-- 2023.11.28 17:24:45
Мел инвест холдинг АД-София, 4MB, MELHL; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.28 17:23:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 0.90 | 0.61 | 0.50 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 3.00 | 439.00 | 21.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 545.00 | 563.00 | 329.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 114.00 | 537.00 | 114.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 879.00 | 879.00 | 716.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 6.01 | 3.94 | 5.53 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.43 | 0.29 | 0.23 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.73 | 2.53 | 2.54 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 7.41 | 88.84 | 12.56 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 6.77 | 5.72 | 7.06 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -85.71 | 631.67 | -58.82 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -68.00 | 656.90 | -53.70 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 0.00 | 272.92 | -22.45 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 969.77 | -160.98 | -37.68 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -2.34 | -2.54 | -0.29 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -34.40 | 1.95 | -16.31 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 62.00 | 64.05 | 45.95 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 7.07 | 7.26 | 4.18 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 5.29 | 5.32 | 3.08 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 1.16 | 5.64 | 4.90 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 19.13 | 27.01 | 26.03 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 1 792.73 | 505.92 | 459.73 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -1.40 | 31.58 | -4.62 |
Очаквана цена (Expected price) | 0.89 | 0.80 | 0.48 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 12.04 | 39.81 | -24.11 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.01 | 0.85 | 0.38 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 3 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 545 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 65.65 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 6.01
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 8 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 683 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 38.26 %
+ EV/EBITDA под 8: 6.77
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 0.00 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 22.77 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 62.00 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 7.07 %
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.43
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 80.85 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -34.40 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 5.29 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 945.45 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 194.67 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 969.77 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 204.83 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 7.41
+ Ръст в цената на 4MB (MELHL) за 360 дни над 10%: 80.00 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 12.04 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -85.71 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -68.00 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.73
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -2.34 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 46.53 %
- Вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) над 25%: 27.43 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 34.46 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 100.26 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 3 хил.лв., като намалява с -85.71 %. За последните 12 месеца печалбата достига 545 хил.лв., което представлява 0.15 лв. на акция при изменение с 65.65 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.9 лв. е 6.01.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -68.00 % и е 8 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 38.26 % до 683 хил.лв. (0.19 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 6.77, а на P/EBITDA 4.80.
Мел инвест холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 114 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 0.00 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 22.77 % до 0.24 лв. (общо 879 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.73, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 62.00 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 23.33 % и са 111 хил.лв., а за годината са 516 хил.лв. с изменение от -9.63 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за възнаграждения с 75 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 76 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 277 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 5 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (5 хил. лв.). Те от своя страна са 4.50 % от разходите за дейността (111 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Мел инвест холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 7 642 хил.лв., прави 2.10 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -2.34 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 7.07 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.43. Резервите от 3 593 хил.лв. формират 47.02 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -36 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 80.85 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 1 698 хил.лв., а краткосрочните за 110 хил.лв., което прави общо 1 808 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 1.16 %. Общо дълговете са 19.13 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 23.66 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -34.40 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -10.71 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 9 452 хил.лв. От тях текущите са 20.86 % (1 972 хил.лв.), а нетекущите 79.14 % (7 480 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 1 862 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 792.73 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 24.37 % от собствения капитал и 19.70 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 5.29 %, а обръщаемостта им е 0.09 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 5.55 %. Стойността на фирмата (EV) e 4 624 900 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 462 хил.лв. (4.89 % от Актива), от които парите в брои са 2 хил.лв. Незабавната ликвидност е 420.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 460 хил.лв. с изменение от 945.45 %. Отношението му към продажбите е 403.51 %. За година назад ОПП е 442 хил.лв. (194.67 % ръст), а ОПП/Продажби 50.28 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 0 хил.лв., а за 12 м. 0 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 032 хил.лв. и -1 064 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -572 хил.лв, а за период от 1 година -622 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 969.77 % до 460 хил.лв., а за 12 месеца е 442 хил.лв. (204.83 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 7.41.
Мел инвест холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 4MB (MELHL)-обикновени 3 641 000 бр.. Емисия 4MB (MELHL) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 0.9 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 80.00 %. Капитализацията на дружеството е 3.28 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Мел инвест холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, приходите от продажби, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.92 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 46.53 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 27.43 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 34.46 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 100.26 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Мел инвест холдинг АД-София е -1.40 %. Очакваната цена на емисия 4MB (MELHL) е 0.89 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.4289 | 0.4288 | 0.03 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 5.8204 | 6.0127 | -3.20 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.7280 | 3.7280 | 0.00 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 4.6813 | 4.7978 | -2.43 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 131.0760 | 7.4138 | 1 668.00 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 954 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 631 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -0.05 | 7 636 | -0.11 | 7 632 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 44.69 | 815 | -20.43 | 448 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 11.71 | 982 | 5.40 | 926 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 86.17 | 1 303 | -31.03 | 483 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 1 953.54 | 513 | 2 815.43 | 729 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания от свързани предприятия | 1 890 | 1 458 | -22.86 % | -432 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 1 945 | 1 510 | -22.37 % | -435 |
Парични средства в безсрочни депозити | 1 040 | 460 | -55.77 % | -580 |
Парични средства и парични еквиваленти | 1 045 | 462 | -55.79 % | -583 |
Текущи активи | 2 990 | 1 972 | -34.05 % | -1 018 |
Нетекущи задължения към свързани предприятия | 2 237 | 1 698 | -24.09 % | -539 |
Търговски и други нетекущи задължения | 2 237 | 1 698 | -24.09 % | -539 |
Нетекущи пасиви | 2 237 | 1 698 | -24.09 % | -539 |
Текущи задължения, в т ч | 552 | 68 | -87.68 % | -484 |
Търговски и други текущи задължения | 591 | 110 | -81.39 % | -481 |
Текущи пасиви | 591 | 110 | -81.39 % | -481 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Печалба от дейността-3м. | 439 | 3 | -99.32 % | -436 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 439 | 3 | -99.32 % | -436 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 439 | 3 | -99.32 % | -436 |
Нетна печалба за периода-3м. | 439 | 3 | -99.32 % | -436 |
Общо разходи и печалба-3м. | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Приходи от дейността-3м. | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Общо приходи-3м. | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Общо приходи и загуба-3м. | 537 | 114 | -78.77 % | -423 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 128 | 569 | +344.53 % | +441 |
Плащания на доставчици-3м. | -28 | -12 | +57.14 % | +16 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -88 | -58 | +34.09 % | +30 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -24 | -31 | -29.17 % | -7 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -13 | -2 | +84.62 % | +11 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -25 | 460 | +1 940.00 % | +485 |
Постъпления от заеми-3м. | 0 | -539 | -539.00 % | -539 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -10 | -492 | -4 820.00 % | -482 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -10 | -1 032 | -10 220.00 % | -1 022 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -35 | -572 | -1 534.29 % | -537 |
Парични средства в началото на периода-3м. | 11 | -11 | -200.00 % | -22 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -24 | -583 | -2 329.17 % | -559 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 10 | -625 | -6 350.00 % | -635 |
Блокирани парични средства-3м. | -34 | 42 | +223.53 % | +76 |