-- 2024.01.02 09:57:06
Синтетика АД-София, EHN, 0SYA; 229 - консолидиран годишен отчет Q4 на 2022 г. публикуван на 2024.01.02 09:54:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 147 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 285.19 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 272.47 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 117.23 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 5.63 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 20.62 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 12.21 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 17.72 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 77.85 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -2 386 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -989.50 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 666 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -2 263.64 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -232.82 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -522 хил.лв.
 - EV/EBITDA над 20: 94.29
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 4.25
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -4.72 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -8.86 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -7.90 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 7.65
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 11.60 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 34.57 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 86.26 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 170.46 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -25 051 хил.лв.
 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 42.50
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 191.69 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 38.27 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 72.17 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -2 386 хил.лв., като намалява с -989.50 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 666 хил.лв., което представлява -0.56 лв. на акция при изменение с -2 263.64 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 50 лв. е -90.04.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -232.82 % и е -522 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 285.19 % до 3 147 хил.лв. (1.05 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 94.29, а на P/EBITDA 47.66.

Синтетика АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 24 583 хил.лв. , които спрямо четвъртото тримесечие на предходната година са нагоре с 272.47 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 117.23 % до 11.77 лв. (общо 35 315 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 4.25, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -4.72 %.
През тримесечието финансовите приходи са 4.00 % от приходите от дейността (1 025 от 25 608 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (1 576 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (-447 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 265.52 % и са 29 132 хил.лв., а за годината са 40 324 хил.лв. с изменение от 115.11 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 19 327 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 21 898 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 709 хил.лв. 38.76 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 3 677 хил.лв. 52.60 % от финансовите разходи (6 990 хил. лв.). Те от своя страна са 23.99 % от разходите за дейността (29 132 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Синтетика АД-София към края на декември 2022 г. от 19 610 хил.лв., прави 6.54 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -8.86 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -7.90 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 7.65. Резервите от 4 548 хил.лв. формират 23.19 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 13 728 хил.лв. (70.01 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 11.60 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 87 387 хил.лв., а краткосрочните за 58 433 хил.лв., което прави общо 145 820 хил.лв. 48 600 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 34.57 %. Общо дълговете са 86.26 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 743.60 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 170.46 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 109.88 %. Kъм края на декември 2022 г. всички активи са за 169 046 хил.лв. От тях текущите са 19.75 % (33 382 хил.лв.), а нетекущите 80.25 % (135 664 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -25 051 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 57.13 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -127.75 % от собствения капитал и -14.82 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.20 %, а обръщаемостта им е 0.26 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1.87 %. Стойността на фирмата (EV) e 296 739 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 697 хил.лв. (1.60 % от Актива), от които парите в брои са 75 хил.лв. Незабавната ликвидност е 18.91 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 873 хил.лв. с изменение от 5.63 %. Отношението му към продажбите е 11.69 %. За година назад ОПП е 4 557 хил.лв. (20.62 % ръст), а ОПП/Продажби 12.90 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -48 778 хил.лв., а за 12 м. -67 794 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 46 365 хил.лв. и 64 890 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 460 хил.лв, а за период от 1 година 1 653 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 0.23 % до 2 580 хил.лв., а за 12 месеца е 3 529 хил.лв. (12.21 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 42.50.

Синтетика АД-София има емитирани акции с борсов код: EHN-обикновени 3 000 000 бр.. Емисия EHN поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 50 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.31 %. Капитализацията на дружеството е 150.00 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Синтетика АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Синтетика АД-София е 17.72 %. Очакваната цена на емисия EHN е 58.86 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 46 304 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -5 770 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за четвърто тримесечие Q4 на 2022 г. (227) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: