-- 2023.11.30 20:56:28
Еврохолд България АД-София, 4EH, EUBG, EUBB, 4EHN, EUB1; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.30 19:20:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 1.65 | 1.71 | 1.84 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -22 999.00 | -15 683.00 | 36 147.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -57 164.00 | 1 982.00 | 149 120.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 623 985.00 | 621 785.00 | 1 505 900.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 4 452 292.00 | 5 334 207.00 | 6 680 130.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -7.52 | 224.75 | 3.21 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.82 | 1.61 | 1.49 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.10 | 0.08 | 0.07 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.48 | 1.39 | 5.01 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 14.76 | 10.67 | 8.72 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -163.63 | -148.29 | 548.38 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -70.42 | -45.48 | 94.70 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -58.56 | -59.14 | 79.29 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -131.11 | 1 208.15 | 13.27 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -26.55 | -2.74 | 27.42 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -30.04 | -33.28 | 26.44 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -1.28 | 0.04 | 2.23 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -26.91 | 0.85 | 56.87 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -2.14 | 0.07 | 3.84 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 36.79 | 38.45 | 55.44 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 89.83 | 88.43 | 90.10 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 156.67 | 152.87 | 122.49 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.11 | 0.11 | 0.18 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -16.96 | -3.02 | 10.20 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.37 | 1.66 | 2.03 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -20.32 | -0.78 | 51.52 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.31 | 1.70 | 2.79 |
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 27 479 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 175 524 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.10
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -30.04 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 83.42 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 203.23 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.48
+ Средна дивидентна доходност от 4EH (EUBG) за 5 години: 0.11 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -22 999 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -163.63 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -57 164 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -138.33 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -70.42 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -56.24 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -58.56 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -33.35 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -1.28 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -26.55 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -26.91 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.82
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 9.00 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 36.79 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 89.83 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -26 328 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -592.02 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -54 240 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -131.11 %
- Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 45.58 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 190.41 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 47.09 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -16.96 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -20.32 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -22 999 хил.лв., като намалява с -163.63 %. За последните 12 месеца загубата достига -57 164 хил.лв., което представлява -0.22 лв. на акция при изменение с -138.33 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.65 лв. е -7.52.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -70.42 % и е 27 479 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -56.24 % до 175 524 хил.лв. (0.67 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 14.76, а на P/EBITDA 2.45.
Еврохолд България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 623 985 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -58.56 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -33.35 % до 17.09 лв. (общо 4 452 292 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.10, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -1.28 %.
През тримесечието финансовите приходи са 4.19 % от приходите от дейността (27 277 от 651 342 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (19 715 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -54.52 % и са 673 110 хил.лв., а за годината са 4 583 711 хил.лв. с изменение от -30.20 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 371 197 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 106 758 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 880 789 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 549 030 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 21 335 хил.лв. 41.82 %, отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 12 785 хил.лв. 25.06 % и другите финансови разходи, които са 15 647 хил.лв. 30.67 % от финансовите разходи (51 016 хил. лв.). Те от своя страна са 7.58 % от разходите за дейността (673 110 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Еврохолд България АД-София към края на септември 2023 г. от 235 797 хил.лв., прави 0.91 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -26.55 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -26.91 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.82. Резервите от 151 964 хил.лв. формират 64.45 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -380 790 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 9.00 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 389 440 хил.лв., а краткосрочните за 963 729 хил.лв., което прави общо 2 353 169 хил.лв. 1 024 767 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 36.79 %. Общо дълговете са 89.83 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 997.96 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -30.04 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -29.83 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 2 619 636.552 хил.лв. От тях текущите са 57.64 % (1 509 829 хил.лв.), а нетекущите 42.36 % (1 109 807.552 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 546 100 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 156.67 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 231.60 % от собствения капитал и 20.85 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.14 %, а обръщаемостта им е 1.67 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -3.60 %. Стойността на фирмата (EV) e 2 591 340 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 222 325 хил.лв. (8.49 % от Актива), от които парите в брои са 652 хил.лв., а 425 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 82.14 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -26 328 хил.лв. с изменение от -592.02 %. Отношението му към продажбите е -4.22 %. За година назад ОПП е 400 820 хил.лв. (83.42 % ръст), а ОПП/Продажби 9.00 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -83 076 хил.лв., а за 12 м. -483 190 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 48 614 хил.лв. и -91 070 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -60 790 хил.лв, а за период от 1 година -173 440 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -131.11 % до -54 240 хил.лв., а за 12 месеца е 290 216 хил.лв. (203.23 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.48.
