-- 2024.01.15 14:14:52
Слънчо АД-Свищов, SLR; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.15 14:09:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 236.00 | 234.00 | 226.00 |
Цена (Price) | 9.90 | 8.00 | 7.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 331.00 | 238.00 | 387.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 1 120.00 | 1 175.00 | 1 277.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 689.00 | 1 755.00 | 2 036.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 6 920.00 | 7 267.00 | 7 386.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 28.29 | 21.79 | 18.79 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 6.26 | 5.41 | 4.63 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.58 | 3.52 | 3.25 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 34.36 | 26.81 | 24.90 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 20.80 | 16.28 | 13.65 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -14.25 | 8.18 | 66.81 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -12.40 | 8.45 | 42.77 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -17.04 | -4.67 | 31.19 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -16.67 | 565.38 | 304.08 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -2.47 | -1.52 | 1.83 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -13.62 | -0.70 | 21.88 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 16.18 | 16.17 | 17.29 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 22.72 | 23.68 | 25.52 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 21.03 | 21.90 | 23.52 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 3.86 | 8.30 | 4.32 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 3.86 | 8.30 | 4.32 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 2 074.38 | 947.43 | 1 816.24 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.94 | 4.88 | 4.93 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.72 | 4.60 | 4.80 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -4.21 | 1.84 | 9.61 |
Очаквана цена (Expected price) | 9.48 | 8.15 | 8.22 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -3.09 | 1.65 | 14.99 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 9.59 | 8.13 | 8.62 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 331 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 120 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 424 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 467 хил.лв.
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 16.18 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 22.72 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 96.14 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -13.62 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 21.03 %
+ Ръст в цената на SLR за 90 дни над 10%: 23.75 %
+ Ръст в цената на SLR за 360 дни над 10%: 30.26 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.94 %
+ Средна дивидентна доходност от SLR за 5 години: 3.72 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -14.25 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -12.23 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 28.29
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -12.40 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -11.63 %
- EV/EBITDA над 20: 20.80
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -17.04 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -6.31 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.58
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.47 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 6.26
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -12.30 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -5.06 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -16.67 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 34.36
Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 331 хил.лв., като намалява с -14.25 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 120 хил.лв., което представлява 0.35 лв. на акция при изменение с -12.23 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.9 лв. е 28.29.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -12.40 % и е 424 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -11.63 % до 1 467 хил.лв. (0.46 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 20.80, а на P/EBITDA 21.60.
Слънчо АД-Свищов формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 1 689 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -17.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -6.31 % до 2.16 лв. (общо 6 920 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.58, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 16.18 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -19.11 % и са 1 321 хил.лв., а за годината са 5 692 хил.лв. с изменение от -6.99 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 853 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 376 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 3 446 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 1 534 хил.лв.
Неконсолидираният собствен капитал на Слънчо АД-Свищов към края на декември 2023 г. от 5 059 хил.лв., прави 1.58 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.47 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 22.72 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 6.26. Резервите от 697 хил.лв. формират 13.78 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 42 хил.лв. (0.83 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 96.14 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 203 хил.лв., което прави общо 203 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 3.86 %. Общо дълговете са 3.86 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 4.01 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -13.62 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.95 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 5 262 хил.лв. От тях текущите са 80.03 % (4 211 хил.лв.), а нетекущите 19.97 % (1 051 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 4 008 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 2 074.38 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 79.23 % от собствения капитал и 76.17 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 21.03 %, а обръщаемостта им е 1.30 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 22.72 %. Стойността на фирмата (EV) e 30 508 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 375 хил.лв. (26.13 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 677.34 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 221 хил.лв. с изменение от -12.30 %. Отношението му към продажбите е 13.08 %. За година назад ОПП е 1 144 хил.лв. (-5.06 % спад), а ОПП/Продажби 16.53 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -8 хил.лв., а за 12 м. -122 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -1 227 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 213 хил.лв, а за период от 1 година -205 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -16.67 % до 165 хил.лв., а за 12 месеца е 922 хил.лв. (-4.36 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 34.36.
Слънчо АД-Свищов има емитирани акции с борсов код: SLR-обикновени 3 200 000 бр.. Емисия SLR поскъпва за предходните 90 дни с 23.75 % до цена 9.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 30.26 %. Капитализацията на дружеството е 31.68 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 1 248 000 лв., което е 111.43 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.94 % спрямо капитализацията (SLR - 0.39 лв. 3.94 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SLR е 0.3680 лв. 3.72 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Слънчо АД-Свищов измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 7.27 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 2.12 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 2.30 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 1.81 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 8.77 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Слънчо АД-Свищов е -4.21 %. Очакваната цена на емисия SLR е 9.48 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 6.7005 | 6.2621 | 7.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 26.9617 | 28.2857 | -4.68 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.3594 | 4.5780 | -4.78 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 20.7466 | 21.5951 | -3.93 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 33.1728 | 34.3601 | -3.46 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 6 860 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 141 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 12.79 | 5 333 | 4.85 | 4 957 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -6.18 | 1 102 | 0.42 | 1 180 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -6.20 | 6 817 | -5.00 | 6 904 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -5.23 | 1 447 | 0.32 | 1 532 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -7.67 | 882 | -6.34 | 894 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текуща печалба | 789 | 1 120 | +41.95 % | +331 |
Финансов резултат | 831 | 1 162 | +39.83 % | +331 |
Текущи задължения, в т ч | 345 | 199 | -42.32 % | -146 |
Търговски и други текущи задължения | 428 | 203 | -52.57 % | -225 |
Текущи пасиви | 428 | 203 | -52.57 % | -225 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | 127 | -88 | -169.29 % | -215 |
Печалба от дейността-3м. | 265 | 368 | +38.87 % | +103 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 265 | 368 | +38.87 % | +103 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 238 | 331 | +39.08 % | +93 |
Нетна печалба за периода-3м. | 238 | 331 | +39.08 % | +93 |
Наименование | 234 | 236 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -392 | -508 | -29.59 % | -116 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -146 | -93 | +36.30 % | +53 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 171 | 213 | +24.56 % | +42 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 171 | 213 | +24.56 % | +42 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 171 | 213 | +24.56 % | +42 |