-- 2023.11.29 19:01:15
Север Холдинг АД, 6S8, SEVHL, SEVA, SEVB; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 18:57:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 3.20 3.20 3.20
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 889.00 98.00 -86.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 046.00 71.00 249.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 2 780.00 1 528.00 1 254.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 7 586.00 6 060.00 4 539.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 2.39 35.18 10.03
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.62 0.80 0.83
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.33 0.41 0.55
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -0.31 1.29 -1.98
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 37.44 32.99 19.90
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 1 133.72 -73.51 -128.01
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 370.21 -38.82 -55.87
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 121.69 -3.78 -45.88
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -6 911.03 1 231.65 22.46
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 33.91 1.39 9.04
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 156.01 17.42 -6.87
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 13.79 1.17 5.49
Възвръщаемост на СК (ROE) 31.77 2.34 8.50
Възвръщаемост на активите (ROA) 2.05 0.19 0.67
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 21.46 15.83 11.47
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 95.51 92.80 91.75
Текуща ликвидност (Current Ratio) 228.83 250.25 403.78
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -95.57 -23.93 -8.86
Очаквана цена (Expected price) 0.14 2.43 2.92
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 122.78 -15.36 -46.59
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 7.13 2.71 1.71

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 889 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1 133.72 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 046 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 320.08 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 2.39
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 370.21 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 326 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 338 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 33.45 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 121.69 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 67.13 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.33
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 13.79 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 33.91 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 31.77 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.62
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.05 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 122.78 %

 - EV/EBITDA над 20: 37.44
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 4.49 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 95.51 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 156.01 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -10 060 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -8 882.14 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -7 986 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -615.59 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -10 166 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -6 911.03 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -8 081 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -541.86 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 99.82 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 25.24 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 226.14 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -95.57 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 889 хил.лв., като нараства с 1 133.72 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 046 хил.лв., което представлява 1.34 лв. на акция при изменение с 320.08 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 3.2 лв. е 2.39.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 370.21 % и е 1 326 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 33.45 % до 2 338 хил.лв. (2.99 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 37.44, а на P/EBITDA 1.07.

Север Холдинг АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 2 780 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 121.69 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 67.13 % до 9.72 лв. (общо 7 586 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.33, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 13.79 %.
През тримесечието финансовите приходи са 30.58 % от приходите от дейността (1 227 от 4 012 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (730 хил.лв.) и другите финансови приходи (400 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 111.16 % и са 3 123 хил.лв., а за годината са 8 117 хил.лв. с изменение от 67.50 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 1 248 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 643 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 3 857 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 1 194 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 331 хил.лв. 61.07 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 159 хил.лв. 29.34 % от финансовите разходи (542 хил. лв.). Те от своя страна са 17.36 % от разходите за дейността (3 123 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Север Холдинг АД към края на септември 2023 г. от 4 020 хил.лв., прави 5.15 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 33.91 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 31.77 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.62. Резервите от 119 хил.лв. формират 2.96 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 087 хил.лв. (51.92 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 4.49 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 66 299 хил.лв., а краткосрочните за 19 211 хил.лв., което прави общо 85 510 хил.лв. 23 998 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 21.46 %. Общо дълговете са 95.51 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 2 127.11 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 156.01 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 145.94 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 89 530 хил.лв. От тях текущите са 49.10 % (43 961 хил.лв.), а нетекущите 50.90 % (45 569 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 24 750 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 228.83 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 615.67 % от собствения капитал и 27.64 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.05 %, а обръщаемостта им е 0.15 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 2.50 %. Стойността на фирмата (EV) e 87 546 112 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 462 хил.лв. (0.52 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 69.65 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -10 060 хил.лв. с изменение от -8 882.14 %. Отношението му към продажбите е -361.87 %. За година назад ОПП е -7 986 хил.лв. (-615.59 % спад), а ОПП/Продажби -105.27 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -21 047 хил.лв., а за 12 м. -21 340 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 31 381 хил.лв. и 28 763 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 274 хил.лв, а за период от 1 година -563 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -6 911.03 % до -10 166 хил.лв., а за 12 месеца е -8 081 хил.лв. (-541.86 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -0.31.

Север Холдинг АД има емитирани акции с борсов код: 6S8 (SEVHL)-обикновени 780 660 бр.. Емисия 6S8 (SEVHL) поскъпва за предходните 90 дни с 3.23 % до цена 3.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 2.50 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Север Холдинг АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)12.85
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)99.82
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)11.64
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)25.24
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)226.14

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Север Холдинг АД е -95.57 %. Очакваната цена на емисия 6S8 (SEVHL) е 0.14 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.79790.621428.39
Цена/Печалба 12м.(P/E)35.18472.38831 373.24
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.41220.329325.18
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)1.93051.068580.68
Цена/СПП 12м.(P/FCF)1.2877-0.3091-516.55

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 8 028 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 061 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал10.303 45425.973 944
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)1 551.951 1731 237.25949
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)43.798 71421.147 341
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)91.392 477100.662 597
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-548.27-8 696-29 005.96-560 776

