-- 2024.01.11 13:53:51
Каучук АД-София, 4KU, KAU; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2024.01.11 13:49:00 в Investor.bg

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 7 654 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 8 825 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.16
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 5 190 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 126 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 5.55
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.59
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 14.19 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 36.29 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 22.77 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 15.58 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 3.43
 + Ръст в цената на 4KU (KAU) за 360 дни над 10%: 21.88 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.31 %
 + Средна дивидентна доходност от 4KU (KAU) за 5 години: 10.08 %

 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 48.30 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 353.13 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 59.17 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 7 654 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 8 825 хил.лв., което представлява 9.37 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 39 лв. е 4.16.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 5 190 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 9 126 хил.лв. (9.69 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.55, а на P/EBITDA 4.03.

Каучук АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 10 375 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 66.03 лв. (общо 62 210 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.59, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 14.19 %.
Разходите за дейността през тримесечието са 3 512 хил.лв., а за годината са 54 133 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 14 954 хил.лв., разходите за външни услуги с -4 872 хил.лв., разходите за амортизации с -1 757 хил.лв., разходите за възнаграждения с -10 582 хил.лв., разходите за осигуровки с -1 413 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -14 593 хил.лв., изменението на запасите от продукция, незавършено производство с 2 433 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 19 538 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 23 287 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 20 584 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Каучук АД-София към края на септември 2023 г. от 30 100 хил.лв., прави 31.95 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 36.29 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 22.77 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.22. Резервите от 15 024 хил.лв. формират 49.91 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 6 203 хил.лв. (20.61 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 51.35 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 205 хил.лв., а краткосрочните за 28 315 хил.лв., което прави общо 28 520 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 48.30 %. Общо дълговете са 48.65 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 94.75 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 353.13 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 106.56 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 58 620 хил.лв. От тях текущите са 94.06 % (55 136 хил.лв.), а нетекущите 5.94 % (3 484 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 26 821 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 194.72 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 89.11 % от собствения капитал и 45.75 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 15.58 %, а обръщаемостта им е 1.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 22.35 %. Стойността на фирмата (EV) e 50 605 549 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 14 656 хил.лв. (25.00 % от Актива), от които парите в брои са 1 146 хил.лв., а 7 181 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 51.76 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 5 396 хил.лв. Отношението му към продажбите е 52.01 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -14 086 хил.лв., а за 12 м. -1 136 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 14 391 хил.лв. и -884 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 5 701 хил.лв, а за период от 1 година 8 857 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 3.43.

Каучук АД-София има емитирани акции с борсов код: 4KU (KAU)-обикновени 942 091 бр.. Емисия 4KU (KAU) поскъпва за предходните 90 дни с 5.41 % до цена 39 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 21.88 %. Капитализацията на дружеството е 36.74 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 847 882 лв., което е 9.61 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.31 % спрямо капитализацията (4KU (KAU) - 0.9 лв. 2.31 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4KU (KAU) е 3.9320 лв. 10.08 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Каучук АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 41 598 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 41 504 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Този отчет е коригиращ. Промените спрямо предходно обявения са следните: