-- 2024.01.25 19:01:20
Руен Холдинг АД-Кюстендил, 5R9, HRU; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.22 09:39:00 в x3news.com

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 1.00 1.00 1.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 20.00 -74.00 -21.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -240.00 -264.00 -142.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 62.00 0.00 1.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 144.00 83.00 18.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -1.26 -1.14 -2.12
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.47 0.49 0.35
Цена/Продажби 12м.(P/S) 2.09 3.63 16.74
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 0.56 2.84 0.62
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -5.31 -2.91 -14.60
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 600.00 -155.17 -61.54
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 273.33 -247.06 -120.83
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 6 100.00 -100.00 -98.36
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 761.40 121.74 303.57
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -27.27 -29.86 -14.13
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 73.92 -19.41 -38.68
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -166.67 -318.07 -788.89
Възвръщаемост на СК (ROE) -34.01 -34.48 -15.80
Възвръщаемост на активите (ROA) -15.22 -17.65 -8.12
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 51.60 51.41 35.97
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 67.46 51.41 47.47
Текуща ликвидност (Current Ratio) 129.66 124.85 163.62
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 25.50 -15.47 -16.00
Очаквана цена (Expected price) 1.26 0.85 0.84
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 17.62 -12.66 -51.95
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.18 0.87 0.48

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 20 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 600.00 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 273.33 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 26 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -5.31
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 6 100.00 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 700.00 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.47
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 761.40 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 11.34 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 761.40 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 11.34 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.56
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 25.50 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 17.62 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -240 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -92.00 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -212 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -207.25 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.09
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -166.67 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -27.27 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -34.01 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 32.54 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 51.60 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 67.46 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 73.92 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 38.99 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 44.65 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 39.98 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 91.47 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 20 хил.лв., като нараства с 600.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -240 хил.лв., което представлява -0.80 лв. на акция при изменение с -92.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1 лв. е -1.26.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 273.33 % и е 26 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -207.25 % до -212 хил.лв. (-0.70 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -5.31, а на P/EBITDA -1.42.

Руен Холдинг АД-Кюстендил формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 62 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 6 100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 700.00 % до 0.48 лв. (общо 144 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -166.67 %.
През тримесечието финансовите приходи са 19.48 % от приходите от дейността (15 от 77 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (15 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 111.11 % и са 57 хил.лв., а за годината са 399 хил.лв. с изменение от 141.82 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 41 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 72 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 224 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 6 хил.лв. 85.71 % от финансовите разходи (7 хил. лв.). Те от своя страна са 12.28 % от разходите за дейността (57 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Руен Холдинг АД-Кюстендил към края на декември 2023 г. от 640 хил.лв., прави 2.12 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -27.27 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -34.01 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.47. Резервите от 590 хил.лв. формират 92.19 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -11 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 32.54 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 312 хил.лв., а краткосрочните за 1 015 хил.лв., което прави общо 1 327 хил.лв. 336 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 51.60 %. Общо дълговете са 67.46 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 207.34 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 73.92 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 19.72 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 1 967 хил.лв. От тях текущите са 66.90 % (1 316 хил.лв.), а нетекущите 33.10 % (651 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 301 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 129.66 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 47.03 % от собствения капитал и 15.30 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -15.22 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -27.33 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 125 255 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 503 хил.лв. (25.57 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 49.56 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 491 хил.лв. с изменение от 761.40 %. Отношението му към продажбите е 791.94 %. За година назад ОПП е 540 хил.лв. (11.34 % ръст), а ОПП/Продажби 375.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -20 хил.лв. и -69 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 471 хил.лв, а за период от 1 година 471 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 761.40 % до 491 хил.лв., а за 12 месеца е 540 хил.лв. (11.34 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.56.

Руен Холдинг АД-Кюстендил има емитирани акции с борсов код: 5R9 (HRU)-обикновени 301 255 бр.. Емисия 5R9 (HRU) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.30 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Руен Холдинг АД-Кюстендил измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)13.89
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)38.99
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)44.65
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)39.98
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)91.47

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Руен Холдинг АД-Кюстендил е 25.50 %. Очакваната цена на емисия 5R9 (HRU) е 1.26 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.48590.47073.23
Цена/Печалба 12м.(P/E)-1.1411-1.25529.09
Цена/Продажби 12м.(P/S)3.62962.092073.49
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)-1.1907-1.421016.21
Цена/СПП 12м.(P/FCF)2.84200.5579409.43

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 245 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -244 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал2.31634-0.82615
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-3.78-27419.07-214
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)307.5333883.70152
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)2.72-24620.13-202
Свободен паричен поток 12м.(FCF)nannan955.241 119

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Руен Холдинг АД-Кюстендил и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 17.62 %, което съответства на цена за емисия 5R9 (HRU) от 1.18 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Други нетекущи финансови активи 0 188 +188.00 % +188
Финансови активи нетекущи 168 356 +111.90 % +188
Нетекущи активи 457 651 +42.45 % +194
Материали 0 214 +214.00 % +214
Материални запаси 0 214 +214.00 % +214
Парични средства в безсрочни депозити 32 503 +1 471.87 % +471
Блокирани парични средства 188 0 -100.00 % -188
Парични средства и парични еквиваленти 220 503 +128.64 % +283
Текущи активи 819 1 316 +60.68 % +497
Общо активи 1 276 1 967 +54.15 % +691
Други нетекущи търговски задължения 0 312 +312.00 % +312
Търговски и други нетекущи задължения 0 312 +312.00 % +312
Нетекущи пасиви 0 312 +312.00 % +312
Текущи задължения, в т ч 268 647 +141.42 % +379
Текущи задължения към доставчици и клиенти 233 29 -87.55 % -204
Текущи задължения по получени аванси 0 532 +532.00 % +532
Търговски и други текущи задължения 656 1 015 +54.73 % +359
Текущи пасиви 656 1 015 +54.73 % +359
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви 1 276 1 967 +54.15 % +691


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. -18 1 +105.56 % +19
Разходи за външни услуги-3м. 4 41 +925.00 % +37
Разходи за възнаграждения-3м. 16 6 -62.50 % -10
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 54 0 -100.00 % -54
Разходи за лихви-3м. 15 6 -60.00 % -9
Финансови разходи-3м. 15 7 -53.33 % -8
Разходи за дейността-3м. 74 57 -22.97 % -17
Печалба от дейността-3м. 0 20 +20.00 % +20
Общо разходи-3м. 74 57 -22.97 % -17
Печалба преди облагане с данъци-3м. 0 20 +20.00 % +20
Печалба след облагане с данъци-3м. 0 20 +20.00 % +20
Нетна печалба за периода-3м. 0 20 +20.00 % +20
Общо разходи и печалба-3м. 74 57 -22.97 % -17
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 0 62 +62.00 % +62
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 0 62 +62.00 % +62
Приходи от дейността-3м. 0 77 +77.00 % +77
Загуба от дейността-3м. 74 0 -100.00 % -74
Общо приходи-3м. 0 77 +77.00 % +77
Загуба преди облагане с данъци-3м. 74 0 -100.00 % -74
Загуба след облагане с данъци-3м. 74 0 -100.00 % -74
Нетна загуба за периода-3м. 74 0 -100.00 % -74
Общо приходи и загуба-3м. 74 57 -22.97 % -17