-- 2024.01.25 19:06:04
Ямболен АД-Ямбол, 3YN, YAMB; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.23 11:18:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 2.30 0.65 0.65
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -88.07 57.00 155.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 161.93 404.00 -115.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 546.08 792.00 292.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 166.08 1 906.00 1 204.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 17.36 1.97 -6.91
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 3.80 0.96 1.37
Цена/Продажби 12м.(P/S) 1.30 0.42 0.66
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -1.12 0.24 -0.09
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 31.26 23.36 -390.70
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -157.19 205.56 n/a
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -109.28 1 447.50 n/a
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 90.94 347.46 n/a
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -96.57 -144.86 n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 28.03 94.82 -16.55
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 12.35 14.74 90.45
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 7.48 21.20 -9.55
Възвръщаемост на СК (ROE) 22.27 58.85 n/a
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.71 1.81 n/a
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 10.27 4.27 5.96
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 96.73 96.39 97.09
Текуща ликвидност (Current Ratio) 24.04 86.11 764.73
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -18.94 16.93 n/a
Очаквана цена (Expected price) 1.86 0.76 n/a
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -24.70 -8.42 n/a
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.73 0.60 n/a

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 161.92781 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 239.59 %
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 789.40142 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 1 618.08 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 90.94 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 80.81 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 28.03 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 22.27 %
 + Ръст в цената на 3YN (YAMB) за 90 дни над 10%: 253.85 %
 + Ръст в цената на 3YN (YAMB) за 360 дни над 10%: 253.85 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -88.07219 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -157.19 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 17.36
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -109.28 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -15.59858 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 31.26
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.80
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 3.27 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 96.73 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 12.35 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -1 766 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -96.42 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 084.55046 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -1 904.38 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -96.57 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 504.2822 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -1 592.08 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -18.94 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -24.70 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -88.07219 хил.лв., като намалява с -157.19 %. За последните 12 месеца печалбата достига 161.92781 хил.лв., което представлява 0.13 лв. на акция при изменение с 239.59 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.3 лв. е 17.36.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -109.28 % и е -15.59858 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 1 618.08 % до 789.40142 хил.лв. (0.65 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 31.26, а на P/EBITDA 3.56.

Ямболен АД-Ямбол формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 546.08015 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 90.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 80.81 % до 1.77 лв. (общо 2 166.08015 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.30, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.48 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 316.68 % и са 633.35509 хил.лв., а за годината са 2 010.35509 хил.лв. с изменение от 41.08 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 65.61343 хил.лв., разходите за външни услуги с 102.4084 хил.лв., разходите за възнаграждения с 127.67693 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 88.00906 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 328.61343 хил.лв., разходите за амортизации с 419.73174 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 477.67693 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 62.74187 хил.лв. 29.09 % и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 136.31542 хил.лв. 63.19 % от финансовите разходи (215.70754 хил. лв.). Те от своя страна са 34.06 % от разходите за дейността (633.35509 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Ямболен АД-Ямбол към края на декември 2023 г. от 740 хил.лв., прави 0.61 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 28.03 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 22.27 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.80. Резервите от 14 401 хил.лв. формират 1 946.08 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -15 045 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 3.27 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 19 583 хил.лв., а краткосрочните за 2 325 хил.лв., което прави общо 21 908 хил.лв. 12 589 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.27 %. Общо дълговете са 96.73 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2 960.54 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 12.35 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 12.81 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 22 648 хил.лв. От тях текущите са 2.47 % (559 хил.лв.), а нетекущите 97.53 % (22 089 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -1 766 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 24.04 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -238.65 % от собствения капитал и -7.80 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.71 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.78 %. Стойността на фирмата (EV) e 24 680 288 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 39 хил.лв. (0.17 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.68 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 217.44954 хил.лв. с изменение от -96.42 %. Отношението му към продажбите е 39.82 %. За година назад ОПП е -2 084.55046 хил.лв. (-1 904.38 % спад), а ОПП/Продажби -96.24 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 52.62428 хил.лв., а за 12 м. -174.37572 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -395.56284 хил.лв. и 2 063.43716 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -125.48902 хил.лв, а за период от 1 година -195.48902 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -96.57 % до 207.7178 хил.лв., а за 12 месеца е -2 504.2822 хил.лв. (-1 592.08 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -1.12.

