-- 2023.11.29 18:11:56
Софарма трейдинг АД-София, SO5, SFTRD, SO51; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 18:10:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 6.00 | 6.40 | 5.78 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 4 477.04 | 8 277.00 | 7 861.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 9 327.04 | 12 711.00 | 21 150.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 403 891.00 | 408 570.00 | 372 639.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 622 827.00 | 1 591 575.00 | 1 443 467.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 22.05 | 17.26 | 9.37 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.74 | 1.92 | 1.82 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.13 | 0.14 | 0.14 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 32.30 | 53.73 | -2.49 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 13.29 | 13.26 | 11.81 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -43.05 | 42.71 | 80.67 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -4.47 | 25.48 | 24.70 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 8.39 | 14.78 | 6.77 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 24.97 | -29.49 | 84.55 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 9.04 | 13.13 | 24.25 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 4.49 | 0.77 | -7.12 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 0.57 | 0.80 | 1.47 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 8.62 | 12.03 | 21.74 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 1.54 | 2.13 | 3.57 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 67.53 | 66.08 | 66.53 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 81.16 | 81.53 | 81.80 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 111.28 | 112.07 | 108.95 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.96 | 1.84 | 3.03 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -5.53 | 10.80 | 8.87 |
Очаквана цена (Expected price) | 5.67 | 7.09 | 6.29 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 6.27 | 14.95 | 20.25 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 6.38 | 7.36 | 6.95 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 477.04161 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 9 327.04161 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 15 939.04161 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 53 362.04161 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 8.39 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 12.43 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.13
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 9.04 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.62 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 168.97 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 176.01 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 24.97 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 107.99 %
+ Средна дивидентна доходност от SO5 (SFTRD) за 5 години: 1.96 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -43.05 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -55.90 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 22.05
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -4.47 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -7.45 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.57 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.74
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 18.84 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 67.53 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 81.16 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -6 866 хил.лв.
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 32.30
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 379.25 %
- Няма дивидент за предходната година
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 477.04161 хил.лв., като намалява с -43.05 %. За последните 12 месеца печалбата достига 9 327.04161 хил.лв., което представлява 0.27 лв. на акция при изменение с -55.90 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6 лв. е 22.05.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -4.47 % и е 15 939.04161 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -7.45 % до 53 362.04161 хил.лв. (1.56 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 13.29, а на P/EBITDA 3.85.
Софарма трейдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 403 891 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 8.39 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 12.43 % до 47.35 лв. (общо 1 622 827 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.13, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.57 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 9.47 % и са 398 467 хил.лв., а за годината са 1 609 793 хил.лв. с изменение от 13.31 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 355 182 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 1 420 152 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 327 хил.лв. 68.91 % и другите финансови разходи, които са 1 002 хил.лв. 29.67 % от финансовите разходи (3 377 хил. лв.). Те от своя страна са 0.85 % от разходите за дейността (398 467 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Софарма трейдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 118 441 хил.лв., прави 3.46 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 9.04 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.62 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.74. Резервите от 98 482 хил.лв. формират 83.15 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -38 204 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 18.84 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 85 692 хил.лв., а краткосрочните за 424 552 хил.лв., което прави общо 510 244 хил.лв. 195 145 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 67.53 %. Общо дълговете са 81.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 430.80 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.49 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 5.32 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 628 685 хил.лв. От тях текущите са 75.15 % (472 452 хил.лв.), а нетекущите 24.85 % (156 233 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 47 900 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 111.28 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 40.44 % от собствения капитал и 7.62 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.54 %, а обръщаемостта им е 2.69 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 4.62 %. Стойността на фирмата (EV) e 709 162 300 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 6 738 хил.лв. (1.07 % от Актива), от които парите в брои са 4 188 хил.лв., а 8 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 1.59 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 209 хил.лв. с изменение от 168.97 %. Отношението му към продажбите е 0.30 %. За година назад ОПП е 38 352 хил.лв. (176.01 % ръст), а ОПП/Продажби 2.36 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -11 920 хил.лв., а за 12 м. -27 424 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 61 322 хил.лв. и -9 634 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 50 611 хил.лв, а за период от 1 година 1 294 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 24.97 % до -6 866 хил.лв., а за 12 месеца е 6 368 хил.лв. (107.99 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 32.30.
Софарма трейдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: SO5 (SFTRD)-обикновени 34 276 050 бр.. Емисия SO5 (SFTRD) поевтинява за предходните 90 дни с -9.09 % до цена 6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -0.66 %. Капитализацията на дружеството е 205.66 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия SO5 (SFTRD) е 0.1176 лв. 1.96 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Софарма трейдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 8.41 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 13.89 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 3.31 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 5.11 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 379.25 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Софарма трейдинг АД-София е -5.53 %. Очакваната цена на емисия SO5 (SFTRD) е 5.67 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.8046 | 1.7364 | 3.93 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 16.1794 | 22.0495 | -26.62 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.1292 | 0.1267 | 1.96 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 3.8008 | 3.8540 | -1.38 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 50.3689 | 32.2953 | 55.96 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 669 184 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 14 655 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -7.79 | 105 084 | -0.75 | 113 104 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -25.43 | 9 479 | 56.01 | 19 830 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 5.02 | 1 671 396 | 4.74 | 1 666 971 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -0.46 | 53 857 | 18.80 | 64 280 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 330.07 | 17 560 | -621.54 | -21 294 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Платени заеми-3м. | -50 937 | 40 318 | +179.15 % | +91 255 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -32 810 | 61 322 | +286.90 % | +94 132 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -51 054 | 50 611 | +199.13 % | +101 665 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -51 054 | 50 611 | +199.13 % | +101 665 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (23 887) и ОД (23 887.04161): -0.04161 хил.лв.