-- 2024.01.25 19:08:09
Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен, TPLP, TPZB, TPZA; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.24 15:09:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 2.10 | 1.70 | 1.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 10 497.00 | 10 427.00 | 25 112.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 28 694.00 | 66 235.00 | -29 829.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 52 122.00 | 36 395.00 | 83 826.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 197 013.00 | 254 596.00 | 171 640.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 1.50 | 0.53 | -1.03 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.67 | 0.65 | -1.49 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.22 | 0.14 | 0.18 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.30 | -2.49 | -0.74 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 6.23 | 2.65 | -6.62 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -78.15 | 194.46 | 240.74 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -75.37 | 213.08 | 250.83 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -52.49 | -8.39 | 249.55 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 121.91 | 205.02 | -9 840.53 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 80.80 | 217.34 | -352.98 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 15.40 | -4.37 | 12.65 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 14.56 | 26.02 | -17.38 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 58.48 | 158.11 | 105.86 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 13.32 | 32.73 | -26.63 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 35.22 | 30.49 | 42.36 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 73.12 | 74.27 | 116.36 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 124.94 | 126.04 | 73.79 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -27.92 | 21.25 | 57.29 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.51 | 2.06 | 2.36 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -6.13 | 94.42 | 87.23 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.97 | 3.31 | 2.81 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 10 497 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 28 694 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 515.67 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 1.50
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 12 013 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 34 056 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 945.48 %
+ EV/EBITDA под 8: 6.23
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.22
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.56 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 80.80 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 58.48 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.67
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 13.32 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 124.50 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 140.82 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 121.91 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 134.07 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.30
+ Ръст в цената на TPLP за 90 дни над 10%: 23.53 %
+ Ръст в цената на TPLP за 360 дни над 10%: 40.00 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -78.15 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -75.37 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -52.49 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -0.26 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 26.88 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 35.22 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 73.12 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 15.40 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 53.60 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 49.31 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 132.10 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -27.92 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 10 497 хил.лв., като намалява с -78.15 %. За последните 12 месеца печалбата достига 28 694 хил.лв., което представлява 1.40 лв. на акция при изменение с 515.67 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.1 лв. е 1.50.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -75.37 % и е 12 013 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 945.48 % до 34 056 хил.лв. (1.66 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.23, а на P/EBITDA 1.26.
Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 52 122 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -52.49 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -0.26 % до 9.60 лв. (общо 197 013 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.22, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.56 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -34.22 % и са 41 627 хил.лв., а за годината са 168 585 хил.лв. с изменение от -27.52 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 25 826 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 8 762 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 104 069 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 34 976 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен към края на декември 2023 г. от 64 205 хил.лв., прави 3.13 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 80.80 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 58.48 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.67. Резервите от 60 949 хил.лв. формират 94.93 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -45 950 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 26.88 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 90 546 хил.лв., а краткосрочните за 84 130 хил.лв., което прави общо 174 676 хил.лв. 9 798 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 35.22 %. Общо дълговете са 73.12 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 272.06 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 15.40 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 27.83 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 238 881 хил.лв. От тях текущите са 44.00 % (105 115 хил.лв.), а нетекущите 56.00 % (133 766 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 20 985 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 124.94 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 32.68 % от собствения капитал и 8.78 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 13.32 %, а обръщаемостта им е 0.91 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 20.34 %. Стойността на фирмата (EV) e 212 189 948 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 5 562 хил.лв. (2.33 % от Актива), от които парите в брои са 5 хил.лв. Незабавната ликвидност е 6.68 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 310 хил.лв. с изменение от 124.50 %. Отношението му към продажбите е 10.19 %. За година назад ОПП е 14 767 хил.лв. (140.82 % ръст), а ОПП/Продажби 7.50 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 хил.лв., а за 12 м. -417 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 214 хил.лв. и -8 968 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 3 093 хил.лв, а за период от 1 година 5 382 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 121.91 % до 4 860 хил.лв., а за 12 месеца е 13 045 хил.лв. (134.07 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.30.
Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен има емитирани акции с борсов код: TPLP-обикновени 20 512 356 бр.. Емисия TPLP поскъпва за предходните 90 дни с 23.53 % до цена 2.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 40.00 %. Капитализацията на дружеството е 43.08 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 22.33 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 53.60 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 10.36 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 49.31 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 132.10 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Топлофикация-Плевен ЕАД-Плевен е -27.92 %. Очакваната цена на емисия TPLP е 1.51 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.8020 | 0.6709 | 19.54 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 0.6504 | 1.5012 | -56.68 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.1692 | 0.2186 | -22.62 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.6082 | 1.2649 | -51.91 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -3.0766 | 3.3021 | 193.17 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 178 912 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 25 320 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 259.40 | 193 027 | -8.91 | 48 921 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -55.69 | 29 346 | -67.85 | 21 295 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -27.62 | 184 265 | -31.83 | 173 560 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -51.49 | 34 357 | -61.52 | 27 251 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 255.90 | 21 827 | 217.06 | 16 389 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Машини и оборудване | 11 294 | 30 307 | +168.35 % | +19 013 |
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 18 397 | 1 770 | -90.38 % | -16 627 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 46 871 | 67 602 | +44.23 % | +20 731 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 73 811 | 95 408 | +29.26 % | +21 597 |
Текущи активи | 80 215 | 105 115 | +31.04 % | +24 900 |
Обикновенни акции | 20 512 | 0 | -100.00 % | -20 512 |
Премийни резерви при емитиране на ценни книжа | 33 632 | 268 | -99.20 % | -33 364 |
Резерв от последващи оценки на активите и пасивите | 16 123 | 49 484 | +206.92 % | +33 361 |
Текуща печалба | 18 197 | 28 694 | +57.69 % | +10 497 |
Финансов резултат | -27 756 | -17 256 | +37.83 % | +10 500 |
Текущи задължения, в т ч | 63 002 | 83 452 | +32.46 % | +20 450 |
Текущи задължения по получени търговски заеми | 22 869 | 29 456 | +28.80 % | +6 587 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 39 153 | 53 332 | +36.21 % | +14 179 |
Търговски и други текущи задължения | 63 644 | 84 130 | +32.19 % | +20 486 |
Текущи пасиви | 63 644 | 84 130 | +32.19 % | +20 486 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 13 801 | 25 826 | +87.13 % | +12 025 |
Разходи за външни услуги-3м. | 2 729 | 3 630 | +33.02 % | +901 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 6 817 | 8 762 | +28.53 % | +1 945 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 25 228 | 40 559 | +60.77 % | +15 331 |
Разходи за дейността-3м. | 26 122 | 41 627 | +59.36 % | +15 505 |
Общо разходи-3м. | 26 122 | 41 627 | +59.36 % | +15 505 |
Общо разходи и печалба-3м. | 36 549 | 52 124 | +42.61 % | +15 575 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 36 300 | 50 922 | +40.28 % | +14 622 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 36 395 | 52 122 | +43.21 % | +15 727 |
Приходи от дейността-3м. | 36 549 | 52 124 | +42.61 % | +15 575 |
Общо приходи-3м. | 36 549 | 52 124 | +42.61 % | +15 575 |
Общо приходи и загуба-3м. | 36 549 | 52 124 | +42.61 % | +15 575 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -1 373 | -1 718 | -25.13 % | -345 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 1 908 | 5 310 | +178.30 % | +3 402 |
Платени заеми-3м. | -2 978 | -2 023 | +32.07 % | +955 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -3 243 | -2 214 | +31.73 % | +1 029 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -1 694 | 3 093 | +282.59 % | +4 787 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -1 694 | 3 093 | +282.59 % | +4 787 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 0 | 5 562 | +5 562.00 % | +5 562 |