-- 2023.11.29 15:13:11
Агрия Груп Холдинг АД-Варна, A72, AGR; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 15:11:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 20.00 | 23.00 | 24.80 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 36 624.00 | 2 805.00 | 36 151.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 26 508.00 | 26 035.00 | 84 351.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 214 304.00 | 186 500.00 | 178 941.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 742 479.00 | 707 116.00 | 611 024.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 5.13 | 6.01 | 2.00 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.43 | 0.53 | 0.66 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.18 | 0.22 | 0.28 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 2.69 | 5.54 | -10.33 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 7.84 | 8.30 | 4.18 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 1.31 | -88.14 | 490.22 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 20.96 | -60.43 | 311.92 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 19.76 | -6.02 | -9.30 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 47.86 | 71.27 | -24.18 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 24.00 | 33.39 | 45.43 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 43.97 | 54.04 | 8.36 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 3.57 | 3.68 | 13.80 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 8.88 | 9.19 | 39.57 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.32 | 4.57 | 17.73 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 40.66 | 36.08 | 40.11 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 54.99 | 52.46 | 51.22 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 118.16 | 126.12 | 147.76 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 5.00 | 4.35 | 1.48 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 1.51 | 1.32 | 0.42 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 7.36 | -17.56 | 27.52 |
Очаквана цена (Expected price) | 21.47 | 18.96 | 31.62 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 14.56 | -40.11 | 47.01 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 22.91 | 13.77 | 36.46 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 36 624 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 1.31 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 26 508 хил.лв.
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 5.13
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 20.96 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 49 171 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 65 327 хил.лв.
+ EV/EBITDA под 8: 7.84
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 19.76 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 21.51 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.18
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 24.00 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 8.88 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.43
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.32 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 61.77 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 2 530.66 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 47.86 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 410.38 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.69
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 14.56 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 5.00 %
+ Средна дивидентна доходност от A72 (AGR) за 5 години: 1.51 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -68.57 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -37.29 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 45.01 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 40.66 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 54.99 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 43.97 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -16 597 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -24 423 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 41.67 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 46.84 %
- Спад в цената на A72 (AGR) за 90 дни над -10%: -13.04 %
- Спад в цената на A72 (AGR) за 360 дни над -10%: -25.65 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 36 624 хил.лв., като нараства с 1.31 %. За последните 12 месеца печалбата достига 26 508 хил.лв., което представлява 3.90 лв. на акция при изменение с -68.57 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20 лв. е 5.13.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 20.96 % и е 49 171 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -37.29 % до 65 327 хил.лв. (9.61 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.84, а на P/EBITDA 2.08.
Агрия Груп Холдинг АД-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 214 304 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 19.76 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 21.51 % до 109.19 лв. (общо 742 479 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.18, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.57 %.
През тримесечието финансовите приходи са 12.77 % от приходите от дейността (31 781 от 248 806 хил.лв.). От тях най-голям дял имат другите финансови приходи (32 156 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 45.87 % и са 210 972 хил.лв., а за годината са 753 554 хил.лв. с изменение от 41.59 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 136 321 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 122 635 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 532 040 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Агрия Груп Холдинг АД-Варна към края на септември 2023 г. от 316 560 хил.лв., прави 46.55 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 24.00 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 8.88 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.43. Резервите от 106 182 хил.лв. формират 33.54 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 164 929 хил.лв. (52.10 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 45.01 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 100 850 хил.лв., а краткосрочните за 285 959 хил.лв., което прави общо 386 809 хил.лв. 334 265 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 40.66 %. Общо дълговете са 54.99 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 122.19 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 43.97 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 34.11 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 703 369 хил.лв. От тях текущите са 48.04 % (337 892 хил.лв.), а нетекущите 51.96 % (365 477 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 51 933 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 118.16 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 16.41 % от собствения капитал и 7.38 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.32 %, а обръщаемостта им е 1.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.81 %. Стойността на фирмата (EV) e 512 327 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 10 482 хил.лв. (1.49 % от Актива), от които парите в брои са 232 хил.лв. Незабавната ликвидност е 3.67 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -16 597 хил.лв. с изменение от 61.77 %. Отношението му към продажбите е -7.74 %. За година назад ОПП е 69 930 хил.лв. (2 530.66 % ръст), а ОПП/Продажби 9.42 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -16 877 хил.лв., а за 12 м. -81 927 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 34 391 хил.лв. и 19 693 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 917 хил.лв, а за период от 1 година 7 696 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 47.86 % до -24 423 хил.лв., а за 12 месеца е 50 651 хил.лв. (410.38 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.69.
Агрия Груп Холдинг АД-Варна има емитирани акции с борсов код: A72 (AGR)-обикновени 6 800 000 бр.. Емисия A72 (AGR) поевтинява за предходните 90 дни с -13.04 % до цена 20 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -25.65 %. Капитализацията на дружеството е 136.00 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 6 800 000 лв., което е 25.65 % от текущата 12 месечна печалба и са 5.00 % спрямо капитализацията (A72 (AGR) - 1 лв. 5.00 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия A72 (AGR) е 0.3029 лв. 1.51 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Агрия Груп Холдинг АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.83 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 41.67 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 2.31 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 18.40 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 46.84 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Агрия Груп Холдинг АД-Варна е 7.36 %. Очакваната цена на емисия A72 (AGR) е 21.47 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4623 | 0.4296 | 7.61 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 5.2237 | 5.1305 | 1.82 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.1923 | 0.1832 | 5.00 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.3940 | 2.0818 | 15.00 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 4.8177 | 2.6850 | 79.43 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 738 180 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 26 768 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 30.53 | 383 987 | 14.26 | 336 128 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -24.81 | 19 575 | 30.44 | 33 960 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 7.40 | 759 474 | 1.38 | 716 887 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 13.95 | 64 731 | 43.31 | 81 411 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -104.83 | -1 363 | -93.92 | 1 716 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Машини и оборудване | 28 504 | 40 968 | +43.73 % | +12 464 |
Стоки | 36 133 | 101 705 | +181.47 % | +65 572 |
Материални запаси | 111 114 | 167 010 | +50.31 % | +55 896 |
Текущи вземания по предоставени аванси | 43 467 | 34 330 | -21.02 % | -9 137 |
Текуща печалба | 3 415 | 40 039 | +1 072.45 % | +36 624 |
Финансов резултат | 168 344 | 204 968 | +21.76 % | +36 624 |
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ | 188 100 | 255 603 | +35.89 % | +67 503 |
Търговски и други текущи задължения | 223 170 | 285 856 | +28.09 % | +62 686 |
Текущи пасиви | 223 273 | 285 959 | +28.08 % | +62 686 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 39 884 | 28 249 | -29.17 % | -11 635 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -9 892 | 14 685 | +248.45 % | +24 577 |
Печалба от дейността-3м. | 2 821 | 37 834 | +1 241.16 % | +35 013 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 2 805 | 37 854 | +1 249.52 % | +35 049 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 2 805 | 36 624 | +1 205.67 % | +33 819 |
Нетна печалба за периода-3м. | 2 805 | 36 624 | +1 205.67 % | +33 819 |
Общо разходи и печалба-3м. | 190 591 | 248 826 | +30.55 % | +58 235 |
Други финансови приходи-3м. | 0 | 32 156 | +32 156.00 % | +32 156 |
Финансови приходи-3м. | 2 440 | 31 781 | +1 202.50 % | +29 341 |
Приходи от дейността-3м. | 190 607 | 248 806 | +30.53 % | +58 199 |
Общо приходи-3м. | 190 591 | 248 826 | +30.55 % | +58 235 |
Общо приходи и загуба-3м. | 190 591 | 248 826 | +30.55 % | +58 235 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -172 986 | -218 977 | -26.59 % | -45 991 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 38 939 | -16 597 | -142.62 % | -55 536 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -11 106 | -16 877 | -51.96 % | -5 771 |
Постъпления от заеми-3м. | -18 000 | 57 515 | +419.53 % | +75 515 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -24 003 | 34 391 | +243.28 % | +58 394 |