-- 2024.01.11 13:54:53
Каучук АД-София, 4KU, KAU; 236 - неконсолидиран отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2023 г. публикуван на 2024.01.11 13:47:00 в Investor.bg
* Възможно е отчета да е индексиран неправилно!

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 110 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 7 931 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 763.00 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.63
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 121 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 069 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 553.89 %
 + EV/EBITDA под 8: 6.27
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 108.23 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.69
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.92 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 24.93 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.70 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.72 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 828.69 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 739.52 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.66
 + Ръст в цената на 4KU (KAU) за 360 дни над 10%: 21.88 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 49.78 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.31 %
 + Средна дивидентна доходност от 4KU (KAU) за 5 години: 10.08 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -87.75 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -88.55 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -100.00 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 48.30 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 251.66 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -100.00 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -11 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -101.61 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 125.04 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 74.28 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 25.07 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 70.57 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 42.52 %

Неконсолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 110 хил.лв., като намалява с -87.75 %. За последните 12 месеца печалбата достига 7 931 хил.лв., което представлява 8.42 лв. на акция при изменение с 763.00 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 39 лв. е 4.63.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -88.55 % и е 121 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 553.89 % до 8 069 хил.лв. (8.56 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.27, а на P/EBITDA 4.55.

Каучук АД-София формира приходи от продажби на неконсолидиранa тримесечна основа в размер на 0 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са надолу с -100.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 108.23 % до 56.44 лв. (общо 53 171 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.69, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.92 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -101.28 % и са -110 хил.лв., а за годината са 45 554 хил.лв. с изменение от 74.08 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с -6 800 хил.лв., разходите за външни услуги с -5 028 хил.лв., разходите за осигуровки с -212 хил.лв., изменението на запасите от продукция, незавършено производство с -2 303 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 14 215 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 15 645 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 20 391 хил.лв.

Неконсолидираният собствен капитал на Каучук АД-София към края на декември 2023 г. от 30 100 хил.лв., прави 31.95 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 24.93 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.70 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.22. Резервите от 15 024 хил.лв. формират 49.91 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 203 хил.лв. (20.61 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 51.35 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 205 хил.лв., а краткосрочните за 28 315 хил.лв., което прави общо 28 520 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 48.30 %. Общо дълговете са 48.65 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 94.75 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 251.66 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 82.03 %. Kъм края на декември 2023 г. всички активи са за 58 620 хил.лв. От тях текущите са 94.06 % (55 136 хил.лв.), а нетекущите 5.94 % (3 484 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 26 821 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 194.72 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 89.11 % от собствения капитал и 45.75 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.72 %, а обръщаемостта им е 0.45 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.69 %. Стойността на фирмата (EV) e 50 605 549 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 14 656 хил.лв. (25.00 % от Актива), от които парите в брои са 1 146 хил.лв., а 7 181 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 51.76 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 0 хил.лв. с изменение от -100.00 %. За година назад ОПП е 10 158 хил.лв. (828.69 % ръст), а ОПП/Продажби 19.10 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. -521 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 0 хил.лв. и -858 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 0 хил.лв, а за период от 1 година 8 779 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -101.61 % до -11 хил.лв., а за 12 месеца е 10 034 хил.лв. (739.52 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.66.

Каучук АД-София има емитирани акции с борсов код: 4KU (KAU)-обикновени 942 091 бр.. Емисия 4KU (KAU) поскъпва за предходните 90 дни с 5.41 % до цена 39 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 21.88 %. Капитализацията на дружеството е 36.74 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 847 882 лв., което е 10.69 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.31 % спрямо капитализацията (4KU (KAU) - 0.9 лв. 2.31 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4KU (KAU) е 3.9320 лв. 10.08 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Каучук АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Каучук АД-София е -7.25 %. Очакваната цена на емисия 4KU (KAU) е 36.17 лв.

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Каучук АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 49.78 %, което съответства на цена за емисия 4KU (KAU) от 58.41 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо неконсолидирания отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. (234) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: