-- 2023.11.29 16:05:51
Юрий Гагарин АД-Пловдив, 4PX, GAGBT; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 16:03:00 в x3news.com

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 7.00 6.95 5.15
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 950.00 3 838.00 -37.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 2 342.00 1 355.00 3 029.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 68 269.00 70 100.00 57 309.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 267 907.00 256 947.00 196 083.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 3.00 5.15 1.71
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.07 0.08 0.06
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.03 0.03 0.03
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -6.30 57.66 -0.14
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 8.19 10.64 9.37
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 2 667.57 52.12 -123.57
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 14.73 39.21 6.45
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 19.12 6.53 85.41
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -36.20 97.40 2 008.94
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 5.10 -0.38 3.47
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -16.36 13.20 69.67
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 0.87 0.53 1.54
Възвръщаемост на СК (ROE) 2.59 1.52 3.39
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.32 0.75 1.90
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 29.66 28.57 26.21
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 44.18 51.37 49.86
Текуща ликвидност (Current Ratio) 197.12 213.60 223.10
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 21.37 31.41 0.98
Очаквана цена (Expected price) 8.50 9.13 5.20
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 88.14 34.98 0.35
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 13.17 9.38 5.17

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 950 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 2 667.57 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 2 342 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.00
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 14.73 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 197 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 9 889 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 19.12 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 36.63 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.03
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 5.10 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.07
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -16.36 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 115.39 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 97.01 %
 + Ръст в цената на 4PX (GAGBT) за 360 дни над 10%: 35.92 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 21.37 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 88.14 %

 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -22.68 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -0.47 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.87 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -27.78 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -36.20 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 116 хил.лв.
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 133.56 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 97.48 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 950 хил.лв., като нараства с 2 667.57 %. За последните 12 месеца печалбата достига 2 342 хил.лв., което представлява 2.33 лв. на акция при изменение с -22.68 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7 лв. е 3.00.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 14.73 % и е 2 197 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -0.47 % до 9 889 хил.лв. (9.85 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 8.19, а на P/EBITDA 0.71.

Юрий Гагарин АД-Пловдив формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 68 269 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 19.12 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 36.63 % до 266.87 лв. (общо 267 907 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.03, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.87 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 15.25 % и са 67 419 хил.лв., а за годината са 266 542 хил.лв. с изменение от 36.55 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 45 308 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 162 711 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 63 077 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Юрий Гагарин АД-Пловдив към края на септември 2023 г. от 95 391 хил.лв., прави 95.02 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 5.10 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.59 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.07. Резервите от 32 671 хил.лв. формират 34.25 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 55 783 хил.лв. (58.48 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 55.82 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 24 825 хил.лв., а краткосрочните за 50 681 хил.лв., което прави общо 75 506 хил.лв. 22 021 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 29.66 %. Общо дълговете са 44.18 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 79.15 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -16.36 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -5.60 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 170 897 хил.лв. От тях текущите са 58.46 % (99 901 хил.лв.), а нетекущите 41.54 % (70 996 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 49 220 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 197.12 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 51.60 % от собствения капитал и 28.80 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.32 %, а обръщаемостта им е 1.51 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 80 951 328 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 582 хил.лв. (0.93 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.12 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 608 хил.лв. с изменение от -27.78 %. Отношението му към продажбите е 5.28 %. За година назад ОПП е 4 861 хил.лв. (115.39 % ръст), а ОПП/Продажби 1.81 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -897 хил.лв., а за 12 м. -4 607 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -429 хил.лв. и 4 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 282 хил.лв, а за период от 1 година 258 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -36.20 % до 2 180 хил.лв., а за 12 месеца е -1 116 хил.лв. (97.01 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -6.30.

Юрий Гагарин АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 4PX (GAGBT)-обикновени 1 003 904 бр.. Емисия 4PX (GAGBT) поскъпва за предходните 90 дни с 0.72 % до цена 7 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 35.92 %. Капитализацията на дружеството е 7.03 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Юрий Гагарин АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)3.44
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)133.56
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)4.43
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)14.50
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)97.48

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Юрий Гагарин АД-Пловдив е 21.37 %. Очакваната цена на емисия 4PX (GAGBT) е 8.50 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.07770.07375.46
Цена/Печалба 12м.(P/E)5.18623.000672.84
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.02730.02624.27
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)0.73150.71062.94
Цена/СПП 12м.(P/FCF)58.0771-6.2969-1 022.31

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 282 180 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 5 674 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-1.9488 7034.4994 514
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)308.255 532329.305 817
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)10.13282 9869.51281 373
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)8.7710 45036.6113 124
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-949.45-1 028-622.83-633

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Юрий Гагарин АД-Пловдив и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 88.14 %, което съответства на цена за емисия 4PX (GAGBT) от 13.17 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Стоки 15 192 1 016 -93.31 % -14 176
Материални запаси 35 922 21 115 -41.22 % -14 807
Нетекущи задължения по получени заеми от банки и небанкови ФИ 39 966 22 021 -44.90 % -17 945
Търговски и други нетекущи задължения 39 966 22 021 -44.90 % -17 945
Нетекущи пасиви 42 422 24 825 -41.48 % -17 597


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 10 543 8 167 -22.54 % -2 376
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. -4 645 1 061 +122.84 % +5 706
Печалба от дейността-3м. 3 838 950 -75.25 % -2 888
Печалба преди облагане с данъци-3м. 3 838 950 -75.25 % -2 888
Печалба след облагане с данъци-3м. 3 838 950 -75.25 % -2 888
Нетна печалба за периода-3м. 3 838 950 -75.25 % -2 888
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 2 999 4 209 +40.35 % +1 210
Други нетни приходи от продажби-3м. 8 867 4 563 -48.54 % -4 304


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 424 3 608 +750.94 % +3 184