-- 2024.01.25 13:12:43
Риъл Булленд АД-София, RBL, RBL2, RBL3, RBL1; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.25 13:01:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00
Цена (Price) 1.25 1.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 758.00 46.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 828.00 882.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 3.00 85.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 219.00 227.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 12.15 8.19
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.99 1.04
Цена/Продажби 12м.(P/S) 45.95 31.83
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 670.88 15.57
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 9.43 8.35
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -6.65 1 633.33
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -6.65 1 633.33
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -72.73 193.10
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -109.51 -77.42
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 46.25 13.44
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 14.12 14.53
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 378.08 388.55
Възвръщаемост на СК (ROE) 10.74 12.76
Възвръщаемост на активите (ROA) 10.49 12.45
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 1.95 2.87
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 1.95 2.87
Текуща ликвидност (Current Ratio) 1 260.40 80.49
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.60 0.83
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.12 0.17
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 7.57 0.76
Очаквана цена (Expected price) 1.34 1.21
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 4.63 46.50
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 1.31 1.76

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 758 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 828 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 758 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 829 хил.лв.
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 21.67 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 378.08 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 46.25 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 10.74 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.99
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 98.05 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.49 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.60 %
 + Средна дивидентна доходност от RBL за 5 години: 0.12 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -6.65 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -4.83 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -6.65 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -4.82 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -72.73 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 45.95
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 14.12 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -39 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -109.51 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -97.04 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -39 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -109.51 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -97.22 %
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 670.88
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 55.67 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 758 хил.лв., като намалява с -6.65 %. За последните 12 месеца печалбата достига 828 хил.лв., което представлява 0.10 лв. на акция при изменение с -4.83 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.25 лв. е 12.15.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -6.65 % и е 758 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -4.82 % до 829 хил.лв. (0.10 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.43, а на P/EBITDA 12.14.

Риъл Булленд АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 3 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -72.73 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 21.67 % до 0.03 лв. (общо 219 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 45.95, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 378.08 %.
През тримесечието финансовите приходи са 99.66 % от приходите от дейността (868 от 871 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (868 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -48.17 % и са 113 хил.лв., а за годината са 259 хил.лв. с изменение от -21.28 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 23 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 25 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 73 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 98 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 57 хил.лв. 98.28 % от финансовите разходи (58 хил. лв.). Те от своя страна са 51.33 % от разходите за дейността (113 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Риъл Булленд АД-София към края на декември 2023 г. от 10 135 хил.лв., прави 1.26 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 46.25 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 10.74 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.99. Резервите от 722 хил.лв. формират 7.12 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 534 хил.лв. (5.27 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 98.05 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 202 хил.лв., което прави общо 202 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.95 %. Общо дълговете са 1.95 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1.99 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 14.12 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 45.45 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 10 337 хил.лв. От тях текущите са 24.63 % (2 546 хил.лв.), а нетекущите 75.37 % (7 791 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 2 344 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 260.40 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 23.13 % от собствения капитал и 22.68 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.49 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 10.74 %. Стойността на фирмата (EV) e 7 815 266 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 450 хил.лв. (23.70 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1 212.87 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -39 хил.лв. с изменение от -109.51 %. Отношението му към продажбите е -1 300.00 %. За година назад ОПП е 16 хил.лв. (-97.04 % спад), а ОПП/Продажби 7.31 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -282 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 435 хил.лв. и 2 375 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 396 хил.лв, а за период от 1 година 2 109 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -109.51 % до -39 хил.лв., а за 12 месеца е 15 хил.лв. (-97.22 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 670.88.

Риъл Булленд АД-София има емитирани акции с борсов код: RBL-обикновени 8 050 613 бр.. Емисия RBL поскъпва за предходните 90 дни с 4.17 % до цена 1.25 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.17 %. Капитализацията на дружеството е 10.06 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 60 204 лв., което е 7.27 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.60 % спрямо капитализацията (RBL - 0.00747814 лв. 0.60 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия RBL е 0.0015 лв. 0.12 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Риъл Булленд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)18.14
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)2.50
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)12.73
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)2.50
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)55.67

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Риъл Булленд АД-София е 7.57 %. Очакваната цена на емисия RBL е 1.34 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.45000.992946.04
Цена/Печалба 12м.(P/E)11.409612.1537-6.12
Цена/Продажби 12м.(P/S)44.331645.9510-3.52
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)11.396712.1390-6.12
Цена/СПП 12м.(P/FCF)21.6881670.8799-96.77

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 218 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 806 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал23.948 60255.6910 805
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-6.28827-10.95785
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-3.07220-5.09215
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-6.28828-10.93786
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-107.49-35-104.40-20

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Риъл Булленд АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 4.63 %, което съответства на цена за емисия RBL от 1.31 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Парични средства в безсрочни депозити 53 2 449 +4 520.75 % +2 396
Парични средства и парични еквиваленти 54 2 450 +4 437.04 % +2 396
Текущи активи 165 2 546 +1 443.03 % +2 381
Общо активи 7 145 10 337 +44.67 % +3 192
Записан и внесен капитал т ч 6 020 8 051 +33.74 % +2 031
Основен капитал 6 020 8 051 +33.74 % +2 031
Премийни резерви при емитиране на ценни книжа 203 609 +200.00 % +406
Резерви 316 722 +128.48 % +406
Текуща печалба 70 828 +1 082.86 % +758
Финансов резултат 604 1 362 +125.50 % +758
Собствен капитал 6 940 10 135 +46.04 % +3 195
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви 7 145 10 337 +44.67 % +3 192


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 9 23 +155.56 % +14
Разходи по икономически елементи-3м. 39 55 +41.03 % +16
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 0 57 +57.00 % +57
Финансови разходи-3м. 0 58 +58.00 % +58
Разходи за дейността-3м. 39 113 +189.74 % +74
Печалба от дейността-3м. 46 758 +1 547.83 % +712
Общо разходи-3м. 39 113 +189.74 % +74
Печалба преди облагане с данъци-3м. 46 758 +1 547.83 % +712
Печалба след облагане с данъци-3м. 46 758 +1 547.83 % +712
Нетна печалба за периода-3м. 46 758 +1 547.83 % +712
Общо разходи и печалба-3м. 85 871 +924.71 % +786
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 85 2 -97.65 % -83
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 85 3 -96.47 % -82
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 0 868 +868.00 % +868
Финансови приходи-3м. 0 868 +868.00 % +868
Приходи от дейността-3м. 85 871 +924.71 % +786
Общо приходи-3м. 85 871 +924.71 % +786
Общо приходи и загуба-3м. 85 871 +924.71 % +786


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 55 14 -74.55 % -41
Плащания на доставчици-3м. -9 -25 -177.78 % -16
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -3 0 +100.00 % +3
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 14 -39 -378.57 % -53
Покупка на инвестиции-3м. -177 0 +100.00 % +177
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -177 0 +100.00 % +177
Постъпления от емитиране на ценни книжа-3м. 0 2 436 +2 436.00 % +2 436
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. 0 -1 -100 000 000.00 % -1
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. 0 2 435 +2 435.00 % +2 435
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -163 2 396 +1 569.94 % +2 559
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -163 2 396 +1 569.94 % +2 559
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -163 2 396 +1 569.94 % +2 559