-- 2023.11.29 19:27:50
Трейс груп холд АД-София, T57, TRACE; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 19:26:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 3.90 | 3.80 | 3.70 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 14 144.00 | 2 163.00 | 811.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 21 034.00 | 7 701.00 | -193.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 109 000.00 | 96 522.00 | 50 948.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 364 451.00 | 306 399.00 | 174 278.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 4.49 | 11.94 | -463.94 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.65 | 0.70 | 0.70 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.26 | 0.30 | 0.51 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -3.31 | -2.52 | -2.60 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 9.83 | 16.03 | 25.09 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 1 644.02 | 164.63 | -85.08 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 593.02 | 273.19 | -65.12 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 113.94 | 113.63 | 13.13 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 82.38 | 73.24 | -145.13 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 13.27 | 2.72 | -0.58 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 83.75 | 65.49 | 15.80 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 5.77 | 2.51 | -0.11 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 15.50 | 5.86 | -0.15 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 6.94 | 2.81 | -0.08 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 53.17 | 49.34 | 42.18 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 60.32 | 57.13 | 48.36 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 133.33 | 135.74 | 146.81 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 4.10 | 4.21 | 5.41 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.85 | 1.89 | 1.42 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 36.51 | 25.10 | -13.48 |
Очаквана цена (Expected price) | 5.32 | 4.75 | 3.20 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 102.86 | 84.63 | -65.68 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 7.91 | 7.02 | 1.27 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 14 144 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 644.02 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 21 034 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 10 998.45 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 4.49
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 593.02 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 17 783 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 31 341 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 307.98 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 113.94 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 109.12 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.26
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 13.27 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.50 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.65
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.94 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 98.25 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 20.62 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 82.38 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 17.27 %
+ Ръст в цената на T57 (TRACE) за 360 дни над 10%: 11.43 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 36.51 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 102.86 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 4.10 %
+ Средна дивидентна доходност от T57 (TRACE) за 5 години: 1.85 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 39.74 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 53.17 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 60.32 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 83.75 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -143 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -22 729 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -1 690 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -28 532 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 107.04 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 56.79 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 31.10 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 14 144 хил.лв., като нараства с 1 644.02 %. За последните 12 месеца печалбата достига 21 034 хил.лв., което представлява 0.87 лв. на акция при изменение с 10 998.45 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.9 лв. е 4.49.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 593.02 % и е 17 783 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 307.98 % до 31 341 хил.лв. (1.30 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.83, а на P/EBITDA 3.01.
Трейс груп холд АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 109 000 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 113.94 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 109.12 % до 15.06 лв. (общо 364 451 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.26, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 5.77 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 86.71 % и са 92 887 хил.лв., а за годината са 340 997 хил.лв. с изменение от 96.43 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 29 200 хил.лв. и разходите за външни услуги с 52 833 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 113 597 хил.лв. и разходите за външни услуги с 188 931 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Трейс груп холд АД-София към края на септември 2023 г. от 145 830 хил.лв., прави 6.03 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 13.27 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.50 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.65. Резервите от 102 621 хил.лв. формират 70.37 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 138 хил.лв. (1.47 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 39.74 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 26 225 хил.лв., а краткосрочните за 195 122 хил.лв., което прави общо 221 347 хил.лв. 28 334 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 53.17 %. Общо дълговете са 60.32 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 151.78 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 83.75 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 47.33 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 366 967 хил.лв. От тях текущите са 70.90 % (260 164 хил.лв.), а нетекущите 29.10 % (106 803 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 65 042 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 133.33 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 44.60 % от собствения капитал и 17.72 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.94 %, а обръщаемостта им е 1.20 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.24 %. Стойността на фирмата (EV) e 308 059 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 7 458 хил.лв. (2.03 % от Актива), от които парите в брои са 46 хил.лв., а 3 311 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 4.04 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -143 хил.лв. с изменение от 98.25 %. Отношението му към продажбите е -0.13 %. За година назад ОПП е -22 729 хил.лв. (20.62 % ръст), а ОПП/Продажби -6.24 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 253 хил.лв., а за 12 м. -4 446 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 733 хил.лв. и 17 352 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -663 хил.лв, а за период от 1 година -9 823 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 82.38 % до -1 690 хил.лв., а за 12 месеца е -28 532 хил.лв. (17.27 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.31.
Трейс груп холд АД-София има емитирани акции с борсов код: T57 (TRACE)-обикновени 24 200 000 бр.. Емисия T57 (TRACE) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 3.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 11.43 %. Капитализацията на дружеството е 94.38 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 3 872 000 лв., което е 18.41 % от текущата 12 месечна печалба и са 4.10 % спрямо капитализацията (T57 (TRACE) - 0.16 лв. 4.10 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия T57 (TRACE) е 0.0720 лв. 1.85 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Трейс груп холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 4.34 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 107.04 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 19.15 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 56.79 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 31.10 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Трейс груп холд АД-София е 36.51 %. Очакваната цена на емисия T57 (TRACE) е 5.32 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7186 | 0.6472 | 11.03 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 12.2556 | 4.4870 | 173.13 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3080 | 0.2590 | 18.95 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 5.8534 | 3.0114 | 94.37 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -2.5904 | -3.3079 | 21.69 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 450 076 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 35 098 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 6.86 | 140 354 | 14.23 | 150 035 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 436.36 | 41 305 | 275.16 | 28 891 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 60.67 | 492 288 | 33.12 | 407 863 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 5 061.18 | 832 189 | 164.91 | 42 715 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 45.73 | -19 771 | 60.98 | -14 216 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Незавършено производство | 20 810 | 9 333 | -55.15 % | -11 477 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 114 262 | 165 525 | +44.86 % | +51 263 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 145 289 | 198 959 | +36.94 % | +53 670 |
Текущи активи | 204 859 | 260 164 | +27.00 % | +55 305 |
Финансов резултат | 4 886 | 19 030 | +289.48 % | +14 144 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 15 892 | 19 296 | +21.42 % | +3 404 |
Текущи задължения, в т ч | 130 195 | 171 209 | +31.50 % | +41 014 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 79 399 | 101 805 | +28.22 % | +22 406 |
Текущи задължения по получени аванси | 37 960 | 58 217 | +53.36 % | +20 257 |
Търговски и други текущи задължения | 150 915 | 195 122 | +29.29 % | +44 207 |
Текущи пасиви | 150 915 | 195 122 | +29.29 % | +44 207 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 2 253 | 15 964 | +608.57 % | +13 711 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 2 253 | 15 964 | +608.57 % | +13 711 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 2 131 | 14 163 | +564.62 % | +12 032 |
Нетна печалба за периода-3м. | 2 163 | 14 144 | +553.91 % | +11 981 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 4 929 | 6 765 | +37.25 % | +1 836 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 71 550 | 87 825 | +22.75 % | +16 275 |
Плащания на доставчици-3м. | -63 205 | -79 629 | -25.99 % | -16 424 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 5 134 | 733 | -85.72 % | -4 401 |