-- 2023.11.29 10:57:11
ИнтерСтандартс АД-София, 5I3, INS; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.29 10:55:00 в x3news.com

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 1.00 1.00 1.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 16.00 21.00 48.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 188.00 220.00 -206.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 360.00 482.00 415.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 2 123.00 2 178.00 5.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 0.47 0.40 -0.43
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.05 0.05 0.06
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.04 0.04 17.55
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 0.27 0.22 -1.13
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 3.05 2.54 -3.39
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -66.67 250.00 -54.72
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -58.06 53.13 -48.62
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -13.25 11.06 -3.49
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -163.46 -101.47 -38.82
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 12.25 14.79 -24.94
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -6.21 5.34 -15.23
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 8.86 10.10 -4 120.00
Възвръщаемост на СК (ROE) 11.29 13.60 -17.94
Възвръщаемост на активите (ROA) 6.40 7.65 -10.05
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 14.30 16.41 16.65
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 14.30 16.41 16.65
Текуща ликвидност (Current Ratio) 327.66 287.02 259.65
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -7.23 3.75 -35.69
Очаквана цена (Expected price) 0.93 1.04 0.64
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -8.11 19.08 134.56
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.92 1.19 2.35

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 16 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 188 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 191.26 %
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 0.47
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 39 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 368 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 204.84 %
 + EV/EBITDA под 8: 3.05
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 42 360.00 %
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.04
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 12.25 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 11.29 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.05
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -6.21 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.40 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 406.15 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 510.26 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 0.27

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -66.67 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -58.06 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -13.25 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -16 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -121.62 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -33 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -163.46 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 26.40 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 59.78 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 16 хил.лв., като намалява с -66.67 %. За последните 12 месеца печалбата достига 188 хил.лв., което представлява 2.14 лв. на акция при изменение с 191.26 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1 лв. е 0.47.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -58.06 % и е 39 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 204.84 % до 368 хил.лв. (4.19 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 3.05, а на P/EBITDA 0.24.

ИнтерСтандартс АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 360 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -13.25 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 42 360.00 % до 24.19 лв. (общо 2 123 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.04, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 8.86 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -0.59 % и са 336 хил.лв., а за годината са 1 837 хил.лв. с изменение от 2 601.47 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 81 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 183 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 584 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 742 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на ИнтерСтандартс АД-София към края на септември 2023 г. от 1 723 хил.лв., прави 19.63 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 12.25 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 11.29 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.05. Резервите от 647 хил.лв. формират 37.55 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 808 хил.лв. (46.89 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 58.25 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 0 хил.лв., а краткосрочните за 423 хил.лв., което прави общо 423 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 14.30 %. Общо дълговете са 14.30 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 24.55 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -6.21 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 9.19 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 2 958 хил.лв. От тях текущите са 46.86 % (1 386 хил.лв.), а нетекущите 53.14 % (1 572 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 963 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 327.66 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 55.89 % от собствения капитал и 32.56 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.40 %, а обръщаемостта им е 0.72 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 11.29 %. Стойността на фирмата (EV) e 1 123 776 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 199 хил.лв. (6.73 % от Актива), от които парите в брои са 62 хил.лв. Незабавната ликвидност е 47.04 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -16 хил.лв. с изменение от -121.62 %. Отношението му към продажбите е -4.44 %. За година назад ОПП е 398 хил.лв. (406.15 % ръст), а ОПП/Продажби 18.75 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -95 хил.лв., а за 12 м. -266 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 хил.лв. и -5 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -113 хил.лв, а за период от 1 година 127 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -163.46 % до -33 хил.лв., а за 12 месеца е 320 хил.лв. (510.26 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 0.27.

ИнтерСтандартс АД-София има емитирани акции с борсов код: 5I3 (INS)-обикновени 87 776 бр.. Емисия 5I3 (INS) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 0.00 %. Капитализацията на дружеството е 0.09 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на ИнтерСтандартс АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)4.30
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)26.40
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)4.56
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)18.07
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)59.78

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на ИнтерСтандартс АД-София е -7.23 %. Очакваната цена на емисия 5I3 (INS) е 0.93 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.05140.05090.94
Цена/Печалба 12м.(P/E)0.39900.4669-14.55
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.04030.0413-2.53
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)0.20800.2385-12.80
Цена/СПП 12м.(P/FCF)0.21670.2743-20.99

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 2 550 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 173 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал2.701 75366.442 841
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-10.99196-31.65150
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)0.742 19433.392 905
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-6.34395-27.54306
Свободен паричен поток 12м.(FCF)25.83510-25.19303

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на ИнтерСтандартс АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -8.11 %, което съответства на цена за емисия 5I3 (INS) от 0.92 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Други текущи вземания 116 210 +81.03 % +94
Търговски и други /текущи/ вземания 213 279 +30.99 % +66
Парични средства в безсрочни депозити 257 137 -46.69 % -120
Парични средства и парични еквиваленти 312 199 -36.22 % -113
Текущи задължения към свързани предприятия 157 117 -25.48 % -40


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Разходи за материали-3м. 76 33 -56.58 % -43
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 26 12 -53.85 % -14
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. 26 -24 -192.31 % -50
Разходи по икономически елементи-3м. 451 334 -25.94 % -117
Разходи за дейността-3м. 452 336 -25.66 % -116
Общо разходи-3м. 452 336 -25.66 % -116
Общо разходи и печалба-3м. 481 360 -25.16 % -121
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. 209 121 -42.11 % -88
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 230 294 +27.83 % +64
Други нетни приходи от продажби-3м. 43 -55 -227.91 % -98
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 482 360 -25.31 % -122
Приходи от дейността-3м. 481 360 -25.16 % -121
Общо приходи-3м. 481 360 -25.16 % -121
Общо приходи и загуба-3м. 481 360 -25.16 % -121


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -243 -191 +21.40 % +52
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. -21 -41 -95.24 % -20
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. -88 -113 -28.41 % -25
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. -88 -113 -28.41 % -25