-- 2023.11.29 14:55:07
Холдинг Център АД-София, 6C8, HCEN, 6C8A, HCEB, 6C82; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 14:49:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 39.40 | 39.20 | 36.40 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -101.00 | -47.00 | 56.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -10.00 | 147.00 | 373.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 32.00 | 44.00 | 470.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 668.00 | 1 106.00 | 1 031.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -2 899.51 | 196.24 | 71.82 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.06 | 1.05 | 0.99 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 43.41 | 26.08 | 25.98 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 15.59 | 16.00 | -17.02 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 52.62 | 56.94 | 30.10 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -280.36 | -127.98 | 107.41 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 22.37 | -17.83 | -13.99 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -93.19 | -42.86 | 1 578.57 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 3.00 | -10 615.00 | -57.71 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 0.47 | 1.05 | 3.86 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 21.68 | 21.70 | -9.74 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -1.50 | 13.29 | 36.18 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -0.04 | 0.54 | 1.47 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.01 | 0.22 | 0.54 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 36.77 | 38.93 | 44.05 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 63.41 | 64.60 | 58.87 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 178.09 | 171.44 | 139.96 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -8.00 | -15.56 | 20.38 |
Очаквана цена (Expected price) | 36.25 | 33.10 | 43.82 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -54.42 | -16.17 | -75.65 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 17.96 | 32.86 | 8.86 |
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 22.37 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 361 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 443 хил.лв.
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.47 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 221.81 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 218.17 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -101 хил.лв.
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -280.36 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -10 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -102.68 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -33.26 %
- EV/EBITDA над 20: 52.62
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -93.19 %
- Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -35.21 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 43.41
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -1.50 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.04 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 36.53 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 36.77 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 63.41 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 21.68 %
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 15.59
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 77.57 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 35.27 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -54.42 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -101 хил.лв., като намалява с -280.36 %. За последните 12 месеца загубата достига -10 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с -102.68 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 39.4 лв. е -2 899.51.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 22.37 % и е 361 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -33.26 % до 1 443 хил.лв. (1.96 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 52.62, а на P/EBITDA 20.09.
Холдинг Център АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 32 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -93.19 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -35.21 % до 0.91 лв. (общо 668 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 43.41, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -1.50 %.
През тримесечието финансовите приходи са 94.56 % от приходите от дейността (556 от 588 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (337 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (219 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -14.41 % и са 689 хил.лв., а за годината са 2 810 хил.лв. с изменение от 4.85 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 34 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 15 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 306 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 707 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 462 хил.лв. 73.68 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 164 хил.лв. 26.16 % от финансовите разходи (627 хил. лв.). Те от своя страна са 91.00 % от разходите за дейността (689 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Холдинг Център АД-София към края на септември 2023 г. от 27 253 хил.лв., прави 37.03 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 0.47 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.06. Резервите от 17 857 хил.лв. формират 65.52 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 8 499 хил.лв. (31.19 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 36.53 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 19 870 хил.лв., а краткосрочните за 27 436 хил.лв., което прави общо 47 306 хил.лв. 12 597 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 36.77 %. Общо дълговете са 63.41 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 173.58 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 21.68 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 12.98 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 74 609 хил.лв. От тях текущите са 65.49 % (48 862 хил.лв.), а нетекущите 34.51 % (25 747 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 21 426 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 178.09 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 78.62 % от собствения капитал и 28.72 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.01 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.02 %. Стойността на фирмата (EV) e 75 928 854 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 422 хил.лв. (0.57 % от Актива), от които парите в брои са 31 хил.лв. Незабавната ликвидност е 60.90 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 1 957 хил.лв. с изменение от 3.00 %. Отношението му към продажбите е 6 115.63 %. За година назад ОПП е 1 860 хил.лв. (221.81 % ръст), а ОПП/Продажби 278.44 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 144 хил.лв., а за 12 м. -10 084 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 178 хил.лв. и 8 026 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -77 хил.лв, а за период от 1 година -198 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 3.00 % до 1 957 хил.лв., а за 12 месеца е 1 860 хил.лв. (218.17 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 15.59.
Холдинг Център АД-София има емитирани акции с борсов код: 6C8 (HCEN)-обикновени 735 910 бр.. Емисия 6C8 (HCEN) поскъпва за предходните 90 дни с 0.51 % до цена 39.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 8.24 %. Капитализацията на дружеството е 28.99 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Център АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.43 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 77.57 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 19.76 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 5.00 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 35.27 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Център АД-София е -8.00 %. Очакваната цена на емисия 6C8 (HCEN) е 36.25 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.0600 | 1.0639 | -0.37 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 197.2439 | -2 899.5144 | -106.80 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 26.2160 | 43.4055 | -39.60 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 21.0565 | 20.0935 | 4.79 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 16.0814 | 15.5886 | 3.16 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 171 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -138 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.15 | 27 395 | -8.96 | 24 903 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -170.22 | -103 | -217.88 | -173 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | -83.40 | 184 | -85.75 | 158 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 6.91 | 1 472 | -11.33 | 1 221 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -110.40 | -188 | -142.55 | -767 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текуща част от нетекущите задължения | 4 150 | 2 342 | -43.57 % | -1 808 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за външни услуги-3м. | 110 | 34 | -69.09 % | -76 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 135 | 62 | -54.07 % | -73 |
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 17 | 164 | +864.71 % | +147 |
Финансови разходи-3м. | 421 | 627 | +48.93 % | +206 |
Разходи за дейността-3м. | 556 | 689 | +23.92 % | +133 |
Общо разходи-3м. | 556 | 689 | +23.92 % | +133 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 32 | 21 | -34.37 % | -11 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 44 | 32 | -27.27 % | -12 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 116 | 219 | +88.79 % | +103 |
Загуба от дейността-3м. | 47 | 101 | +114.89 % | +54 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 47 | 101 | +114.89 % | +54 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 47 | 101 | +114.89 % | +54 |
Нетна загуба за периода-3м. | 47 | 101 | +114.89 % | +54 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 1 248 | -1 185 | -194.95 % | -2 433 |
Плащания на доставчици-3м. | -3 276 | 3 155 | +196.31 % | +6 431 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -2 103 | 1 957 | +193.06 % | +4 060 |
Покупка на инвестиции-3м. | -12 107 | -8 111 | +33.01 % | +3 996 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 1 402 | 8 300 | +492.01 % | +6 898 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -10 705 | 144 | +101.35 % | +10 849 |
Постъпления от заеми-3м. | 30 810 | 1 755 | -94.30 % | -29 055 |
Платени заеми-3м. | -17 682 | -3 800 | +78.51 % | +13 882 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -346 | -132 | +61.85 % | +214 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 12 766 | -2 178 | -117.06 % | -14 944 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -42 | -77 | -83.33 % | -35 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -42 | -77 | -83.33 % | -35 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -42 | -77 | -83.33 % | -35 |