Ямболен АД-Ямбол има емитирани акции с борсов код: 3YN (YAMB)-обикновени 1 222 299 бр.. Емисия 3YN (YAMB) поскъпва за предходните 90 дни с 253.85 % до цена 2.3 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 253.85 %. Капитализацията на дружеството е 2.81 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Ямболен АД-Ямбол измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)13.28

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Ямболен АД-Ямбол е -18.94 %. Очакваната цена на емисия 3YN (YAMB) е 1.86 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)3.39533.7990-10.63
Цена/Печалба 12м.(P/E)6.958617.3614-59.92
Цена/Продажби 12м.(P/S)1.47501.297913.65
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)2.88933.5613-18.87
Цена/СПП 12м.(P/FCF)0.8394-1.1226-174.78

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 945 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -60 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал8.46898-27.97596
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-112.84-52-116.71-68
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)4.471 991104.543 899
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-43.69548-22.78751
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-244.50-4 839-107.77-260

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Ямболен АД-Ямбол и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -24.70 %, което съответства на цена за емисия 3YN (YAMB) от 1.73 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ 793 2 151 +171.25 % +1 358
Търговски и други текущи задължения 949 2 297 +142.04 % +1 348
Текущи пасиви 979 2 325 +137.49 % +1 346


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 53 65.61343 +23.80 % +12.61343
Разходи за външни услуги-3м. 51 102.4084 +100.80 % +51.4084
Разходи за амортизации-3м. 382 9.73174 -97.45 % -372.26826
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 4 88.00906 +2 100.23 % +84.00906
Разходи по икономически елементи-3м. 614 417.64755 -31.98 % -196.35245
Разходи за лихви-3м. 100 62.74187 -37.26 % -37.25813
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове-3м. 0 136.31542 +136.32 % +136.31542
Финансови разходи-3м. 121 215.70754 +78.27 % +94.70754
Печалба от дейността-3м. 57 0 -100.00 % -57
Печалба преди облагане с данъци-3м. 57 0 -100.00 % -57
Печалба след облагане с данъци-3м. 57 0 -100.00 % -57
Нетна печалба за периода-3м. 57 0 -100.00 % -57
Общо разходи и печалба-3м. 792 545.2829 -31.15 % -246.7171
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 1 091 479 -56.10 % -612
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. -316 1.60837 +100.51 % +317.60837
Други нетни приходи от продажби-3м. 6 61 +916.67 % +55
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 792 546.08015 -31.05 % -245.91985
Приходи от дейността-3м. 792 545.2829 -31.15 % -246.7171
Загуба от дейността-3м. 0 88.07219 +88.07 % +88.07219
Общо приходи-3м. 792 545.2829 -31.15 % -246.7171
Загуба преди облагане с данъци-3м. 0 88.07219 +88.07 % +88.07219
Загуба след облагане с данъци-3м. 0 88.07219 +88.07 % +88.07219
Нетна загуба за периода-3м. 0 88.07219 +88.07 % +88.07219
Общо приходи и загуба-3м. 792 545.2829 -31.15 % -246.7171


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 1 049 820.684 -21.77 % -228.316
Плащания на доставчици-3м. -802 -71.24035 +91.12 % +730.75965
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -56 -261.14736 -366.33 % -205.14736
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -104 -324.84675 -212.35 % -220.84675
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -54 54 +200.00 % +108
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 33 217.44954 +558.94 % +184.44954
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. 0 60 +60.00 % +60
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 0 52.62428 +52.62 % +52.62428
Постъпления от заеми-3м. 698 381.89487 -45.29 % -316.10513
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -180 -107.10959 +40.49 % +72.89041
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. 50 -55.65025 -211.30 % -105.65025
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -154 -395.56284 -156.86 % -241.56284

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (162) и ОД (161.92781): 0.07219 хил.лв.