-- 2024.01.17 13:02:08
Херти АД-Шумен, HTV, HERTI; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.17 12:59:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 204 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 115.32 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 6 015 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 15.38 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.03
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 267.22 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 535 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 11 478 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 13.51 %
 + EV/EBITDA под 8: 4.06
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.42
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 21.51 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 21.52 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -20.10 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 10.45 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 475.75 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 68.91 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 202.23 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 145.20 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.22
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 10.00 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.98 %
 + Средна дивидентна доходност от HTV (HERTI) за 5 години: 0.91 %

 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -19.88 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -17.17 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 31.83 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 204 хил.лв., като нараства с 115.32 %. За последните 12 месеца печалбата достига 6 015 хил.лв., което представлява 0.50 лв. на акция при изменение с 15.38 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.52 лв. е 5.03.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 267.22 % и е 1 535 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 13.51 % до 11 478 хил.лв. (0.96 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.06, а на P/EBITDA 2.64.

Херти АД-Шумен формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 14 646 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -19.88 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -17.17 % до 6.03 лв. (общо 72 427 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.42, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.30 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -25.04 % и са 14 453 хил.лв., а за годината са 67 015 хил.лв. с изменение от -20.46 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 6 749 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 222 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 38 149 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 13 980 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 141 хил.лв. 85.45 % от финансовите разходи (165 хил. лв.). Те от своя страна са 1.14 % от разходите за дейността (14 453 хил.лв.).
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 91 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Херти АД-Шумен към края на декември 2023 г. от 28 875 хил.лв., прави 2.40 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 21.51 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 21.52 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.05. Резервите от 1 693 хил.лв. формират 5.86 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 9 153 хил.лв. (31.70 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 52.42 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 8 681 хил.лв., а краткосрочните за 17 532 хил.лв., което прави общо 26 213 хил.лв. 13 012 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 31.83 %. Общо дълговете са 47.58 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 90.78 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -20.10 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.62 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 55 088 хил.лв. От тях текущите са 55.95 % (30 819 хил.лв.), а нетекущите 44.05 % (24 269 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 13 287 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 175.79 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 46.02 % от собствения капитал и 24.12 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 10.45 %, а обръщаемостта им е 1.26 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 14.27 %. Стойността на фирмата (EV) e 46 559 768 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 9 928 хил.лв. (18.02 % от Актива), от които парите в брои са 4 хил.лв. Незабавната ликвидност е 56.63 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 923 хил.лв. с изменение от 475.75 %. Отношението му към продажбите е 13.13 %. За година назад ОПП е 10 690 хил.лв. (68.91 % ръст), а ОПП/Продажби 14.76 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -51 хил.лв., а за 12 м. -552 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -693 хил.лв. и -4 315 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 179 хил.лв, а за период от 1 година 5 823 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 202.23 % до 733 хил.лв., а за 12 месеца е 5 804 хил.лв. (145.20 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.22.

Херти АД-Шумен има емитирани акции с борсов код: HTV (HERTI)-обикновени 12 013 797 бр.. Емисия HTV (HERTI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.52 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 30.27 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 901 035 лв., което е 14.98 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.98 % спрямо капитализацията (HTV (HERTI) - 0.075 лв. 2.98 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия HTV (HERTI) е 0.0230 лв. 0.91 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Херти АД-Шумен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Херти АД-Шумен е 10.00 %. Очакваната цена на емисия HTV (HERTI) е 2.77 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 67 496 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 5 813 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: