-- 2023.11.29 18:19:01
Бългериан Еъруейз Груп ЕАД-София, B2GA, B3GA; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 18:17:00 в x3news.com

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -135.00 -552.00 470.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 457.00 3 062.00 12 859.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 98 836.00 76 449.00 210 005.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 271 087.00 382 256.00 412 248.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -128.72 -122.90 261.54
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -0.52 -7.42 -2.41
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -52.94 12.38 174.42
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -24.84 -231.93 39.46
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) -7.05 -18.07 19.47
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 2.90 0.66 9.11
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 0.91 0.80 3.12
Възвръщаемост на СК (ROE) 1.55 1.89 7.67
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.29 0.37 1.91
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 23.80 25.54 22.81
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 81.80 81.26 80.23
Текуща ликвидност (Current Ratio) 67.33 71.09 79.43
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -10.46 -12.29 3.63
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -30.54 -15.47 9.76

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 457 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 22 592 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 91 900 хил.лв.
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 19.07 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 31.80 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -135 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -128.72 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -80.89 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -0.52 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -9.53 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -52.94 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.91 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -7.05 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.55 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 18.20 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 81.80 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -67 764 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -68.51 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -15 381 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -24.84 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -17 065 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 35.84 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 100.04 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -10.46 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -30.54 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -135 хил.лв., като намалява с -128.72 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 457 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с -80.89 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -0.52 % и е 22 592 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -9.53 % до 91 900 хил.лв. (nan лв. на акция).

Бългериан Еъруейз Груп ЕАД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 98 836 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -52.94 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 0.91 %.
През тримесечието финансовите приходи са 7.59 % от приходите от дейността (8 116 от 106 952 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (8 301 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -49.82 % и са 109 426 хил.лв., а за годината са 273 666 хил.лв. с изменение от -33.44 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 24 766 хил.лв., разходите за външни услуги с 42 143 хил.лв. и разходите за амортизации с 17 330 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 73 393 хил.лв., разходите за външни услуги с 122 697 хил.лв. и разходите за амортизации с 65 163 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 5 397 хил.лв. 28.41 % и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 13 523 хил.лв. 71.17 % от финансовите разходи (19 000 хил. лв.). Те от своя страна са 17.36 % от разходите за дейността (109 426 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Бългериан Еъруейз Груп ЕАД-София към края на септември 2023 г. от 158 631 хил.лв.Спада за последната година е -7.05 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.55 %. Резервите от 278 428 хил.лв. формират 175.52 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -150 893 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 18.20 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 505 516 хил.лв., а краткосрочните за 207 407 хил.лв., което прави общо 712 923 хил.лв. 58 184 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 23.80 %. Общо дълговете са 81.80 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 449.42 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 2.90 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.93 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 871 590 хил.лв. От тях текущите са 16.02 % (139 643 хил.лв.), а нетекущите 83.98 % (731 947 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -67 764 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 67.33 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -42.72 % от собствения капитал и -7.77 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.29 %, а обръщаемостта им е 0.33 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.39 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 24 087 хил.лв. (2.76 % от Актива), от които парите в брои са 27 хил.лв., а 13 306 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 20.29 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 949 хил.лв. с изменение от -68.51 %. Отношението му към продажбите е 1.97 %. За година назад ОПП е 48 098 хил.лв. (19.07 % ръст), а ОПП/Продажби 17.74 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 164 хил.лв., а за 12 м. -2 810 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 573 хил.лв. и -49 971 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 460 хил.лв, а за период от 1 година -4 683 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -24.84 % до -15 381 хил.лв., а за 12 месеца е -17 065 хил.лв. (31.80 %).

Бългериан Еъруейз Груп ЕАД-София има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Бългериан Еъруейз Груп ЕАД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.21
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)35.84
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)12.87
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)1.39
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)100.04

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Бългериан Еъруейз Груп ЕАД-София е -10.46 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan-0.09
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan-19.76
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan-29.08
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan-0.13
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan-21.85

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 269 092 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 309 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-8.09145 9247.43170 563
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-88.14363-91.69254
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-31.57261 574-27.64276 610
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)0.6092 570-5.2587 187
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-103.29-28 470-125.98-31 649

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Бългериан Еъруейз Груп ЕАД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -30.54 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 16 724 24 766 +48.09 % +8 042
Разходи за външни услуги-3м. 32 546 42 143 +29.49 % +9 597
Разходи по икономически елементи-3м. 70 894 90 426 +27.55 % +19 532
Отрицателни разлики от промяна на валутни курсове-3м. 11 152 13 523 +21.26 % +2 371
Разходи за дейността-3м. 88 304 109 426 +23.92 % +21 122
Общо разходи-3м. 87 651 107 087 +22.17 % +19 436
Общо разходи и печалба-3м. 87 099 106 952 +22.79 % +19 853
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 78 079 29 406 -62.34 % -48 673
Други нетни приходи от продажби-3м. -1 773 69 255 +4 006.09 % +71 028
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 76 449 98 836 +29.28 % +22 387
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 22 447 8 301 -63.02 % -14 146
Положителни разлики от промяна на валутни курсове-3м. -12 186 0 +100.00 % +12 186
Финансови приходи-3м. 10 650 8 116 -23.79 % -2 534
Приходи от дейността-3м. 87 099 106 952 +22.79 % +19 853
Общо приходи-3м. 87 099 106 952 +22.79 % +19 853
Общо приходи и загуба-3м. 87 099 106 952 +22.79 % +19 853


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -3 921 -5 034 -28.39 % -1 113
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 6 860 1 949 -71.59 % -4 911
Постъпления от заеми-3м. 1 227 26 078 +2 025.35 % +24 851
Платени заеми-3м. 835 -27 789 -3 428.02 % -28 624
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 6 429 -1 460 -122.71 % -7 889
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 6 429 -1 460 -122.71 % -7 889
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 10 246 -1 706 -116.65 % -11 952