-- 2023.11.30 14:17:23
Албена АД-к.к. Албена, 6AB, ALB; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.30 14:12:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 25.20 | 28.00 | 26.80 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 32 766.00 | -15 885.00 | 25 516.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -473.00 | -7 723.00 | 1 211.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 93 112.00 | 18 637.00 | 80 130.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 124 848.00 | 111 866.00 | 112 265.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -227.66 | -15.49 | 94.57 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.22 | 0.27 | 0.24 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.86 | 1.07 | 1.02 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 68.85 | 10.82 | -40.58 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 10.45 | 17.80 | 9.60 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 28.41 | -37.00 | 5.56 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 22.45 | -76.52 | 4.14 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 16.20 | 14.04 | 27.30 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -75.30 | 546.39 | -8.07 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.25 | -1.92 | 0.12 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -5.52 | 0.14 | -5.95 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -0.38 | -6.90 | 1.08 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -0.10 | -1.65 | 0.26 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.08 | -1.26 | 0.20 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 4.63 | 9.51 | 4.36 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 20.98 | 25.87 | 21.88 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 142.09 | 56.13 | 147.47 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.44 | 0.39 | 0.37 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.80 | 0.72 | 1.19 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -5.25 | -37.11 | -8.95 |
Очаквана цена (Expected price) | 23.88 | 17.61 | 24.40 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 14.94 | -42.97 | -149.43 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 28.97 | 15.97 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 32 766 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 28.41 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 22.45 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 38 654 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 22 534 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 16.20 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 11.21 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.86
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.22
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 77.76 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -5.52 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 17.16 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 155.42 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 14.94 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 0.44 %
+ Средна дивидентна доходност от 6AB (ALB) за 5 години: 0.80 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -473 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -139.06 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -12.84 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -0.38 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.25 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.10 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -55.12 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -75.30 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 68.85
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 74.83 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 151.64 %
- Спад в цената на 6AB (ALB) за 90 дни над -10%: -10.64 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 32 766 хил.лв., като нараства с 28.41 %. За последните 12 месеца загубата достига -473 хил.лв., което представлява -0.11 лв. на акция при изменение с -139.06 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 25.2 лв. е -227.66.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 22.45 % и е 38 654 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -12.84 % до 22 534 хил.лв. (5.27 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.45, а на P/EBITDA 4.78.
Албена АД-к.к. Албена формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 93 112 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 16.20 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 11.21 % до 29.22 лв. (общо 124 848 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.86, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -0.38 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -1.19 % и са 61 668 хил.лв., а за годината са 129 392 хил.лв. с изменение от 2.69 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 13 016 хил.лв., разходите за възнаграждения с 17 659 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 15 025 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 26 589 хил.лв., разходите за амортизации с 20 818 хил.лв., разходите за възнаграждения с 33 880 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 21 372 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Албена АД-к.к. Албена към края на септември 2023 г. от 480 417 хил.лв., прави 112.43 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.25 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.10 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.22. Резервите от 317 153 хил.лв. формират 66.02 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 154 365 хил.лв. (32.13 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 77.76 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 101 056 хил.лв., а краткосрочните за 28 580 хил.лв., което прави общо 129 636 хил.лв. 79 148 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 4.63 %. Общо дълговете са 20.98 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 26.98 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.52 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.48 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 617 850 хил.лв. От тях текущите са 6.57 % (40 608 хил.лв.), а нетекущите 93.43 % (577 242 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 12 028 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 142.09 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 2.50 % от собствения капитал и 1.95 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.08 %, а обръщаемостта им е 0.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.08 %. Стойността на фирмата (EV) e 235 504 775 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 9 611 хил.лв. (1.56 % от Актива), от които парите в брои са 280 хил.лв., а 638 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 33.63 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 8 049 хил.лв. с изменение от -55.12 %. Отношението му към продажбите е 8.64 %. За година назад ОПП е 22 382 хил.лв. (17.16 % ръст), а ОПП/Продажби 17.93 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -3 715 хил.лв., а за 12 м. -12 737 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -5 860 хил.лв. и -12 631 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 526 хил.лв, а за период от 1 година -2 986 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -75.30 % до 3 116 хил.лв., а за 12 месеца е 1 564 хил.лв. (155.42 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 68.85.
