-- 2024.01.18 13:50:42
Българска захар АД-Долна Митрополия, 4BZ, BZAH; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.18 13:43:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 236.00 234.00 226.00
Цена (Price) 0.42 0.05 0.03
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 0.00 19.00 8.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -2.00 -58.00 -6.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) -1.00 -1.00 -1.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 1.00 6.00 1.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) -150.82 -0.63 -3.23
Цена/Счетоводна стойност (P/B) -0.18 -0.02 -0.01
Цена/Продажби 12м.(P/S) 301.60 6.10 19.39
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 3 016 280.40 -12.21 193 903.74
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) -1 418.88 64.19 -412.74
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 100.00 311.11 108.25
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -100.00 311.11 108.25
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -125.00 -200.00 -120.00
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 100.00 n/a n/a
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -1.61 -4.73 -1.68
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 1.40 3.34 1.15
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -200.00 -966.67 -600.00
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.12 3.58 0.38
Възвръщаемост на активите (ROA) -0.22 -6.48 -0.67
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 242.95 242.94 236.55
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 282.24 282.31 276.23
Текуща ликвидност (Current Ratio) 1.10 1.01 0.71
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 28.26 1.86 2.81
Очаквана цена (Expected price) 0.54 0.05 0.03
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -18.82 -28.93 65.20
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.34 0.04 0.04

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 0 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 100.00 %
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 97.14 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 0 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -1 418.88
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 100.00 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 100.00 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 100.00 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 100.00 %
 + Ръст в цената на 4BZ (BZAH) за 90 дни над 10%: 723.53 %
 + Ръст в цената на 4BZ (BZAH) за 360 дни над 10%: 1 455.56 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 28.26 %

 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -2 хил.лв.
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -100.00 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -2 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -107.14 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -125.00 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -83.33 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 301.60
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -200.00 %
 - Отрицателен собствен капитал (Equity): -1 642 хил.лв.
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -1.61 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.12 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: -182.24 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 242.95 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 282.24 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -2 165 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.32
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 3 016 280.40
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 59.03 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 49.26 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 96.54 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 60.00 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -18.82 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 0 хил.лв., като нараства с 100.00 %. За последните 12 месеца загубата достига -2 хил.лв., което представлява -0.00 лв. на акция при изменение с 97.14 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.42 лв. е -150.82.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -100.00 % и е 0 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -107.14 % до -2 хил.лв. (-0.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -1 418.88, а на P/EBITDA -150.82.

Българска захар АД-Долна Митрополия формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на -1 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -125.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -83.33 % до 0.00 лв. (общо 1 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 301.60, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -200.00 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -100.78 % и са -1 хил.лв., а за годината са 3 хил.лв. с изменение от -97.93 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с -1 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 2 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Българска захар АД-Долна Митрополия към края на декември 2023 г. от -1 642 хил.лв., прави -2.29 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -1.61 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.12 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е -0.18. Резервите от 6 583 хил.лв. формират -400.91 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -8 918 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани -182.24 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 354 хил.лв., а краткосрочните за 2 189 хил.лв., което прави общо 2 543 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 242.95 %. Общо дълговете са 282.24 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е -154.87 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.40 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.01 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 901 хил.лв. От тях текущите са 2.66 % (24 хил.лв.), а нетекущите 97.34 % (877 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -2 165 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1.10 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 131.85 % от собствения капитал и -240.29 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.22 %, а обръщаемостта им е 0.00 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.16 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 837 628 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 7 хил.лв. (0.78 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.32 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 0 хил.лв. с изменение от 100.00 %. Отношението му към продажбите е 0.00 %. За година назад ОПП е 0 хил.лв. (100.00 % ръст), а ОПП/Продажби 0.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и 0 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година 0 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 100.00 % до 0 хил.лв., а за 12 месеца е 0 хил.лв. (100.00 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3 016 280.40.

Българска захар АД-Долна Митрополия има емитирани акции с борсов код: 4BZ (BZAH)-обикновени 718 162 бр.. Емисия 4BZ (BZAH) поскъпва за предходните 90 дни с 723.53 % до цена 0.42 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 1 455.56 %. Капитализацията на дружеството е 0.30 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Българска захар АД-Долна Митрополия измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.37
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)59.03
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)49.26
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)96.54
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)60.00

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Българска захар АД-Долна Митрополия е 28.26 %. Очакваната цена на емисия 4BZ (BZAH) е 0.54 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)-0.1840-0.1837-0.18
Цена/Печалба 12м.(P/E)-5.2005-150.821696.55
Цена/Продажби 12м.(P/S)50.2713301.5979-83.33
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)7.5407-150.8216-105.00
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-100.54273 016 280.4000100.00


Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Българска захар АД-Долна Митрополия и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -18.82 %, което съответства на цена за емисия 4BZ (BZAH) от 0.34 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 234 236 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. -19 -1 +94.74 % +18
Разходи за възнаграждения-3м. -1 0 +100.00 % +1
Разходи по икономически елементи-3м. -20 -1 +95.00 % +19
Разходи за дейността-3м. -20 -1 +95.00 % +19
Печалба от дейността-3м. 19 0 -100.00 % -19
Общо разходи-3м. -20 -1 +95.00 % +19
Печалба преди облагане с данъци-3м. 19 0 -100.00 % -19
Печалба след облагане с данъци-3м. 19 0 -100.00 % -19
Нетна печалба за периода-3м. 19 0 -100.00 % -19
Общо разходи и печалба-3м. -20 -1 +95.00 % +19
Общо приходи и загуба-3м. -20 -1 +95.00 % +19

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (-25) и ОД (2): -23 хил.лв.