-- 2024.01.15 18:17:32
Агрия Груп Холдинг АД-Варна, A72, AGR; 158 - неконсолидиран годишен отчет Q4 на 2015 г. публикуван на 2024.01.15 18:15:03 във файл

Показатели:

Index 158.00 156.00 148.00
Цена (Price) 10.50 10.50 8.50
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 2 499.00 2 504.00 9 894.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 952.00 1 957.00 9 884.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 395.00 438.00 71.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 667.00 710.00 612.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 36.58 36.48 5.85
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 1.70 1.70 1.45
Цена/Продажби 12м.(P/S) 107.05 100.56 94.44
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -189.39 -239.60 -7 225.09
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 32.25 32.26 9.15
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -74.74 -74.69 8 284.75
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -67.20 -67.22 2 435.64
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 456.34 516.90 14.52
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -70.79 -31.68 520.83
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 4.89 4.90 32.88
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 26.75 26.75 109.60
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 292.65 275.63 1 615.03
Възвръщаемост на СК (ROE) 4.86 4.87 30.50
Възвръщаемост на активите (ROA) 2.13 2.14 14.07
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 38.60 38.70 35.90
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 56.82 56.82 52.13
Текуща ликвидност (Current Ratio) 78.06 77.89 101.59
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -49.42 -40.97 239.38
Очаквана цена (Expected price) 5.31 6.20 28.85
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -21.30 -17.80 264.54
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 8.26 8.63 30.99

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 2 499 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 952 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 360 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 906 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 456.34 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 8.99 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 292.65 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 4.89 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.13 %
 + Ръст в цената на A72 (AGR) за 360 дни над 10%: 23.53 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -74.74 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -80.25 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 36.58
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -67.20 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -64.59 %
 - EV/EBITDA над 20: 32.25
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 107.05
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.70
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 43.18 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 38.60 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 56.82 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 26.75 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -8 219 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -52.48 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -185 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -227.59 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -70.79 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -377 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -4 612.50 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 43.26 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 33.34 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 31.45 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -49.42 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -21.30 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 2 499 хил.лв., като намалява с -74.74 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 952 хил.лв., което представлява 0.29 лв. на акция при изменение с -80.25 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 10.5 лв. е 36.58.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -67.20 % и е 3 360 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -64.59 % до 3 906 хил.лв. (0.57 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 32.25, а на P/EBITDA 18.28.

Агрия Груп Холдинг АД-Варна формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 395 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 456.34 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 8.99 % до 0.10 лв. (общо 667 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 107.05, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 292.65 %.
През тримесечието финансовите приходи са 88.77 % от приходите от дейността (3 121 от 3 516 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от дивиденти (2 702 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 95.78 % и са 1 020 хил.лв., а за годината са 2 900 хил.лв. с изменение от 62.10 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 53 хил.лв., разходите за амортизации с 56 хил.лв., разходите за възнаграждения с 87 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -44 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 378 хил.лв., разходите за амортизации с 192 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 268 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 808 хил.лв. 98.06 % от финансовите разходи (824 хил. лв.). Те от своя страна са 80.78 % от разходите за дейността (1 020 хил.лв.).

Неконсолидираният собствен капитал на Агрия Груп Холдинг АД-Варна към края на декември 2015 г. от 41 901 хил.лв., прави 6.16 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 4.89 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 4.86 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.70. Резервите от 14 348 хил.лв. формират 34.24 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 18 801 хил.лв. (44.87 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 43.18 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 17 684 хил.лв., а краткосрочните за 37 463 хил.лв., което прави общо 55 147 хил.лв. 42 199 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 38.60 %. Общо дълговете са 56.82 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 131.61 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 26.75 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 16.28 %. Kъм края на декември 2015 г. всички активи са за 97 048 хил.лв. От тях текущите са 30.13 % (29 244 хил.лв.), а нетекущите 69.87 % (67 804 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -8 219 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 78.06 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -19.62 % от собствения капитал и -8.47 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.13 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.41 %. Стойността на фирмата (EV) e 125 952 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 595 хил.лв. (0.61 % от Актива), от които парите в брои са 94 хил.лв. Незабавната ликвидност е 1.59 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 115 хил.лв. с изменение от -52.48 %. Отношението му към продажбите е 29.11 %. За година назад ОПП е -185 хил.лв. (-227.59 % спад), а ОПП/Продажби -27.74 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -6 924 хил.лв., а за 12 м. -8 000 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 7 024 хил.лв. и 8 459 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 215 хил.лв, а за период от 1 година 274 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -70.79 % до 59 хил.лв., а за 12 месеца е -377 хил.лв. (-4 612.50 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -189.39.

Агрия Груп Холдинг АД-Варна има емитирани акции с борсов код: A72 (AGR)-обикновени 6 800 000 бр.. Емисия A72 (AGR) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 10.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 23.53 %. Капитализацията на дружеството е 71.40 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Агрия Груп Холдинг АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)2.53
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)43.26
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)23.34
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)33.34
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)31.45

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Агрия Груп Холдинг АД-Варна е -49.42 %. Очакваната цена на емисия A72 (AGR) е 5.31 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)1.81211.70406.34
Цена/Печалба 12м.(P/E)7.638836.5779-79.12
Цена/Продажби 12м.(P/S)208.1633107.046594.46
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)6.617218.2796-63.80
Цена/СПП 12м.(P/FCF)-305.1282-189.3900-61.11

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 726 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 917 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал22.1748 1355.8241 696
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-81.071 770-77.922 064
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)95.83672710.302 779
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-64.113 872-63.863 899
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-1 987.61-4 885-7.29-251

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Агрия Груп Холдинг АД-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -21.30 %, което съответства на цена за емисия A72 (AGR) от 8.26 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2015 г. (156) в:

-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:

Наименование 156 158 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -39 -15 +61.54 % +24
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -41 -137 -234.15 % -96
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -73 -88 -20.55 % -15
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 194 115 -40.72 % -79
Покупка на дълготрайни активи-3м. -103 28 +127.18 % +131
Постъпления от заеми-3м. -11 251 -8 083 +28.16 % +3 168
Платени задължения по лизингови договори-3м. 0 -115 -115.00 % -115
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. 413 0 -100.00 % -413

Този отчет е коригиращ. Промените спрямо предходно обявения са следните:

Изменено перопредисега
Разходи за бъдещи периоди нетекущи30
Разходи за възнаграждения294268
Други разходи за дейността, в т ч2428
Обезценка на активи40