-- 2023.11.29 12:02:00
Лавена АД-Шумен, 4L4, LAVEN, 4L4M, 4L41; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 12:00:00 в x3news.com

Показатели:

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 346 хил.лв.
 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 117.61 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 706 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 277.43 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 52.25 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 915 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 381 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 93.59 %
 + EV/EBITDA под 8: 6.00
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 6.89 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 19.81 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.85
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 6.01 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.62 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.74
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 78.09 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -20.63 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.82 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 1 707.25 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 2 098.28 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 553.20 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 169.15 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 1.02 %
 + Средна дивидентна доходност от 4L4 (LAVEN) за 5 години: 1.32 %

 - Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 16.08
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 101.08 %
 - Спад в цената на 4L4 (LAVEN) за 360 дни над -10%: -29.64 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 346 хил.лв., като нараства с 117.61 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 706 хил.лв., което представлява 0.17 лв. на акция при изменение с 277.43 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.97 лв. е 11.45.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 52.25 % и е 915 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 93.59 % до 4 381 хил.лв. (0.44 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.00, а на P/EBITDA 4.46.

Лавена АД-Шумен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 6 391 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 6.89 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 19.81 % до 2.32 лв. (общо 23 019 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.85, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 7.41 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 2.25 % и са 6 048 хил.лв., а за годината са 21 390 хил.лв. с изменение от 14.05 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 2 981 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 972 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 11 918 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 708 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Лавена АД-Шумен към края на септември 2023 г. от 26 550 хил.лв., прави 2.68 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 6.01 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.62 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.74. Резервите от 14 889 хил.лв. формират 56.08 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 78.09 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 780 хил.лв., а краткосрочните за 3 668 хил.лв., което прави общо 7 448 хил.лв. 1 769 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 10.79 %. Общо дълговете са 21.91 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 28.05 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -20.63 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.25 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 33 998 хил.лв. От тях текущите са 42.94 % (14 599 хил.лв.), а нетекущите 57.06 % (19 399 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 10 931 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 398.01 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 41.17 % от собствения капитал и 32.15 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.82 %, а обръщаемостта им е 0.65 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.74 %. Стойността на фирмата (EV) e 26 283 238 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 706 хил.лв. (2.08 % от Актива), от които парите в брои са 7 хил.лв. Незабавната ликвидност е 19.25 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 3 102 хил.лв. с изменение от 1 707.25 %. Отношението му към продажбите е 48.54 %. За година назад ОПП е 3 477 хил.лв. (2 098.28 % ръст), а ОПП/Продажби 15.10 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -576 хил.лв., а за 12 м. -1 254 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 195 хил.лв. и -1 671 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 331 хил.лв, а за период от 1 година 552 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 553.20 % до 2 624 хил.лв., а за 12 месеца е 1 215 хил.лв. (169.15 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 16.08.

Лавена АД-Шумен има емитирани акции с борсов код: 4L4 (LAVEN)-обикновени 9 919 410 бр.. Емисия 4L4 (LAVEN) поскъпва за предходните 90 дни с 9.44 % до цена 1.97 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -29.64 %. Капитализацията на дружеството е 19.54 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 198 388 лв., което е 11.63 % от текущата 12 месечна печалба и са 1.02 % спрямо капитализацията (4L4 (LAVEN) - 0.02 лв. 1.02 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 4L4 (LAVEN) е 0.0260 лв. 1.32 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Лавена АД-Шумен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Лавена АД-Шумен е 5.79 %. Очакваната цена на емисия 4L4 (LAVEN) е 2.08 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 22 981 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 660 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: