-- 2023.11.29 15:48:49
ТЕЦ Марица 3 АД, 6TM, MR3, 6TMA; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 15:47:00 в x3news.com

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 70.91 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 80.38 %
 + EV/EBITDA под 8: -4.52
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 146.76 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 326.96 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.30
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 52.19 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 93.47 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 8 661.90 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -3 934 хил.лв.
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -51 031 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -7.55 %
 - Оперативна 3 месечна загуба (EBITDA 3m.): -2 817 хил.лв.
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -48 655 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -8.00 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -121.44 %
 - Отрицателен собствен капитал (Equity): -102 826 хил.лв.
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -8.60 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: -98.16 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 96.60 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 198.16 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 9.45 %
 - Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -15 307 хил.лв.
 - Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.17
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -16 хил.лв.
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -983 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -231.59 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -4 014 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -103.55 %
 - Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 27.70 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 33.86 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -11.18 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -13.67 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -3 934 хил.лв., като нараства с 70.91 %. За последните 12 месеца загубата достига -51 031 хил.лв., което представлява -544.62 лв. на акция при изменение с -7.55 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 134.628 лв. е -0.25.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 80.38 % и е -2 817 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -8.00 % до -48 655 хил.лв. (-519.26 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -4.52, а на P/EBITDA -0.26.

ТЕЦ Марица 3 АД формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 6 807 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 146.76 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 326.96 % до 448.46 лв. (общо 42 021 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.30, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -121.44 %.
През тримесечието финансовите приходи са 12.98 % от приходите от дейността (-782 от 6 025 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (-782 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 431.08 % и са 9 959 хил.лв., а за годината са 105 348 хил.лв. с изменение от 71.69 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 7 232 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 34 974 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 39 026 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на ТЕЦ Марица 3 АД към края на септември 2023 г. от -102 826 хил.лв., прави -1 097.40 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -8.60 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 52.19 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е -0.12. Резервите от 9 559 хил.лв. формират -9.30 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -101 222 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани -98.16 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 106 392 хил.лв., а краткосрочните за 101 190 хил.лв., което прави общо 207 582 хил.лв. 39 320 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 96.60 %. Общо дълговете са 198.16 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е -201.88 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 9.45 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 10.30 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 104 756 хил.лв. От тях текущите са 81.98 % (85 883 хил.лв.), а нетекущите 18.02 % (18 873 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -15 307 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 84.87 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 14.89 % от собствения капитал и -14.61 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -51.35 %, а обръщаемостта им е 0.42 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -1 398.01 %. Стойността на фирмата (EV) e 220 029 644 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 167 хил.лв. (0.16 % от Актива), от които парите в брои са 16 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.17 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -16 хил.лв. с изменение от 93.47 %. Отношението му към продажбите е -0.24 %. За година назад ОПП е 1 798 хил.лв. (8 661.90 % ръст), а ОПП/Продажби 4.28 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -47 хил.лв. и -1 809 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -63 хил.лв, а за период от 1 година -11 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -231.59 % до -983 хил.лв., а за 12 месеца е -4 014 хил.лв. (-103.55 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.14.

ТЕЦ Марица 3 АД има емитирани акции с борсов код: 6TM (MR3)-обикновени 93 700 бр.. Емисия 6TM (MR3) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 134.628 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 12.61 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ТЕЦ Марица 3 АД измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на приходите от продажби и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ТЕЦ Марица 3 АД е -11.18 %. Очакваната цена на емисия 6TM (MR3) е 119.58 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 118 601 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -28 154 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: