текуща ликвидност (Current Ratio) 600.00 914.29 391.67
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -6.42 1.65 -27.37
Очаквана цена (Expected price) 0.94 1.02 3.27
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -37.93 12.50 -19.51
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.62 1.12 3.62

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 20.00 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.01
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 26 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 0.00 %
 + EV/EBITDA под 8: 1.93
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.40
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.89 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.07
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.27 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -2 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -100.00 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -40.00 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -16.67 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -9.02 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.88 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -6 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -300.00 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -4 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -233.33 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -11 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -450.00 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -24 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -41.18 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 28.33 %
 - Спад в цената на 3TW (TRPIV) за 360 дни над -10%: -77.78 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -37.93 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -2 хил.лв., като намалява с -100.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 хил.лв., което представлява 0.12 лв. на акция при изменение с 20.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1 лв. е 8.01.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -40.00 % и е 3 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 0.00 % до 26 хил.лв. (0.54 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 1.93, а на P/EBITDA 1.85.

Тракийско пиво АД-Пазарджик формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 25 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -16.67 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -9.02 % до 2.52 лв. (общо 121 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.40, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.96 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -56.45 % и са 27 хил.лв., а за годината са 118 хил.лв. с изменение от -25.79 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 13 хил.лв., разходите за амортизации с 5 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 6 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 43 хил.лв., разходите за амортизации с 20 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 23 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Тракийско пиво АД-Пазарджик към края на декември 2023 г. от 682 хил.лв., прави 14.19 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.89 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.88 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.07. Резервите от 500 хил.лв. формират 73.31 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 80 хил.лв. (11.73 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.27 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 12 хил.лв., което прави общо 12 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.73 %. Общо дълговете са 1.73 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.76 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 0.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.87 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 694 хил.лв. От тях текущите са 10.37 % (72 хил.лв.), а нетекущите 89.63 % (622 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 60 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 600.00 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 8.80 % от собствения капитал и 8.65 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.87 %, а обръщаемостта им е 0.18 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.88 %. Стойността на фирмата (EV) e 50 063 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 10 хил.лв. (1.44 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 83.33 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -6 хил.лв. с изменение от -300.00 %. Отношението му към продажбите е -24.00 %. За година назад ОПП е -4 хил.лв. (-233.33 % спад), а ОПП/Продажби -3.31 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -6 хил.лв, а за период от 1 година -4 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -450.00 % до -11 хил.лв., а за 12 месеца е -24 хил.лв. (-41.18 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -2.00.

Тракийско пиво АД-Пазарджик има емитирани акции с борсов код: 3TW (TRPIV)-обикновени 48 063 бр.. Емисия 3TW (TRPIV) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -77.78 %. Капитализацията на дружеството е 0.05 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Тракийско пиво АД-Пазарджик измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.22
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)28.33
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)3.65
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)9.62
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)16.52

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Тракийско пиво АД-Пазарджик е -6.42 %. Очакваната цена на емисия 3TW (TRPIV) е 0.94 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.07030.0705-0.29
Цена/Печалба 12м.(P/E)6.86618.0104-14.29
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.38150.3972-3.97
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)1.71651.8486-7.14
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-3.2042-2.0026-60.00

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 105 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -0 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал0.796890.12685
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-73.812-139.87-3
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-8.21116-25.1794
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-16.8823-40.4117
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-79.26-27-181.11-42

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Тракийско пиво АД-Пазарджик и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -37.93 %, което съответства на цена за емисия 3TW (TRPIV) от 0.62 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Текущи вземания от клиенти и доставчици 48 62 +29.17 % +14
Търговски и други /текущи/ вземания 48 62 +29.17 % +14


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 5 13 +160.00 % +8
Разходи за външни услуги-3м. 3 1 -66.67 % -2
Разходи за осигуровки-3м. 2 1 -50.00 % -1
Разходи по икономически елементи-3м. 21 27 +28.57 % +6
Разходи за дейността-3м. 21 27 +28.57 % +6
Печалба от дейността-3м. 4 0 -100.00 % -4
Общо разходи-3м. 21 27 +28.57 % +6
Печалба преди облагане с данъци-3м. 4 0 -100.00 % -4
Печалба след облагане с данъци-3м. 4 0 -100.00 % -4
Нетна печалба за периода-3м. 4 0 -100.00 % -4


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 34 16 -52.94 % -18
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -4 -2 +50.00 % +2
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. 0 -1 -100 000 000.00 % -1
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 12 -6 -150.00 % -18
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 12 -6 -150.00 % -18
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 12 -6 -150.00 % -18
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 12 -6 -150.00 % -18