-- 2023.11.29 17:35:04
Монбат АД-София, 5MB, MONBAT, 5MBA, 5MBM; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 17:33:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 4.02 | 4.40 | 4.54 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 3 219.00 | -1 506.00 | 3 256.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 4 486.00 | 4 523.00 | -3 637.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 92 099.00 | 92 698.00 | 95 742.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 382 094.00 | 385 737.00 | 392 415.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 34.95 | 37.94 | -48.68 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.75 | 0.83 | 0.84 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.41 | 0.44 | 0.45 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 7.14 | 27.34 | 12.19 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 11.11 | 12.46 | 17.68 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -1.14 | -39.96 | -5.21 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 24.19 | 32.30 | -1.74 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -3.81 | -1.62 | 11.21 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 774.90 | -139.89 | 56.35 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.91 | -0.27 | -3.64 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 1.39 | 3.89 | 8.01 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 1.17 | 1.17 | -0.93 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 2.14 | 2.16 | -1.73 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.90 | 0.92 | -0.77 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 40.18 | 41.63 | 37.49 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 54.18 | 55.45 | 54.13 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 141.57 | 138.29 | 159.29 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 2.55 | 2.33 | 3.11 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.62 | 2.39 | 2.71 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 1.44 | -1.26 | -0.38 |
Очаквана цена (Expected price) | 4.08 | 4.34 | 4.52 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -9.13 | -11.76 | 12.53 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.65 | 3.88 | 5.11 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 219 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 486 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 223.34 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 24.19 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 11 891 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 38 836 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 56.07 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.41
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.75
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 597.07 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 36.17 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 774.90 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 51.17 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.14
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 2.55 %
+ Средна дивидентна доходност от 5MB (MONBAT) за 5 години: 2.62 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -1.14 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 34.95
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -3.81 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -2.63 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 1.17 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.91 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 42.69 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 40.18 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 54.18 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 40.94 %
- Спад в цената на 5MB (MONBAT) за 360 дни над -10%: -13.73 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 219 хил.лв., като намалява с -1.14 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 486 хил.лв., което представлява 0.12 лв. на акция при изменение с 223.34 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.02 лв. е 34.95.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 24.19 % и е 11 891 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 56.07 % до 38 836 хил.лв. (1.00 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.11, а на P/EBITDA 4.04.
Монбат АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 92 099 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -3.81 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -2.63 % до 9.80 лв. (общо 382 094 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.41, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 1.17 %.
През тримесечието финансовите приходи са 1.54 % от приходите от дейността (1 451 от 94 337 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (591 хил.лв.) и положителните разлики от промяна на валутни курсове (859 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -9.57 % и са 90 318 хил.лв., а за годината са 390 150 хил.лв. с изменение от -6.40 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 57 961 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 256 361 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 2 230 хил.лв. 69.23 % и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 708 хил.лв. 21.98 % от финансовите разходи (3 221 хил. лв.). Те от своя страна са 3.57 % от разходите за дейността (90 318 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Монбат АД-София към края на септември 2023 г. от 209 549 хил.лв., прави 5.37 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.91 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.14 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.75. Резервите от 89 448 хил.лв. формират 42.69 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 72 969 хил.лв. (34.82 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 42.69 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 68 721 хил.лв., а краткосрочните за 197 240 хил.лв., което прави общо 265 961 хил.лв. 154 274 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 40.18 %. Общо дълговете са 54.18 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 126.92 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 1.39 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 1.30 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 490 863 хил.лв. От тях текущите са 56.89 % (279 240 хил.лв.), а нетекущите 43.11 % (211 623 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 82 000 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 141.57 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 39.13 % от собствения капитал и 16.71 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.90 %, а обръщаемостта им е 0.77 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.59 %. Стойността на фирмата (EV) e 431 567 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 6 527 хил.лв. (1.33 % от Актива), от които парите в брои са 312 хил.лв., а 1 370 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 19.22 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 19 302 хил.лв. с изменение от 597.07 %. Отношението му към продажбите е 20.96 %. За година назад ОПП е 45 445 хил.лв. (36.17 % ръст), а ОПП/Продажби 11.89 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 235 хил.лв., а за 12 м. -28 755 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -15 758 хил.лв. и -20 250 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 691 хил.лв, а за период от 1 година -3 560 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 774.90 % до 13 660 хил.лв., а за 12 месеца е 21 960 хил.лв. (51.17 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.14.
Монбат АД-София има емитирани акции с борсов код: 5MB (MONBAT)-обикновени 39 000 000 бр.. Емисия 5MB (MONBAT) поевтинява за предходните 90 дни с -8.64 % до цена 4.02 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -13.73 %. Капитализацията на дружеството е 156.78 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 4 002 570 лв., което е 89.22 % от текущата 12 месечна печалба и са 2.55 % спрямо капитализацията (5MB (MONBAT) - 0.10263 лв. 2.55 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MB (MONBAT) е 0.1051 лв. 2.62 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Монбат АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.23 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 4.13 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.14 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 4.55 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 40.94 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Монбат АД-София е 1.44 %. Очакваната цена на емисия 5MB (MONBAT) е 4.08 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.7570 | 0.7482 | 1.17 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 34.6628 | 34.9487 | -0.82 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.4064 | 0.4103 | -0.94 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 4.2930 | 4.0370 | 6.34 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 24.9809 | 7.1393 | 249.90 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 386 579 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 889 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.55 | 205 984 | -2.60 | 201 728 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -1.29 | 4 464 | -70.98 | 1 313 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -0.41 | 384 152 | 0.85 | 389 007 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 7.98 | 39 435 | -6.00 | 34 329 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 273.30 | 23 428 | 1 008.44 | 69 566 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 3 789 | 19 302 | +409.42 % | +15 513 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -6 687 | -5 248 | +21.52 % | +1 439 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -7 884 | -5 235 | +33.60 % | +2 649 |
Постъпления от заеми-3м. | 52 609 | 67 050 | +27.45 % | +14 441 |
Платени заеми-3м. | -49 713 | -74 025 | -48.90 % | -24 312 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 1 024 | -15 758 | -1 638.87 % | -16 782 |