-- 2023.11.29 16:54:52
Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София, TBS; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 16:53:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 5 054 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 76.71 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 9 569 хил.лв.
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 69.70 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 849 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 14 985 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 2.70 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 43.72 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 14.58 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.72
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 63.58 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 48.93 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 11.11 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 17.74 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 12.58 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 15.88 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 27.61 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 8.80 %
 + Средна дивидентна доходност от TBS за 5 години: 3.58 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -2.21 %
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 4.83
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 23.56 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 61.41 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 76.44 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 20.57 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -2 216 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -120.71 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -5 988 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -178.34 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 962.29 %
 - Спад в цената на TBS за 360 дни над -10%: -20.00 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 5 054 хил.лв., като нараства с 76.71 %. За последните 12 месеца печалбата достига 9 569 хил.лв., което представлява 0.77 лв. на акция при изменение с -2.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 9.2 лв. е 12.02.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 69.70 % и е 6 849 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 2.70 % до 14 985 хил.лв. (1.20 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 12.40, а на P/EBITDA 7.67.

Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 50 898 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 43.72 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 14.58 % до 12.71 лв. (общо 158 832 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.72, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 6.02 %.
През тримесечието финансовите приходи са 8.53 % от приходите от дейността (4 752 от 55 707 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от промяна на валутни курсове (4 732 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 49.82 % и са 49 951 хил.лв., а за годината са 153 155 хил.лв. с изменение от 18.12 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 18 436 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 16 800 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 72 998 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 47 756 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и отрицателните разлики от промяна на валутни курсове, които са 4 701 хил.лв. 96.21 % от финансовите разходи (4 886 хил. лв.). Те от своя страна са 9.78 % от разходите за дейността (49 951 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София към края на септември 2023 г. от 23 809 хил.лв., прави 1.90 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 63.58 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 48.93 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 4.83. Резервите от -12 903 хил.лв. формират -54.19 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 17 861 хил.лв. (75.02 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 23.56 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 15 181 хил.лв., а краткосрочните за 62 056 хил.лв., което прави общо 77 237 хил.лв. 12 042 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 61.41 %. Общо дълговете са 76.44 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 324.40 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 20.57 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 28.53 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 101 046 хил.лв. От тях текущите са 75.68 % (76 469 хил.лв.), а нетекущите 24.32 % (24 577 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 14 413 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 123.23 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 60.54 % от собствения капитал и 14.26 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 11.11 %, а обръщаемостта им е 1.84 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 30.32 %. Стойността на фирмата (EV) e 185 760 000 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 6 477 хил.лв. (6.41 % от Актива), от които парите в брои са 3 хил.лв. Незабавната ликвидност е 10.44 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 781 хил.лв. с изменение от 17.74 %. Отношението му към продажбите е 5.46 %. За година назад ОПП е -2 216 хил.лв. (-120.71 % спад), а ОПП/Продажби -1.40 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -500 хил.лв., а за 12 м. -2 859 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -43 хил.лв. и -3 308 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 238 хил.лв, а за период от 1 година -8 383 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 12.58 % до 1 790 хил.лв., а за 12 месеца е -5 988 хил.лв. (-178.34 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -19.21.

Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София има емитирани акции с борсов код: TBS-обикновени 12 500 000 бр.. Емисия TBS поскъпва за предходните 90 дни с 0.55 % до цена 9.2 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -20.00 %. Капитализацията на дружеството е 115.00 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 10 125 000 лв., което е 105.81 % от текущата 12 месечна печалба и са 8.80 % спрямо капитализацията (TBS - 0.81 лв. 8.80 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия TBS е 0.3291 лв. 3.58 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Телелинк Бизнес Сървисис Груп АД-София е 15.88 %. Очакваната цена на емисия TBS е 10.66 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 166 141 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 9 975 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: