-- 2023.11.29 18:07:53
БГ Агро АД-Варна, AO0; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 18:06:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 0.97 | 1.16 | 1.26 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -4 995.00 | -1 099.00 | 4 720.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -12 730.00 | -3 015.00 | 17 476.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 25 426.00 | 14 662.00 | 29 299.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 107 620.00 | 111 493.00 | 141 649.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3.08 | -15.53 | 2.91 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.53 | 0.60 | 0.57 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.36 | 0.42 | 0.36 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 6.36 | 4.06 | 59.40 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -45.10 | 12.72 | 3.64 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -205.83 | -135.80 | 33.37 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -136.99 | -88.92 | 43.51 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -13.22 | 3.23 | -46.26 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -176.71 | 73.18 | 125.49 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -17.84 | -7.37 | 14.04 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -14.67 | -17.65 | 11.91 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -11.83 | -2.70 | 12.34 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -16.09 | -3.63 | 20.43 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -8.66 | -1.96 | 11.21 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 35.53 | 33.52 | 32.50 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 45.74 | 44.79 | 44.81 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 91.38 | 104.16 | 131.81 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 8.25 | 6.90 | 12.70 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 5.77 | 4.83 | 4.13 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -45.57 | 38.06 | 1.35 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.53 | 1.60 | 1.28 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 41.68 | -58.56 | 23.86 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.37 | 0.48 | 1.56 |
+ EV/EBITDA под 8: -45.10
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.36
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.53
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -14.67 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 618.81 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 6.36
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 41.68 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 8.25 %
+ Средна дивидентна доходност от AO0 за 5 години: 5.77 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -4 995 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -205.83 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -12 730 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -172.84 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -136.99 %
- Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -2 947 хил.лв.
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -2 238 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -106.63 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -13.22 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -24.02 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -11.83 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -17.84 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -16.09 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 35.53 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -4 152 хил.лв.
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.43
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -574 хил.лв.
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -109.34 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -8.57 %
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -2 335 хил.лв.
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -176.71 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 479.32 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 83.08 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 283.28 %
- Спад в цената на AO0 за 90 дни над -10%: -16.38 %
- Спад в цената на AO0 за 360 дни над -10%: -24.22 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -45.57 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -4 995 хил.лв., като намалява с -205.83 %. За последните 12 месеца загубата достига -12 730 хил.лв., което представлява -0.32 лв. на акция при изменение с -172.84 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.97 лв. е -3.08.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -136.99 % и е -2 947 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -106.63 % до -2 238 хил.лв. (-0.06 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -45.10, а на P/EBITDA -17.49.
БГ Агро АД-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 25 426 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -13.22 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -24.02 % до 2.67 лв. (общо 107 620 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.36, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -11.83 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 23.55 % и са 30 696 хил.лв., а за годината са 123 256 хил.лв. с изменение от -3.32 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 19 088 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 71 192 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на БГ Агро АД-Варна към края на септември 2023 г. от 73 522 хил.лв., прави 1.82 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -17.84 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -16.09 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.53. Резервите от 4 036 хил.лв. формират 5.49 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 33 916 хил.лв. (46.13 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 54.26 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 13 848 хил.лв., а краткосрочните за 48 141 хил.лв., което прави общо 61 989 хил.лв. 42 678 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 35.53 %. Общо дълговете са 45.74 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 84.31 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -14.67 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -16.42 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 135 511 хил.лв. От тях текущите са 32.46 % (43 989 хил.лв.), а нетекущите 67.54 % (91 522 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -4 152 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 91.38 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -5.65 % от собствения капитал и -3.06 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -8.66 %, а обръщаемостта им е 0.73 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -13.30 %. Стойността на фирмата (EV) e 100 929 717 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 206 хил.лв. (0.15 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.43 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -574 хил.лв. с изменение от -109.34 %. Отношението му към продажбите е -2.26 %. За година назад ОПП е 14 270 хил.лв. (-8.57 % спад), а ОПП/Продажби 13.26 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 112 хил.лв., а за 12 м. -4 905 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 1 763 хил.лв. и -9 774 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 77 хил.лв, а за период от 1 година -409 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -176.71 % до -2 335 хил.лв., а за 12 месеца е 6 153 хил.лв. (618.81 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 6.36.
