-- 2023.11.28 21:34:49
Алкомет АД-Шумен, 6AM, ALUM; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.28 17:54:00 в x3news.com

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 21 432 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.16
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 948 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 50 195 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 5.59
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.28
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 26.14 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 6.98 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.44
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -31.51 %
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.45 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 407.86 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 1 543.91 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 2.24
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 10.68 %
 + Средна дивидентна доходност от 6AM (ALUM) за 5 години: 2.55 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -4 630 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -126.91 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -35.33 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -92.12 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -15.30 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -39.47 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -35.87 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 31.33 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 35.05 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -11.21 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -21.40 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -4 630 хил.лв., като намалява с -126.91 %. За последните 12 месеца печалбата достига 21 432 хил.лв., което представлява 1.19 лв. на акция при изменение с -35.33 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 7.35 лв. е 6.16.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -92.12 % и е 1 948 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -15.30 % до 50 195 хил.лв. (2.80 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.59, а на P/EBITDA 2.63.

Алкомет АД-Шумен формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 93 609 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -39.47 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -35.87 % до 26.17 лв. (общо 469 918 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.28, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.56 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -27.31 % и са 98 674 хил.лв., а за годината са 447 111 хил.лв. с изменение от -36.05 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 61 645 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 338 767 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Алкомет АД-Шумен към края на септември 2023 г. от 297 932 хил.лв., прави 16.60 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 26.14 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 6.98 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.44. Резервите от 164 407 хил.лв. формират 55.18 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 116 491 хил.лв. (39.10 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 66.51 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 52 255 хил.лв., а краткосрочните за 97 780 хил.лв., което прави общо 150 035 хил.лв. 100 066 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 21.83 %. Общо дълговете са 33.49 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 50.36 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -31.51 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.60 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 447 967 хил.лв. От тях текущите са 37.86 % (169 612 хил.лв.), а нетекущите 62.14 % (278 355 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 71 832 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 173.46 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 24.11 % от собствения капитал и 16.04 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.45 %, а обръщаемостта им е 0.97 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 6.03 %. Стойността на фирмата (EV) e 280 773 249 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 1 216 хил.лв. (0.27 % от Актива), от които парите в брои са 13 хил.лв. Незабавната ликвидност е 2.85 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 34 015 хил.лв. с изменение от 1.97 %. Отношението му към продажбите е 36.34 %. За година назад ОПП е 81 365 хил.лв. (407.86 % ръст), а ОПП/Продажби 17.31 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -6 911 хил.лв., а за 12 м. -19 255 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -26 457 хил.лв. и -67 860 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 647 хил.лв, а за период от 1 година -5 750 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -1.25 % до 27 973 хил.лв., а за 12 месеца е 58 998 хил.лв. (1 543.91 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 2.24.

Алкомет АД-Шумен има емитирани акции с борсов код: 6AM (ALUM)-обикновени 17 952 959 бр.. Емисия 6AM (ALUM) поевтинява за предходните 90 дни с -6.96 % до цена 7.35 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -5.77 %. Капитализацията на дружеството е 131.95 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 14 094 060 лв., което е 65.76 % от текущата 12 месечна печалба и са 10.68 % спрямо капитализацията (6AM (ALUM) - 0.785055 лв. 10.68 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 6AM (ALUM) е 0.1873 лв. 2.55 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Алкомет АД-Шумен измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Алкомет АД-Шумен е -11.21 %. Очакваната цена на емисия 6AM (ALUM) е 6.53 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 412 838 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 061 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: