-- 2023.11.29 14:01:19
Индустриален Капитал Холдинг АД-София, 4I8, HIKA; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 13:52:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 2.60 | 3.08 | 2.80 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 3 335.00 | 2 022.00 | 2 953.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 10 991.00 | 10 609.00 | 8 440.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 100 709.00 | 102 142.00 | 99 819.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 411 882.00 | 410 992.00 | 376 962.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.75 | 4.61 | 5.26 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.54 | 0.68 | 0.65 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.10 | 0.12 | 0.12 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.00 | 1.00 | 2.06 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 2.85 | 3.02 | 2.96 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 12.94 | -9.57 | 152.61 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 2.17 | 10.23 | 76.38 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 0.89 | 0.35 | 28.88 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -63.65 | -64.28 | 58.33 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 11.49 | 9.85 | 11.28 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 7.42 | 32.54 | 24.23 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 2.67 | 2.58 | 2.24 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 15.15 | 15.03 | 13.03 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.02 | 4.01 | 3.69 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 13.52 | 23.47 | 17.37 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 18.64 | 28.05 | 19.96 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 460.97 | 279.80 | 373.41 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.24 | 2.73 | 3.38 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.07 | 2.59 | 2.69 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 2.60 | -0.44 | 13.02 |
Очаквана цена (Expected price) | 2.67 | 3.07 | 3.16 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -6.71 | 3.14 | 10.46 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.43 | 3.18 | 3.09 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 335 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 12.94 %
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 10 991 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 30.23 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.75
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 2.17 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 18 129 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 69 109 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 23.02 %
+ EV/EBITDA под 8: 2.85
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.89 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 9.26 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.10
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 11.49 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 15.15 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.54
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.02 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 60.64 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 92.19 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.00
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.24 %
+ Средна дивидентна доходност от 4I8 (HIKA) за 5 години: 3.07 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.67 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 27.72 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 7.42 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -47.67 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -63.65 %
- Спад в цената на 4I8 (HIKA) за 90 дни над -10%: -15.58 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 335 хил.лв., като нараства с 12.94 %. За последните 12 месеца печалбата достига 10 991 хил.лв., което представлява 0.69 лв. на акция при изменение с 30.23 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.6 лв. е 3.75.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 2.17 % и е 18 129 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 23.02 % до 69 109 хил.лв. (4.36 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 2.85, а на P/EBITDA 0.60.
Индустриален Капитал Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 100 709 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 0.89 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 9.26 % до 25.96 лв. (общо 411 882 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.10, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 2.67 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -2.04 % и са 86 418 хил.лв., а за годината са 358 904 хил.лв. с изменение от 5.56 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 53 332 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 16 064 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 232 317 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 65 942 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Индустриален Капитал Холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 76 007 хил.лв., прави 4.79 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 11.49 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 15.15 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.54. Резервите от 24 022 хил.лв. формират 31.60 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 27 001 хил.лв. (35.52 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 27.72 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 14 048 хил.лв., а краткосрочните за 37 059 хил.лв., което прави общо 51 107 хил.лв. 2 426 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 13.52 %. Общо дълговете са 18.64 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 67.24 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 7.42 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 15.03 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 274 191 хил.лв. От тях текущите са 62.30 % (170 832 хил.лв.), а нетекущите 37.70 % (103 359 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 133 773 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 460.97 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 176.00 % от собствения капитал и 48.79 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.02 %, а обръщаемостта им е 1.51 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 13.02 %. Стойността на фирмата (EV) e 196 881 814 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 42 550 хил.лв. (15.52 % от Актива), от които парите в брои са 209 хил.лв., а 2 201 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 116.04 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 7 858 хил.лв. с изменение от -47.67 %. Отношението му към продажбите е 7.80 %. За година назад ОПП е 54 903 хил.лв. (60.64 % ръст), а ОПП/Продажби 13.33 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 337 хил.лв., а за 12 м. -31 680 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -24 186 хил.лв. и -28 761 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -20 665 хил.лв, а за период от 1 година -5 538 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -63.65 % до 4 316 хил.лв., а за 12 месеца е 41 419 хил.лв. (92.19 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.00.
Индустриален Капитал Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 4I8 (HIKA)-обикновени 15 864 544 бр.. Емисия 4I8 (HIKA) поевтинява за предходните 90 дни с -15.58 % до цена 2.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -2.26 %. Капитализацията на дружеството е 41.25 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 1 335 969 лв., което е 12.16 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.24 % спрямо капитализацията (4I8 (HIKA) - 0.084211 лв. 3.24 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4I8 (HIKA) е 0.0798 лв. 3.07 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Индустриален Капитал Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.35 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 5.99 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.85 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 5.35 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 14.46 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Индустриален Капитал Холдинг АД-София е 2.60 %. Очакваната цена на емисия 4I8 (HIKA) е 2.67 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.5754 | 0.5427 | 6.02 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 3.8880 | 3.7529 | 3.60 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.1004 | 0.1001 | 0.22 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 0.6002 | 0.5969 | 0.56 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 0.8422 | 0.9959 | -15.43 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 371 460 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 10 772 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 8.20 | 77 570 | -18.59 | 58 366 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 6.88 | 11 339 | -3.80 | 10 206 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1.67 | 417 844 | -20.90 | 325 076 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 3.98 | 71 460 | -16.81 | 57 174 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -6.09 | 45 993 | -45.13 | 26 875 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 61 572 | 40 075 | -34.91 % | -21 497 |
Парични средства и парични еквиваленти | 63 215 | 42 550 | -32.69 % | -20 665 |
Целеви резерви, в т ч | 14 008 | 19 904 | +42.09 % | +5 896 |
Други резерви | 10 156 | 15 444 | +52.07 % | +5 288 |
Резерви | 18 126 | 24 022 | +32.53 % | +5 896 |
Текущи задължения, в т ч | 57 052 | 33 435 | -41.40 % | -23 617 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 14 856 | 519 | -96.51 % | -14 337 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 24 814 | 19 342 | -22.05 % | -5 472 |
Търговски и други текущи задължения | 68 126 | 36 299 | -46.72 % | -31 827 |
Текущи пасиви | 68 906 | 37 059 | -46.22 % | -31 847 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -842 | 5 472 | +749.88 % | +6 314 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -70 345 | -85 341 | -21.32 % | -14 996 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -13 809 | 1 707 | +112.36 % | +15 516 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 5 294 | 7 858 | +48.43 % | +2 564 |
Изплатени дивиденти-3м. | 467 | -19 207 | -4 212.85 % | -19 674 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 424 | -24 186 | -5 804.25 % | -24 610 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 2 702 | -20 665 | -864.80 % | -23 367 |
Парични средства в началото на периода-3м. | -61 139 | 61 139 | +200.00 % | +122 278 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -58 437 | 40 474 | +169.26 % | +98 911 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -56 914 | -2 076 | +96.35 % | +54 838 |
Блокирани парични средства-3м. | -1 523 | 42 550 | +2 893.83 % | +44 073 |