БГ Агро АД-Варна има емитирани акции с борсов код: AO0-обикновени 40 357 440 бр.. Емисия AO0 поевтинява за предходните 90 дни с -16.38 % до цена 0.97 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -24.22 %. Капитализацията на дружеството е 39.15 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 3 228 595 лв., което е -25.36 % от текущата 12 месечна печалба и са 8.25 % спрямо капитализацията (AO0 - 0.08 лв. 8.25 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия AO0 е 0.0560 лв. 5.77 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на БГ Агро АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 4.53 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 479.32 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.97 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 83.08 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 283.28 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на БГ Агро АД-Варна е -45.57 %. Очакваната цена на емисия AO0 е 0.53 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4986 | 0.5324 | -6.36 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -12.9840 | -3.0752 | -322.22 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3511 | 0.3637 | -3.47 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 4.5126 | -17.4918 | -125.80 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 3.3946 | 6.3622 | -46.64 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 109 955 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -20 974 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -7.04 | 72 990 | -7.88 | 72 329 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -663.53 | -23 020 | -527.75 | -18 927 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -4.13 | 106 886 | 1.37 | 113 024 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -168.71 | -5 961 | -125.18 | -2 184 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 605.63 | 81 373 | 39.39 | 16 075 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Продукция | 4 143 | 19 154 | +362.32 % | +15 011 |
Незавършено производство | 21 850 | 3 730 | -82.93 % | -18 120 |
Текущи вземания от клиенти и доставчици | 13 157 | 8 227 | -37.47 % | -4 930 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 20 019 | 13 216 | -33.98 % | -6 803 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 5 305 | 1 743 | -67.14 % | -3 562 |
Разходи за външни услуги-3м. | 1 963 | 247 | -87.42 % | -1 716 |
Разходи за възнаграждения-3м. | 2 151 | 2 739 | +27.34 % | +588 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 11 999 | 19 088 | +59.08 % | +7 089 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -7 843 | 1 498 | +119.10 % | +9 341 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 179 | 3 061 | +1 610.06 % | +2 882 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 15 712 | 30 518 | +94.23 % | +14 806 |
Разходи за дейността-3м. | 15 974 | 30 696 | +92.16 % | +14 722 |
Общо разходи-3м. | 15 974 | 30 696 | +92.16 % | +14 722 |
Общо разходи и печалба-3м. | 14 875 | 30 488 | +104.96 % | +15 613 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 1 536 | 3 236 | +110.68 % | +1 700 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 12 508 | 21 276 | +70.10 % | +8 768 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 14 662 | 25 426 | +73.41 % | +10 764 |
Приходи от дейността-3м. | 14 875 | 25 701 | +72.78 % | +10 826 |
Загуба от дейността-3м. | 1 099 | 4 995 | +354.50 % | +3 896 |
Общо приходи-3м. | 14 875 | 25 701 | +72.78 % | +10 826 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 1 099 | 4 995 | +354.50 % | +3 896 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 1 099 | 4 995 | +354.50 % | +3 896 |
Нетна загуба за периода-3м. | 1 099 | 4 995 | +354.50 % | +3 896 |
Общо приходи и загуба-3м. | 14 875 | 30 488 | +104.96 % | +15 613 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 12 390 | 28 640 | +131.15 % | +16 250 |
Плащания на доставчици-3м. | -10 117 | -26 879 | -165.68 % | -16 762 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -2 475 | -2 986 | -20.65 % | -511 |
Платени корпоративни данъци върху печалбата-3м. | -780 | -9 | +98.85 % | +771 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -1 166 | -574 | +50.77 % | +592 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -1 014 | -1 398 | -37.87 % | -384 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -1 421 | -1 112 | +21.75 % | +309 |
Постъпления от заеми-3м. | 12 690 | 25 625 | +101.93 % | +12 935 |
Платени заеми-3м. | -10 207 | -20 472 | -100.57 % | -10 265 |
Платени задължения по лизингови договори-3м. | -2 103 | -232 | +88.97 % | +1 871 |
Изплатени дивиденти-3м. | 0 | -3 229 | -3 229.00 % | -3 229 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | 2 498 | 185 | -92.59 % | -2 313 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 2 558 | 1 763 | -31.08 % | -795 |