-- 2023.11.29 15:34:30
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна, 4PR, PREMIER, 4PRA, 4PR1; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 15:32:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 13.10 | 13.00 | 12.60 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 98.00 | -60.00 | 87.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 385.00 | 374.00 | 1 618.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 140.00 | 494.00 | 196.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 883.00 | 1 939.00 | 3 415.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 61.25 | 62.57 | 14.02 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.18 | 1.18 | 1.16 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 12.52 | 12.07 | 6.64 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.85 | 2.37 | 2.28 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 38.99 | 40.03 | 22.74 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 12.64 | -107.48 | 152.41 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -0.81 | -76.31 | 50.30 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -28.57 | 436.96 | -62.38 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -39.93 | 56.11 | 22.20 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 1.96 | 1.92 | 9.00 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -3.16 | 2.48 | -6.74 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 20.45 | 19.29 | 47.38 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 1.93 | 1.89 | 8.39 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 0.53 | 0.51 | 2.25 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 21.77 | 24.33 | 11.72 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 71.95 | 72.95 | 72.98 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1.49 | 8.15 | 4.65 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 0.08 | -0.71 | 1.24 |
Очаквана цена (Expected price) | 13.11 | 12.91 | 12.76 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -14.38 | -3.91 | 25.62 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 11.22 | 12.49 | 15.83 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 98 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 12.64 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 385 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 492 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 917 хил.лв.
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 20.45 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 1.96 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.85
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -76.21 %
- Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 61.25
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -0.81 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -42.15 %
- EV/EBITDA над 20: 38.99
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -28.57 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -44.86 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 12.52
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.93 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 28.05 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 71.95 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -15 278 хил.лв.
- Незабавна ликвидност (Cash ratio) под 1: 0.59
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -39.90 %
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -16.99 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -39.93 %
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -16.97 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 55.80 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -14.38 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 98 хил.лв., като нараства с 12.64 %. За последните 12 месеца печалбата достига 385 хил.лв., което представлява 0.21 лв. на акция при изменение с -76.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 13.1 лв. е 61.25.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -0.81 % и е 492 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -42.15 % до 1 917 хил.лв. (1.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 38.99, а на P/EBITDA 12.30.
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 140 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -28.57 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -44.86 % до 1.05 лв. (общо 1 883 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 12.52, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 20.45 %.
През тримесечието финансовите приходи са 80.45 % от приходите от дейността (576 от 716 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (576 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.49 % и са 618 хил.лв., а за годината са 2 594 хил.лв. с изменение от -28.02 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 50 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 116 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 229 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 594 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 393 хил.лв. 95.62 % от финансовите разходи (411 хил. лв.). Те от своя страна са 66.50 % от разходите за дейността (618 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна към края на септември 2023 г. от 19 978 хил.лв., прави 11.10 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 1.96 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.93 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.18. Резервите от 10 912 хил.лв. формират 54.62 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 7 129 хил.лв. (35.68 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 28.05 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 35 745 хил.лв., а краткосрочните за 15 509 хил.лв., което прави общо 51 254 хил.лв. 31 271 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 21.77 %. Общо дълговете са 71.95 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 256.55 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -3.16 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.77 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 71 232 хил.лв. От тях текущите са 0.32 % (231 хил.лв.), а нетекущите 99.68 % (71 001 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -15 278 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1.49 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -76.47 % от собствения капитал и -21.45 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.53 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.69 %. Стойността на фирмата (EV) e 74 742 987 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 91 хил.лв. (0.13 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 0.59 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 422 хил.лв. с изменение от -39.90 %. Отношението му към продажбите е 1 730.00 %. За година назад ОПП е 8 276 хил.лв. (-16.99 % спад), а ОПП/Продажби 439.51 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 675 хил.лв., а за 12 м. 1 675 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 140 хил.лв. и -10 087 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -43 хил.лв, а за период от 1 година -136 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -39.93 % до 2 421 хил.лв., а за 12 месеца е 8 272 хил.лв. (-16.97 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.85.
Премиер Фонд АДСИЦ-Варна има емитирани акции с борсов код: 4PR (PREMIER)-обикновени 1 799 999 бр.. Емисия 4PR (PREMIER) поскъпва за предходните 90 дни с 0.77 % до цена 13.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 3.97 %. Капитализацията на дружеството е 23.58 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.27 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 55.80 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 13.31 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 16.93 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 6.55 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна е 0.08 %. Очакваната цена на емисия 4PR (PREMIER) е 13.11 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.1861 | 1.1803 | 0.49 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 63.0481 | 61.2467 | 2.94 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 12.1609 | 12.5226 | -2.89 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 12.2749 | 12.3005 | -0.21 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.3864 | 2.8506 | -16.28 |
Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Премиер Фонд АДСИЦ-Варна и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -14.38 %, което съответства на цена за емисия 4PR (PREMIER) от 11.22 лв.
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 7 724 | 3 996 | -48.27 % | -3 728 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 93 | 116 | +24.73 % | +23 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 98 | +98.00 % | +98 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 98 | +98.00 % | +98 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 98 | +98.00 % | +98 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 98 | +98.00 % | +98 |
Общо разходи и печалба-3м. | 495 | 716 | +44.65 % | +221 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 457 | 102 | -77.68 % | -355 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 494 | 140 | -71.66 % | -354 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 1 | 576 | +57 499.94 % | +575 |
Финансови приходи-3м. | 1 | 576 | +57 499.94 % | +575 |
Приходи от дейността-3м. | 495 | 716 | +44.65 % | +221 |
Загуба от дейността-3м. | 60 | 0 | -100.00 % | -60 |
Общо приходи-3м. | 495 | 716 | +44.65 % | +221 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 60 | 0 | -100.00 % | -60 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 60 | 0 | -100.00 % | -60 |
Нетна загуба за периода-3м. | 60 | 0 | -100.00 % | -60 |
Общо приходи и загуба-3м. | 495 | 716 | +44.65 % | +221 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 1 091 | 2 910 | +166.73 % | +1 819 |
Плащания на доставчици-3м. | -82 | -127 | -54.88 % | -45 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | 1 | -273 | -27 399.97 % | -274 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 972 | 2 422 | +149.18 % | +1 450 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 0 | 1 675 | +1 675.00 % | +1 675 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 0 | 1 675 | +1 675.00 % | +1 675 |
Платени заеми-3м. | -776 | -3 553 | -357.86 % | -2 777 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -159 | -641 | -303.14 % | -482 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -929 | -4 140 | -345.64 % | -3 211 |