-- 2023.11.29 15:51:01
Проучване и добив на нефт и газ АД-София, 4O1, GAZ; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 15:49:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 614 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 213.27 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 3 052 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 54.69 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 52.63 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 059 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 8 878 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 38.31 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.52 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.76
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 75.79 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.60 %
 + Средна дивидентна доходност от 4O1 (GAZ) за 5 години: 0.83 %

 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 22.24
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -5.02 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -14.07 %
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -18.11 %
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -65.84 %
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -45.30 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -2 016 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -148.61 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 585.00 %
 - Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 90 дни над -10%: -11.90 %
 - Спад в цената на 4O1 (GAZ) за 360 дни над -10%: -24.49 %
 - Няма дивидент за предходната година

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 614 хил.лв., като нараства с 213.27 %. За последните 12 месеца печалбата достига 3 052 хил.лв., което представлява 0.25 лв. на акция при изменение с 54.69 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 5.55 лв. е 22.24.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 52.63 % и е 2 059 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 38.31 % до 8 878 хил.лв. (0.73 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 10.20, а на P/EBITDA 7.64.

Проучване и добив на нефт и газ АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 12 702 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -5.02 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -14.07 % до 3.55 лв. (общо 43 408 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.56, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.03 %.
През тримесечието финансовите приходи са 2.64 % от приходите от дейността (344 от 13 046 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (231 хил.лв.), приходите от дивиденти (105 хил.лв.), положителните разлики от операции с финансови активи (72 хил.лв.) и другите финансови приходи (-75 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -15.12 % и са 12 274 хил.лв., а за годината са 42 614 хил.лв. с изменение от -17.53 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 2 217 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 4 895 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 2 052 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 9 444 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 17 824 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Проучване и добив на нефт и газ АД-София към края на септември 2023 г. от 89 622 хил.лв., прави 7.33 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.52 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 3.45 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.76. Резервите от 77 243 хил.лв. формират 86.19 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -2 265 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 75.79 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 1 541 хил.лв., а краткосрочните за 22 272 хил.лв., което прави общо 23 813 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.83 %. Общо дълговете са 20.14 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 26.57 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -0.89 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 2.52 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 118 255 хил.лв. От тях текущите са 63.43 % (75 011 хил.лв.), а нетекущите 36.57 % (43 244 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 52 739 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 336.80 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 58.85 % от собствения капитал и 44.60 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.60 %, а обръщаемостта им е 0.37 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.39 %. Стойността на фирмата (EV) e 90 541 744 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 5 957 хил.лв. (5.04 % от Актива), от които парите в брои са 97 хил.лв., а 574 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 114.42 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 822 хил.лв. с изменение от -18.11 %. Отношението му към продажбите е 14.34 %. За година назад ОПП е 2 685 хил.лв. (-65.84 % спад), а ОПП/Продажби 6.19 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 300 хил.лв., а за 12 м. -3 409 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -183 хил.лв. и -772 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 339 хил.лв, а за период от 1 година -1 496 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -45.30 % до 675 хил.лв., а за 12 месеца е -2 016 хил.лв. (-148.61 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -33.66.

Проучване и добив на нефт и газ АД-София има емитирани акции с борсов код: 4O1 (GAZ)-обикновени 12 228 062 бр.. Емисия 4O1 (GAZ) поевтинява за предходните 90 дни с -11.90 % до цена 5.55 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -24.49 %. Капитализацията на дружеството е 67.87 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4O1 (GAZ) е 0.0460 лв. 0.83 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Проучване и добив на нефт и газ АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Проучване и добив на нефт и газ АД-София е 5.93 %. Очакваната цена на емисия 4O1 (GAZ) е 5.88 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 43 173 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 3 428 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба: