-- 2023.11.30 20:55:19
Старком холдинг АД-София, S28H; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.30 19:49:00 в x3news.com

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -15 777.00 -15 950.00 16 599.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) -79 810.00 -47 434.00 48 831.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 625 512.00 622 850.00 1 507 763.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 4 458 493.00 5 340 744.00 6 688 061.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -195.05 -367.84 163.02
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -71.77 -47.80 75.06
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -58.51 -59.12 79.12
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -229.34 166.56 48.73
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -132.80 -132.61 212.14
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -28.25 -31.37 29.49
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) -1.79 -0.89 0.73
Възвръщаемост на СК (ROE) 219.99 269.65 200.13
Възвръщаемост на активите (ROA) -2.87 -1.54 1.22
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 42.37 44.17 59.92
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 96.19 95.13 93.89
Текуща ликвидност (Current Ratio) 137.67 132.39 114.31
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -27.85 -25.51 16.12
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 38.87 -13.58 41.71

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 26 770 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 136 399 хил.лв.
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 219.99 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -28.25 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 48.54 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 107.24 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 38.87 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -15 777 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -195.05 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -79 810 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -263.44 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -71.77 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -64.63 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -58.51 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -1.79 %
 - Отрицателен собствен капитал (Equity): -18 460 хил.лв.
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -132.80 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: -0.67 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 42.37 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 96.19 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -27 228.4854 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -323.70 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -55 421.4854 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -229.34 %
 - Вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) над 25%: 129.95 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 54.61 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 57.97 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -27.85 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -15 777 хил.лв., като намалява с -195.05 %. За последните 12 месеца загубата достига -79 810 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -263.44 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -71.77 % и е 26 770 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -64.63 % до 136 399 хил.лв. (nan лв. на акция).

Старком холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 625 512 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -58.51 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е -1.79 %.
През тримесечието финансовите приходи са 4.34 % от приходите от дейността (28 362 от 653 954 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (19 772 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -54.24 % и са 679 991 хил.лв., а за годината са 4 656 613 хил.лв. с изменение от -29.87 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 371 211 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 107 344 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 880 803 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 575 862 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 24 614 хил.лв. 44.04 %, отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 12 787 хил.лв. 22.88 % и другите финансови разходи, които са 17 407 хил.лв. 31.15 % от финансовите разходи (55 886 хил. лв.). Те от своя страна са 8.22 % от разходите за дейността (679 991 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Старком холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от -18 460 хил.лв.Спада за последната година е -132.80 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 219.99 %. Резервите от 19 710 хил.лв. формират -106.77 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -188 701 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани -0.67 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 488 928 хил.лв., а краткосрочните за 1 172 262 хил.лв., което прави общо 2 661 190 хил.лв. 1 068 101 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 42.37 %. Общо дълговете са 96.19 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е -14 415.98 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -28.25 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -29.97 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 2 766 514.552 хил.лв. От тях текущите са 58.34 % (1 613 899 хил.лв.), а нетекущите 41.66 % (1 152 615.552 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 441 637 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 137.67 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -2 392.40 % от собствения капитал и 15.96 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.87 %, а обръщаемостта им е 1.60 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -5.65 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 226 713 хил.лв. (8.19 % от Актива), от които парите в брои са 781 хил.лв., а 425 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 68.40 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -27 228.4854 хил.лв. с изменение от -323.70 %. Отношението му към продажбите е -4.35 %. За година назад ОПП е 366 334.5146 хил.лв. (48.54 % ръст), а ОПП/Продажби 8.22 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -95 844 хил.лв., а за 12 м. -419 573 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 62 630 хил.лв. и -161 825 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -60 442.48538 хил.лв, а за период от 1 година -215 063.48538 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -229.34 % до -55 421.4854 хил.лв., а за 12 месеца е 255 023.5146 хил.лв. (107.24 %).

Старком холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Старком холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на собствения капитал, нетния резултат, оперативния резултат.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)129.95
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)54.61
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)13.89
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)57.97
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)16.67

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Старком холдинг АД-София е -27.85 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan-48.43
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan-68.25
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan-16.52
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan-33.29
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan-13.14

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 715 384 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 27 586 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-2 019.09-263 551-276.09-46 774
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)379.05132 367-62.74-77 195
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-29.663 756 618-31.213 674 150
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)22.50250 48379.58367 180
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-12.59256 651-33.98193 851

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Старком холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 38.87 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Текущи вземания от клиенти и доставчици 308 518 462 204 +49.81 % +153 686
Други текущи вземания 497 827 172 220 -65.41 % -325 607
Финансови активи, държани за търгуване в т ч 300 765 522 365 +73.68 % +221 600
Други държани за търгуване финансови активи 195 338 424 524 +117.33 % +229 186
Финансови активи текущи 424 164 575 129 +35.59 % +150 965
Парични средства в безсрочни депозити 284 228 224 565 -20.99 % -59 663
Парични средства и парични еквиваленти 287 155 226 713 -21.05 % -60 442
Други нетекущи търговски задължения 133 341 187 868 +40.89 % +54 527
Текущи задължения към доставчици и клиенти 155 123 111 738 -27.97 % -43 385


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Провизии ОД-3м. 43 472 20 677 -52.44 % -22 795
Разходи за лихви-3м. 39 781 24 614 -38.13 % -15 167
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 284 084 -134 259 -147.26 % -418 343
Други нетни приходи от продажби-3м. -20 612 365 041 +1 871.01 % +385 653


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 668 772 511 719.099 -23.48 % -157 052.901
Плащания на доставчици-3м. -547 252 -434 383.617 +20.62 % +112 868.383
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 42 992 -49 846 -215.94 % -92 838
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 88 881 -27 228.4854 -130.63 % -116 109.4854
Покупка на дълготрайни активи-3м. -34 356 -19 847 +42.23 % +14 509
Предоставени заеми-3м. -21 212 -69 346 -226.92 % -48 134
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 23 186 71 493 +208.35 % +48 307
Покупка на инвестиции-3м. -19 344 -154 019 -696.21 % -134 675
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. 6 836 77 913 +1 039.75 % +71 077
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -36 283 -95 844 -164.16 % -59 561
Платени заеми-3м. -185 262 -68 913 +62.80 % +116 349
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -54 484 8 243 +115.13 % +62 727
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -129 097 62 630 +148.51 % +191 727
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -76 499 -60 442.48538 +20.99 % +16 056.51462
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -76 499 -60 442.4854 +20.99 % +16 056.5146
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. -73 185 -287 155 -292.37 % -213 970

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Обща сума на пасива (2 766 514.552) и актива (2 766 515) в Баланса: -0.448 хил.лв.