-- 2023.11.29 17:13:53
Градус АД-Стара Загора, GR6, GR6T; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 17:12:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 1.41 | 1.46 | 1.32 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 3 646.00 | -428.00 | 14 345.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -16 007.00 | -5 308.00 | 19 484.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 41 541.00 | 37 798.00 | 41 055.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 145 213.00 | 144 727.00 | 154 581.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -21.46 | -67.01 | 16.50 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.10 | 1.14 | 0.95 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.37 | 2.46 | 2.08 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -194.72 | -146.91 | -61.80 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | -53.24 | 117.30 | 12.95 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -74.58 | -121.03 | 78.15 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -64.82 | -54.82 | 63.01 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 1.18 | -10.94 | 0.74 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 3.81 | -5.57 | -172.18 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -7.60 | -4.16 | 0.30 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -17.42 | -21.07 | 69.07 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -11.02 | -3.67 | 12.60 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -5.07 | -1.65 | 5.87 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -4.48 | -1.45 | 5.20 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 7.33 | 5.21 | 8.65 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 12.19 | 10.22 | 13.43 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 335.35 | 422.48 | 321.65 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 1.47 | 1.42 | 3.41 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.97 | 3.83 | 3.92 |
Доходност среден дивидент 2 (Avg Dividend Yield 2) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -43.37 | -23.97 | 20.27 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.80 | 1.11 | 1.59 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 2.01 | -56.89 | 10.68 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.44 | 0.63 | 1.46 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 646 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 5 706 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: -53.24
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.18 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 87.37 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -17.42 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 118.80 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 66.10 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.47 %
+ Средна дивидентна доходност от GR6 за 5 години: 3.97 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -74.58 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -16 007 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -182.15 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -64.82 %
- Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -7 237 хил.лв.
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -125.82 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -6.06 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.37
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -11.02 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -7.60 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -5.07 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -14 507 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -16 569 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 764 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 97.35 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 242.18 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 83.99 %
- Очакван спад в капитализацията над -10%: -43.37 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 646 хил.лв., като намалява с -74.58 %. За последните 12 месеца загубата достига -16 007 хил.лв., което представлява -0.07 лв. на акция при изменение с -182.15 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.41 лв. е -21.46.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -64.82 % и е 5 706 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -125.82 % до -7 237 хил.лв. (-0.03 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -53.24, а на P/EBITDA -47.46.
Градус АД-Стара Загора формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 41 541 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 1.18 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -6.06 % до 0.60 лв. (общо 145 213 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.37, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -11.02 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -1.12 % и са 40 607 хил.лв., а за годината са 172 708 хил.лв. с изменение от 7.89 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 25 488 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 841 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 105 790 хил.лв., разходите за възнаграждения с 30 630 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 34 576 хил.лв.
Със значителна тежест при формирането на крайния тримесечен финансов резултат са приходите от финансирания с 2 692 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Градус АД-Стара Загора към края на септември 2023 г. от 313 493 хил.лв., прави 1.29 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -7.60 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -5.07 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.10. Резервите от 74 763 хил.лв. формират 23.85 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -6 494 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 87.37 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 17 435 хил.лв., а краткосрочните за 26 298 хил.лв., което прави общо 43 733 хил.лв. 15 000 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 7.33 %. Общо дълговете са 12.19 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 13.95 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -17.42 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -8.98 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 358 820 хил.лв. От тях текущите са 24.58 % (88 191 хил.лв.), а нетекущите 75.42 % (270 629 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 61 893 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 335.35 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 19.74 % от собствения капитал и 17.25 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -4.48 %, а обръщаемостта им е 0.41 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -4.77 %. Стойността на фирмата (EV) e 385 286 281 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 3 529 хил.лв. (0.98 % от Актива), от които парите в брои са 176 хил.лв. Незабавната ликвидност е 13.42 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -14 507 хил.лв. с изменение от 4.97 %. Отношението му към продажбите е -34.92 %. За година назад ОПП е 6 938 хил.лв. (118.80 % ръст), а ОПП/Продажби 4.78 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 114 хил.лв., а за 12 м. -806 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 8 541 хил.лв. и -16 299 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -4 852 хил.лв, а за период от 1 година -10 167 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 3.81 % до -16 569 хил.лв., а за 12 месеца е -1 764 хил.лв. (66.10 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -194.72.
Градус АД-Стара Загора има емитирани акции с борсов код: GR6-обикновени 243 608 710 бр.. Емисия GR6 поевтинява за предходните 90 дни с -2.76 % до цена 1.41 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.68 %. Капитализацията на дружеството е 343.49 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 5 057 948 лв., което е -31.60 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.47 % спрямо капитализацията (GR6 - 0.02076259 лв. 1.47 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия GR6 е 0.0560 лв. 3.97 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Градус АД-Стара Загора измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.04 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 97.35 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 2.33 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 242.18 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 83.99 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Градус АД-Стара Загора е -43.37 %. Очакваната цена на емисия GR6 е 0.80 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.1024 | 1.0957 | 0.62 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -64.7114 | -21.4586 | -201.56 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 2.3734 | 2.3654 | 0.34 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 104.7859 | -47.4628 | -320.77 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -141.8787 | -194.7213 | 27.14 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 146 121 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -14 649 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -3.79 | 299 767 | -2.43 | 304 012 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -500.98 | -31 900 | 149.00 | 2 601 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -1.26 | 142 906 | 3.18 | 149 336 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -661.07 | -18 392 | 183.68 | 9 299 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 198.55 | 2 386 | 173.77 | 1 786 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Материали | 23 864 | 37 712 | +58.03 % | +13 848 |
Материални запаси | 47 637 | 60 164 | +26.30 % | +12 527 |
Търговски и други текущи задължения | 18 056 | 26 233 | +45.29 % | +8 177 |
Текущи пасиви | 18 186 | 26 298 | +44.61 % | +8 112 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -6 888 | -1 119 | +83.75 % | +5 769 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 8 552 | 796 | -90.69 % | -7 756 |
Обезценка на активи-3м. | 7 604 | 0 | -100.00 % | -7 604 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 3 639 | +3 639.00 % | +3 639 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 3 639 | +3 639.00 % | +3 639 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 3 639 | +3 639.00 % | +3 639 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 3 646 | +3 646.00 % | +3 646 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 1 785 | 2 319 | +29.92 % | +534 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -24 274 | -51 550 | -112.37 % | -27 276 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | 6 653 | 248 | -96.27 % | -6 405 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 15 789 | -14 507 | -191.88 % | -30 296 |
Плащания при обратно придобиване на ценни книжа-3м. | -3 182 | -1 724 | +45.82 % | +1 458 |
Постъпления от заеми-3м. | 2 038 | 18 096 | +787.93 % | +16 058 |
Платени заеми-3м. | -13 256 | -3 096 | +76.64 % | +10 160 |
Изплатени дивиденти-3м. | -5 | -4 805 | -96 000.02 % | -4 800 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -14 317 | 8 541 | +159.66 % | +22 858 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 1 190 | -4 852 | -507.73 % | -6 042 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 1 190 | -4 851 | -507.65 % | -6 041 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 1 190 | -4 851 | -507.65 % | -6 041 |