-- 2023.11.29 13:47:09
Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София, 0Z4A; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 13:45:00 в x3news.com

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 0.00 0.00 0.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -16.00 81.00 -208.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 14.00 -178.00 -173.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 124.00 118.00 117.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 505.00 498.00 456.00
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) 92.31 -73.87 -232.48
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) 115.28 53.58 -62.69
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 5.98 2.61 2.63
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) 34 942.86 n/a 90.14
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 0.53 -6.30 -6.20
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 16.73 -1.58 -2.48
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 2.77 -35.74 -37.94
Възвръщаемост на СК (ROE) 0.54 -6.87 -6.64
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.03 -0.40 -0.38
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 80.05 76.58 68.47
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 94.99 94.08 94.23
Текуща ликвидност (Current Ratio) 119.66 124.01 137.70
Очаквана промяна на цената (Expected price change) 30.61 -15.19 -4.98
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 33.34 -12.18 -38.85

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 92.31 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 14 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 108.09 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 115.28 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 465 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 059 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 9.11 %
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 5.98 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 0.53 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 34 942.86 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 7.90 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 34 942.86 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 7.81 %
 + Очакван ръст в капитализацията над 10%: 30.61 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 33.34 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -16 хил.лв.
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 2.77 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 0.54 %
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 5.01 %
 - Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 80.05 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 94.99 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 16.73 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 992.60 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 163.33 %
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -16 хил.лв., като нараства с 92.31 %. За последните 12 месеца печалбата достига 14 хил.лв., което представлява nan лв. на акция при изменение с 108.09 %.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 115.28 % и е 465 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 9.11 % до 2 059 хил.лв. (nan лв. на акция).

Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 124 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 5.98 %. Формираният нетен марж (печалба/продажби) е 2.77 %.
През тримесечието финансовите приходи са 82.13 % от приходите от дейността (570 от 694 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (-281 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (752 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 28.60 % и са 706 хил.лв., а за годината са 2 896 хил.лв. с изменение от 22.66 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 64 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 131 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 344 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 469 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 477 хил.лв. 95.02 % от финансовите разходи (502 хил. лв.). Те от своя страна са 71.10 % от разходите за дейността (706 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 2 633 хил.лв.Нарастването за последната година е 0.53 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 0.54 %. Резервите от 104 хил.лв. формират 3.95 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 2 173 хил.лв. (82.53 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 5.01 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 7 854 хил.лв., а краткосрочните за 42 085 хил.лв., което прави общо 49 939 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 80.05 %. Общо дълговете са 94.99 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 1 896.66 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 16.73 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 15.79 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 52 572 хил.лв. От тях текущите са 95.79 % (50 361 хил.лв.), а нетекущите 4.21 % (2 211 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 8 276 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 119.66 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 314.32 % от собствения капитал и 15.74 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.03 %, а обръщаемостта им е 0.01 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 0.13 %.

Паричните средства и еквиваленти са за 2 655 хил.лв. (5.05 % от Актива), от които парите в брои са 0 хил.лв. Незабавната ликвидност е 111.31 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 439 хил.лв. с изменение от 34 942.86 %. Отношението му към продажбите е 1 966.94 %. За година назад ОПП е 2 459 хил.лв. (7.90 % ръст), а ОПП/Продажби 486.93 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -10 хил.лв., а за 12 м. 4 671 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 94 хил.лв. и -4 483 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 2 523 хил.лв, а за период от 1 година 2 647 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 34 942.86 % до 2 439 хил.лв., а за 12 месеца е 2 457 хил.лв. (7.81 %).

Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: .

. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.93
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)992.60
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)1.23
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)8.93
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)163.33

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София е 30.61 %.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)nannan-0.60
Цена/Печалба 12м.(P/E)nannan107.87
Цена/Продажби 12м.(P/S)nannan1.41
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)nannan13.76
Цена/СПП 12м.(P/FCF)nannan22 236.36

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 507 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 26 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал-6.032 489-1.402 612
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)89.21-19140.1271
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)2.865120.87502
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)16.432 10724.672 257
Свободен паричен поток 12м.(FCF)97 228.5710 7061 854 678.11204 026

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Зенит Инвестмънт Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 33.34 %

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Финансови активи, обявени за продажба 27 626 33 250 +20.36 % +5 624
Парични средства в безсрочни депозити 479 2 655 +454.28 % +2 176
Парични средства и парични еквиваленти 479 2 655 +454.28 % +2 176
Текущи задължения, в т ч 52 5 687 +10 836.54 % +5 635
Текущи задължения към доставчици и клиенти 38 5 671 +14 823.68 % +5 633
Търговски и други текущи задължения 34 284 42 085 +22.75 % +7 801
Текущи пасиви 34 284 42 085 +22.75 % +7 801


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Разходи за външни услуги-3м. 112 64 -42.86 % -48
Разходи за възнаграждения-3м. 165 131 -20.61 % -34
Разходи по икономически елементи-3м. 281 204 -27.40 % -77
Печалба от дейността-3м. 79 0 -100.00 % -79
Печалба преди облагане с данъци-3м. 79 0 -100.00 % -79
Печалба след облагане с данъци-3м. 81 0 -100.00 % -81
Нетна печалба за периода-3м. 81 0 -100.00 % -81
Приходи от лихви-3м. 523 -281 -153.73 % -804
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. 0 752 +752.00 % +752
Други финансови приходи-3м. 218 98 -55.05 % -120
Финансови приходи-3м. 741 570 -23.08 % -171


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Постъпления от клиенти-3м. 215 2 636 +1 126.05 % +2 421
Плащания на доставчици-3м. -115 -59 +48.70 % +56
Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м. 44 -44 -200.00 % -88
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. -166 -104 +37.35 % +62
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -14 14 +200.00 % +28
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. -36 2 439 +6 875.00 % +2 475
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. 18 0 -100.00 % -18
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 28 -10 -135.71 % -38
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -8 2 523 +31 637.50 % +2 531
Парични средства в началото на периода-3м. 309 -347 -212.30 % -656
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 301 2 176 +622.92 % +1 875
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 301 2 176 +622.92 % +1 875