Еврохолд България АД-София има емитирани акции с борсов код: 4EH (EUBG)-обикновени 260 500 000 бр.. Емисия 4EH (EUBG) поевтинява за предходните 90 дни с -7.82 % до цена 1.65 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -9.84 %. Капитализацията на дружеството е 429.82 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4EH (EUBG) е 0.0019 лв. 0.11 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Еврохолд България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 45.58 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 190.41 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 13.89 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 47.09 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 19.10 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Еврохолд България АД-София е -16.96 %. Очакваната цена на емисия 4EH (EUBG) е 1.37 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.5573 | 1.8229 | -14.57 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 216.8643 | -7.5192 | -2 984.16 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.0806 | 0.0965 | -16.53 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.7839 | 2.4488 | -27.15 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.3391 | 1.4811 | -9.59 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 710 462 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 90 181 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -83.81 | 44 687 | -60.13 | 110 035 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 9 920.34 | 198 603 | -1 020.37 | -18 242 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -29.67 | 3 751 716 | -31.21 | 3 669 208 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 15.70 | 278 790 | 58.35 | 381 554 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -1.72 | 315 462 | -30.04 | 224 563 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 308 450 | 198 741 | -35.57 % | -109 709 |
Финансови активи, държани за търгуване в т ч | 318 482 | 516 474 | +62.17 % | +197 992 |
Други държани за търгуване финансови активи | 215 261 | 420 857 | +95.51 % | +205 596 |
Финансови активи текущи | 441 881 | 569 238 | +28.82 % | +127 357 |
Парични средства в безсрочни депозити | 280 946 | 221 225 | -21.26 % | -59 721 |
Парични средства и парични еквиваленти | 283 115 | 222 325 | -21.47 % | -60 790 |
Финансов резултат | -133 364 | -176 590 | -32.41 % | -43 226 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 154 406 | 110 894 | -28.18 % | -43 512 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Провизии ОД-3м. | 43 472 | 20 677 | -52.44 % | -22 795 |
Разходи за лихви-3м. | 37 214 | 21 335 | -42.67 % | -15 879 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 283 025 | -135 303 | -147.81 % | -418 328 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | -20 618 | 364 615 | +1 868.43 % | +385 233 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 678 463 | 510 528 | -24.75 % | -167 935 |
Плащания на доставчици-3м. | -545 218 | -432 637 | +20.65 % | +112 581 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 31 698 | -49 941 | -257.55 % | -81 639 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 89 905 | -26 328 | -129.28 % | -116 233 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -34 351 | -19 843 | +42.23 % | +14 508 |
Покупка на инвестиции-3м. | -17 836 | -152 934 | -757.45 % | -135 098 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 3 290 | 77 251 | +2 248.05 % | +73 961 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -41 760 | -83 076 | -98.94 % | -41 316 |
Постъпления от заеми-3м. | 6 420 | 29 937 | +366.31 % | +23 517 |
Платени заеми-3м. | -86 641 | 30 055 | +134.69 % | +116 696 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -44 160 | 14 991 | +133.95 % | +59 151 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -126 565 | 48 614 | +138.41 % | +175 179 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -78 420 | -60 790 | +22.48 % | +17 630 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -78 420 | -60 790 | +22.48 % | +17 630 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -78 521 | -60 710 | +22.68 % | +17 811 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Обща сума на пасива (2 619 636.552) и актива (2 619 637) в Баланса: -0.448 хил.лв.