-- 2023.11.29 16:20:59
Зърнени Храни България АД-София, T43, ZHBG; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 16:19:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 0.13 | 0.13 | 0.17 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 145.00 | 569.00 | 1 187.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 3 062.00 | 3 104.00 | 2 807.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 19 888.00 | 16 084.00 | 24 603.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 71 632.00 | 76 347.00 | 95 716.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.37 | 8.19 | 11.50 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.10 | 0.10 | 0.12 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.36 | 0.33 | 0.34 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 44.35 | 15.42 | 5.06 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 11.07 | 11.42 | 13.49 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -3.54 | 91.58 | -60.59 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 6.75 | 31.40 | -39.25 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -19.16 | -35.94 | 25.89 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -65.13 | -50.46 | 218.33 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 1.34 | 1.35 | 1.10 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -7.76 | -8.03 | -6.27 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 4.27 | 4.07 | 2.93 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.16 | 1.18 | 1.08 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.74 | 0.75 | 0.67 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 10.46 | 10.77 | 10.55 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 22.26 | 22.78 | 23.98 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 331.90 | 317.68 | 317.62 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -1.37 | 1.45 | -12.04 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.13 | 0.13 | 0.15 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -5.63 | 12.11 | 2.59 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 0.12 | 0.15 | 0.17 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 145 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 062 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 9.08 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 8.37
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 6.75 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 764 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 14 914 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 13.62 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.36
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.34 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.10
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -7.76 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -3.54 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -19.16 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -25.16 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.16 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -31.19 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -44.89 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -65.13 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -90.94 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 44.35
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 74.91 %
- Спад в цената на T43 (ZHBG) за 360 дни над -10%: -22.49 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 145 хил.лв., като намалява с -3.54 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 062 хил.лв., което представлява 0.02 лв. на акция при изменение с 9.08 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.131 лв. е 8.37.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 6.75 % и е 3 764 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 13.62 % до 14 914 хил.лв. (0.08 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 11.07, а на P/EBITDA 1.72.
Зърнени Храни България АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 19 888 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -19.16 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -25.16 % до 0.37 лв. (общо 71 632 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.36, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.27 %.
През тримесечието финансовите приходи са 5.10 % от приходите от дейността (1 068 от 20 956 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (949 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -21.50 % и са 19 512 хил.лв., а за годината са 70 877 хил.лв. с изменение от -30.48 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 4 048 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 5 463 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 18 011 хил.лв., разходите за възнаграждения с 16 449 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 14 507 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 801 хил.лв. 90.61 % от финансовите разходи (884 хил. лв.). Те от своя страна са 4.53 % от разходите за дейността (19 512 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Зърнени Храни България АД-София към края на септември 2023 г. от 265 168 хил.лв., прави 1.36 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.34 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.16 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.10. Резервите от 51 835 хил.лв. формират 19.55 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 13 985 хил.лв. (5.27 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 64.22 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 48 751 хил.лв., а краткосрочните за 43 176 хил.лв., което прави общо 91 927 хил.лв. 17 574 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.46 %. Общо дълговете са 22.26 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 34.67 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -7.76 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -0.65 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 412 927 хил.лв. От тях текущите са 34.70 % (143 300 хил.лв.), а нетекущите 65.30 % (269 627 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 100 124 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 331.90 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 37.76 % от собствения капитал и 24.25 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.74 %, а обръщаемостта им е 0.17 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.98 %. Стойността на фирмата (EV) e 165 162 498 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 8 228 хил.лв. (1.99 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв., а 734 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 24.65 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 098 хил.лв. с изменение от -31.19 %. Отношението му към продажбите е 10.55 %. За година назад ОПП е 6 754 хил.лв. (-44.89 % спад), а ОПП/Продажби 9.43 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -8 хил.лв., а за 12 м. -2 053 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 709 хил.лв. и -5 632 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 381 хил.лв, а за период от 1 година -931 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -65.13 % до 574 хил.лв., а за 12 месеца е 578 хил.лв. (-90.94 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 44.35.
Зърнени Храни България АД-София има емитирани акции с борсов код: T43 (ZHBG)-обикновени 195 660 287 бр.. Емисия T43 (ZHBG) поскъпва за предходните 90 дни с 0.77 % до цена 0.131 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -22.49 %. Капитализацията на дружеството е 25.63 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Зърнени Храни България АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.51 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 7.94 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 9.08 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 4.44 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 74.91 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Зърнени Храни България АД-София е -1.37 %. Очакваната цена на емисия T43 (ZHBG) е 0.13 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.0971 | 0.0967 | 0.43 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 8.2576 | 8.3708 | -1.35 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.3357 | 0.3578 | -6.18 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 1.7465 | 1.7186 | 1.62 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 15.5342 | 44.3451 | -64.97 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 71 863 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 114 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.33 | 264 905 | 1.17 | 267 103 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 2.06 | 3 168 | 63.00 | 5 059 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -12.17 | 67 054 | 0.42 | 76 671 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 3.94 | 15 254 | 14.41 | 16 792 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -117.02 | -281 | -55.21 | 739 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 3 607 | 2 282 | -36.73 % | -1 325 |
Разходи за външни услуги-3м. | 2 561 | 1 564 | -38.93 % | -997 |
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 3 911 | 5 463 | +39.68 % | +1 552 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -1 034 | 404 | +139.07 % | +1 438 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 33 | 2 593 | +7 757.58 % | +2 560 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 15 290 | 18 628 | +21.83 % | +3 338 |
Нетна печалба за периода-3м. | 569 | 1 145 | +101.23 % | +576 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 6 630 | 9 414 | +41.99 % | +2 784 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 2 150 | 3 458 | +60.84 % | +1 308 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 16 084 | 19 888 | +23.65 % | +3 804 |
Финансови приходи-3м. | 1 511 | 1 068 | -29.32 % | -443 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -9 911 | -12 685 | -27.99 % | -2 774 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -1 626 | -2 216 | -36.29 % | -590 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 2 860 | 2 098 | -26.64 % | -762 |
Предоставени заеми-3м. | -1 192 | -170 | +85.74 % | +1 022 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -437 | -1 503 | -243.94 % | -1 066 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -505 | -1 709 | -238.42 % | -1 204 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 1 705 | 381 | -77.65 % | -1 324 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 1 705 | 381 | -77.65 % | -1 324 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 1 705 | 377 | -77.89 % | -1 328 |