-- 2024.01.24 15:40:58
Трансинвестмънт АДСИЦ-София, 6TR, TRINV; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.24 15:36:00 в Investor.bg
Показатели:
| Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
| Цена (Price) | 0.50 | 0.50 | 0.50 |
| Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 7.00 | 7.00 | 7.00 |
| Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 17.00 | 17.00 | 13.00 |
| Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 19.12 | 19.12 | 25.00 |
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.29 | 0.29 | 0.30 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3 250 000.00 | 3 250 000.00 | 3 250 000.00 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 13.00 | 15.48 | -5.16 |
| Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 13.76 | 13.24 | 18.08 |
| Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 0.00 | 40.00 | 16.67 |
| Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 0.00 | 40.00 | 16.67 |
| Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.18 | 0.45 | -0.09 |
| Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 70.00 | 38.46 | -82.56 |
| Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.54 | 1.54 | 1.18 |
| Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.49 | 1.49 | 1.11 |
| Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 4.42 | 3.14 | 2.65 |
| Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 4.42 | 3.14 | 2.65 |
| Текуща ликвидност (Current Ratio) | 2 262.75 | 3 186.11 | 3 770.00 |
| Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.80 | 3.80 | 7.00 |
| Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 5.56 | 5.56 | 6.04 |
| Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -0.24 | 9.13 | 3.65 |
| Очаквана цена (Expected price) | 0.50 | 0.55 | 0.52 |
| Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 5.95 | 2.56 | 20.69 |
| Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.53 | 0.51 | 0.60 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 7 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 0.00 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 17 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 30.77 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 0.00 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 7 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 17 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 30.77 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.18 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.29
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 95.58 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 139.68 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.80 %
+ Средна дивидентна доходност от 6TR (TRINV) за 5 години: 5.56 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 19.12
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3 250 000.00
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.54 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 70.00 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 7 251.90 %
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 7 хил.лв., като нараства с 0.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 17 хил.лв., което представлява 0.03 лв. на акция при изменение с 30.77 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.5 лв. е 19.12.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 0.00 % и е 7 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 30.77 % до 17 хил.лв. (0.03 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.76, а на P/EBITDA 19.12.
Трансинвестмънт АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 0.00 лв. (общо 0 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3 250 000.00
През тримесечието финансовите приходи са 100.00 % от приходите от дейността (34 от 34 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (34 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 3.85 % и са 27 хил.лв., а за годината са 116 хил.лв. с изменение от 0.00 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 22 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 22 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 87 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Трансинвестмънт АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 1 103 хил.лв., прави 1.70 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.18 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.54 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.29. Резервите от 297 хил.лв. формират 26.93 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 154 хил.лв. (13.96 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 95.58 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 51 хил.лв., което прави общо 51 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.42 %. Общо дълговете са 4.42 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.62 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 70.00 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.03 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 1 154 хил.лв. От тях текущите са 100.00 % (1 154 хил.лв.), а нетекущите 0.00 % (0 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 103 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 2 262.75 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 100.00 % от собствения капитал и 95.58 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.49 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.54 %. Стойността на фирмата (EV) e 234 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 142 хил.лв. (12.31 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2 262.75 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 4 хил.лв. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 2 хил.лв. и -3 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 6 хил.лв, а за период от 1 година 22 хил.лв. Свободният паричен поток за 12 месеца е 25 хил.лв. (139.68 % изменение). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 13.00.
Трансинвестмънт АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: 6TR (TRINV)-обикновени 650 000 бр.. Емисия 6TR (TRINV) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.33 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 12 350 лв., което е 72.65 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.80 % спрямо капитализацията (6TR (TRINV) - 0.019 лв. 3.80 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6TR (TRINV) е 0.0278 лв. 5.56 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Трансинвестмънт АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
| Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.45 |
| Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 10.70 |
| Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 0.00 |
| Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 10.70 |
| Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 7 251.90 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трансинвестмънт АДСИЦ-София е -0.24 %. Очакваната цена на емисия 6TR (TRINV) е 0.50 лв.
| Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
|---|---|---|---|
| Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.2925 | 0.2947 | -0.72 |
| Цена/Печалба 12м.(P/E) | 19.1176 | 19.1175 | 0.00 |
| Цена/Продажби 12м.(P/S) | nan | 3 250 000.0000 | nan |
| Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 19.1176 | 19.1175 | 0.00 |
| Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 15.4762 | 12.9999 | 19.05 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Трансинвестмънт АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 5.95 %, което съответства на цена за емисия 6TR (TRINV) от 0.53 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
| Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
|---|---|---|---|---|
| Разходи за осигуровки-3м. | 1 | 2 | +100.00 % | +1 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (2) и ОД (17): -15 хил.лв.