Албена АД-к.к. Албена има емитирани акции с борсов код: 6AB (ALB)-обикновени 4 273 126 бр.. Емисия 6AB (ALB) поевтинява за предходните 90 дни с -10.64 % до цена 25.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -3.82 %. Капитализацията на дружеството е 107.68 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 470 044 лв., което е -99.38 % от текущата 12 месечна печалба и са 0.44 % спрямо капитализацията (6AB (ALB) - 0.11 лв. 0.44 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AB (ALB) е 0.2020 лв. 0.80 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Албена АД-к.к. Албена измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 2.67 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 74.83 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 5.52 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 13.44 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 151.64 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Албена АД-к.к. Албена е -5.25 %. Очакваната цена на емисия 6AB (ALB) е 23.88 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.2407 | 0.2241 | 7.38 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -13.9431 | -227.6592 | 93.88 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.9626 | 0.8625 | 11.60 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 6.9707 | 4.7787 | 45.87 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 9.7345 | 68.8509 | -85.86 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 126 932 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -1 190 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 4.87 | 469 211 | 6.05 | 474 467 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 133.58 | 2 594 | 35.60 | -4 974 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 13.08 | 126 493 | 13.86 | 127 371 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 46.49 | 22 629 | 47.77 | 22 828 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -48.17 | 5 733 | -51.33 | 5 384 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи активи | 32 756 | 40 608 | +23.97 % | +7 852 |
Финансов резултат | 128 373 | 161 357 | +25.69 % | +32 984 |
Текущи задължения, в т ч | 49 810 | 25 381 | -49.04 % | -24 429 |
Търговски и други текущи задължения | 57 666 | 27 883 | -51.65 % | -29 783 |
Текущи пасиви | 58 360 | 28 580 | -51.03 % | -29 780 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 4 470 | 7 977 | +78.46 % | +3 507 |
Разходи за външни услуги-3м. | 8 123 | 13 016 | +60.24 % | +4 893 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 8 756 | 17 659 | +101.68 % | +8 903 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 4 689 | 15 025 | +220.43 % | +10 336 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 33 916 | 60 816 | +79.31 % | +26 900 |
Разходи за дейността-3м. | 34 682 | 61 668 | +77.81 % | +26 986 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 32 925 | +32 925.00 % | +32 925 |
Общо разходи-3м. | 34 618 | 61 687 | +78.19 % | +27 069 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 32 906 | +32 906.00 % | +32 906 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 32 906 | +32 906.00 % | +32 906 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 32 766 | +32 766.00 % | +32 766 |
Общо разходи и печалба-3м. | 34 618 | 68 310 | +97.33 % | +33 692 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 9 474 | 52 110 | +450.03 % | +42 636 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 6 316 | 34 740 | +450.03 % | +28 424 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 828 | 4 207 | +408.09 % | +3 379 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 18 637 | 93 112 | +399.61 % | +74 475 |
Приходи от дейността-3м. | 18 673 | 94 593 | +406.58 % | +75 920 |
Загуба от дейността-3м. | 16 009 | 0 | -100.00 % | -16 009 |
Общо приходи-3м. | 18 681 | 94 593 | +406.36 % | +75 912 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 15 937 | 0 | -100.00 % | -15 937 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 15 937 | 0 | -100.00 % | -15 937 |
Нетна загуба за периода-3м. | 15 885 | 0 | -100.00 % | -15 885 |
Общо приходи и загуба-3м. | 34 618 | 68 310 | +97.33 % | +33 692 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 32 942 | 64 559 | +95.98 % | +31 617 |
Плащания на доставчици-3м. | -12 748 | -35 685 | -179.93 % | -22 937 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -6 348 | -18 456 | -190.74 % | -12 108 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 12 857 | 8 049 | -37.40 % | -4 808 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -4 957 | -3 755 | +24.25 % | +1 202 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -4 920 | -3 715 | +24.49 % | +1 205 |
Платени заеми-3м. | -1 155 | -4 584 | -296.88 % | -3 429 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -2 268 | -5 860 | -158.38 % | -3 592 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 5 669 | -1 526 | -126.92 % | -7 195 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 5 669 | -1 526 | -126.92 % | -7 195 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 5 669 | -1 526 | -126.92 % | -7 195 |