-- 2024.01.23 13:06:44
БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София, 28RN, 28RL; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.23 13:02:00 в Investor.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 1 019.00 393.00 846.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 209.00 2 029.00 2 823.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 477.00 459.00 918.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 863.00 2 304.00 3 948.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 21.45 17.66 206.52
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 20.79 16.06 203.50
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 60.89 15.33 188.68
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 117.53 55.37 -2 388.46
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -2.12 -3.99 28.50
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -5.51 6.10 53.76
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 77.16 88.06 71.50
Възвръщаемост на СК (ROE) 20.57 18.79 27.23
Възвръщаемост на активите (ROA) 20.14 18.39 26.39
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 1.01 0.92 0.97
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 2.25 2.18 2.27
Текуща ликвидност (Current Ratio) 3 034.78 3 196.88 3 777.19
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 12.90 3.13 19.07
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 15.20 7.65 43.23

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 019 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 21.45 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 209 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 20.79 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 040 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 296 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 60.89 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 77.16 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 20.57 %
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 97.75 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -5.51 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 20.14 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 118.88 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 117.53 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 12.90 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 15.20 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -21.56 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -20.75 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.12 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -23.98 %
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -25.20 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 25.25 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 385.73 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 019 хил.лв., като нараства с 21.45 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 209 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -21.56 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 20.79 % и е 1 040 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -20.75 % до 2 296 хил.лв. (nan лв. на акция).

БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 477 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 60.89 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 77.16 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 472.50 % и са 458 хил.лв., а за годината са 654 хил.лв. с изменение от -42.38 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 370 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 177 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 381 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София към края на декември 2023 г. от 11 181 хил.лв.Спада за последната година е -2.12 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 20.57 %. Резервите от 269 хил.лв. формират 2.41 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 803 хил.лв. (7.18 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 97.75 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 142 хил.лв., а краткосрочните за 115 хил.лв., което прави общо 257 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.01 %. Общо дълговете са 2.25 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2.30 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.51 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.20 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 11 438 хил.лв. От тях текущите са 30.51 % (3 490 хил.лв.), а нетекущите 69.49 % (7 948 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 3 375 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 3 034.78 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 30.19 % от собствения капитал и 29.51 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 20.14 %, а обръщаемостта им е 0.26 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 20.33 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 3 460 хил.лв. (30.25 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3 008.70 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 333 хил.лв. с изменение от 118.88 %. Отношението му към продажбите е 22.55 %. За година назад ОПП е 1 569 хил.лв. (-23.98 % спад), а ОПП/Продажби 54.80 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -6 хил.лв. и -2 488 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 327 хил.лв, а за период от 1 година -919 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 117.53 % до 313 хил.лв., а за 12 месеца е 1 484 хил.лв. (-25.20 %).

БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)7.61
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)16.50
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)25.25
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)15.83
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)385.73

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София е 12.90 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan10.03
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan8.87
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan24.26
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan8.46
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan341.30

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 969 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 225 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал12.3311 41513.7211 556
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)3.152 09316.142 357
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)17.632 71040.073 227
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)2.802 17615.782 451
Свободен паричен поток 12м.(FCF)398.071 833441.542 100

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на БПД Индустриален фонд за недвижими имоти АДСИЦ-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 15.20 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Обикновенни акции 7 900 0 -100.00 % -7 900
Текуща печалба 1 190 2 209 +85.63 % +1 019
Финансов резултат 1 993 3 012 +51.13 % +1 019


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 40 68 +70.00 % +28
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 4 370 +9 150.00 % +366
Обезценка на активи-3м. 0 365 +365.00 % +365
Разходи по икономически елементи-3м. 65 458 +604.62 % +393
Разходи за дейността-3м. 66 458 +593.94 % +392
Печалба от дейността-3м. 393 1 019 +159.29 % +626
Общо разходи-3м. 66 458 +593.94 % +392
Печалба преди облагане с данъци-3м. 393 1 019 +159.29 % +626
Печалба след облагане с данъци-3м. 393 1 019 +159.29 % +626
Нетна печалба за периода-3м. 393 1 019 +159.29 % +626
Общо разходи и печалба-3м. 459 1 477 +221.79 % +1 018
Други нетни приходи от продажби-3м. 0 1 018 +1 018.00 % +1 018
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 459 1 477 +221.79 % +1 018
Приходи от дейността-3м. 459 1 477 +221.79 % +1 018
Общо приходи-3м. 459 1 477 +221.79 % +1 018
Общо приходи и загуба-3м. 459 1 477 +221.79 % +1 018


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 234 236 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 638 488 -23.51 % -150
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -248 -83 +66.53 % +165
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. 164 0 -100.00 % -164
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 482 333 -30.91 % -149
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 474 327 -31.01 % -147
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 474 327 -31.01 % -147