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Север Холдинг АД и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 122.78 %, което съответства на цена за емисия 6S8 (SEVHL) от 7.13 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Земи 3 235 3 908 +20.80 % +673
Сгради и конструкции 11 598 15 512 +33.75 % +3 914
Машини и оборудване 6 134 9 019 +47.03 % +2 885
Имоти, машини, съоръжения, оборудване 22 325 30 357 +35.98 % +8 032
Инвестиционни имоти 2 388 8 971 +275.67 % +6 583
Инвестиции общо 3 4 587 +152 799.95 % +4 584
Инвестиции в асоциирани предприятия 3 4 587 +152 799.95 % +4 584
Финансови активи нетекущи 3 4 587 +152 799.95 % +4 584
Нетекущи активи 26 270 45 569 +73.46 % +19 299
Текущи вземания от клиенти и доставчици 6 430 23 510 +265.63 % +17 080
Текущи вземания по предоставени аванси 2 446 977 -60.06 % -1 469
Други текущи вземания 5 096 853 -83.26 % -4 243
Търговски и други /текущи/ вземания 14 519 26 117 +79.88 % +11 598
Финансови активи, държани за търгуване в т ч 505 12 918 +2 458.02 % +12 413
Други държани за търгуване финансови активи 505 12 918 +2 458.02 % +12 413
Финансови активи текущи 505 12 918 +2 458.02 % +12 413
Текущи активи 17 240 43 961 +154.99 % +26 721
Общо активи 43 510 89 530 +105.77 % +46 020
Финансов резултат 2 231 3 120 +39.85 % +889
Собствен капитал 3 131 4 020 +28.39 % +889
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ 10 818 16 758 +54.91 % +5 940
Нетекущи задължения по облигационни заеми 21 527 49 397 +129.47 % +27 870
Търговски и други нетекущи задължения 32 345 66 155 +104.53 % +33 810
Нетекущи пасиви 33 490 66 299 +97.97 % +32 809
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ 1 895 7 240 +282.06 % +5 345
Текущи задължения, в т ч 3 678 9 550 +159.65 % +5 872
Текущи задължения към доставчици и клиенти 2 400 4 863 +102.62 % +2 463
Търговски и други текущи задължения 6 862 18 198 +165.20 % +11 336
Текущи пасиви 6 889 19 211 +178.86 % +12 322
Собствен капитал, малцинствено участие и пасиви 43 510 89 530 +105.77 % +46 020


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 735 1 248 +69.80 % +513
Други разходи за дейността, в т ч-3м. 164 643 +292.07 % +479
Разходи по икономически елементи-3м. 1 288 2 581 +100.39 % +1 293
Финансови разходи-3м. 344 542 +57.56 % +198
Разходи за дейността-3м. 1 632 3 123 +91.36 % +1 491
Печалба от дейността-3м. 98 889 +807.14 % +791
Общо разходи-3м. 1 632 3 123 +91.36 % +1 491
Печалба преди облагане с данъци-3м. 98 889 +807.14 % +791
Печалба след облагане с данъци-3м. 98 889 +807.14 % +791
Нетна печалба за периода-3м. 98 889 +807.14 % +791
Общо разходи и печалба-3м. 1 730 4 012 +131.91 % +2 282
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 1 029 1 909 +85.52 % +880
Други нетни приходи от продажби-3м. 461 850 +84.38 % +389
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 1 528 2 780 +81.94 % +1 252
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 0 730 +730.00 % +730
Други финансови приходи-3м. 213 400 +87.79 % +187
Финансови приходи-3м. 219 1 227 +460.27 % +1 008
Приходи от дейността-3м. 1 730 4 012 +131.91 % +2 282
Общо приходи-3м. 1 730 4 012 +131.91 % +2 282
Общо приходи и загуба-3м. 1 730 4 012 +131.91 % +2 282


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 3 038 1 641 -45.98 % -1 397
Плащания на доставчици-3м. -994 -11 598 -1 066.80 % -10 604
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -173 -257 -48.55 % -84
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. 13 186 +1 330.77 % +173
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 1 843 -10 060 -645.85 % -11 903
Покупка на дълготрайни активи-3м. -2 -220 -10 900.01 % -218
Предоставени заеми-3м. -281 -2 984 -961.92 % -2 703
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 123 656 +433.33 % +533
Получени лихви по предоставени заеми-3м. 433 -394 -190.99 % -827
Покупка на инвестиции-3м. 726 -26 648 -3 770.52 % -27 374
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. -588 6 823 +1 260.37 % +7 411
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. -1 700 1 700 +200.00 % +3 400
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. -1 289 -21 047 -1 532.82 % -19 758
Постъпления от емитиране на ценни книжа-3м. 0 28 000 +28 000.00 % +28 000
Плащания при обратно придобиване на ценни книжа-3м. 0 6 692 +6 692.00 % +6 692
Постъпления от заеми-3м. 277 -126 -145.49 % -403
Платени заеми-3м. -629 -2 018 -220.83 % -1 389
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -106 -1 183 -1 016.04 % -1 077
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -474 31 381 +6 720.46 % +31 855
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 80 274 +242.50 % +194
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 78 274 +251.28 % +196
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 78 -188 -341.03 % -266