-- 2023.11.28 16:50:38
Актив Пропъртис АДСИЦ-Пловдив, 5AX, AKTIV, AKTB; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.28 16:46:00 в Investor.bg

Показатели:

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 528 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.22
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 285 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 5 680 хил.лв.
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 67.48 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 20.89 %
 + Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 17.59 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.56
 + Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 6.93 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 14.74 %
 + Средна дивидентна доходност от 5AX (AKTIV) за 5 години: 4.42 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -88 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.17
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 39.13 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 60.87 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 751.02 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -812 хил.лв.

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -88 хил.лв. За последните 12 месеца печалбата достига 4 528 хил.лв., което представлява 2.07 лв. на акция Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 6.65 лв. е 3.22.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) е 285 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e 5 680 хил.лв. (2.59 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 9.71, а на P/EBITDA 2.57.

Актив Пропъртис АДСИЦ-Пловдив формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 409 хил.лв. За последните 12 месеца продажбитe на акция са 3.06 лв. (общо 6 710 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.17, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 67.48 %.
Разходите за дейността през тримесечието са 497 хил.лв., а за годината са 2 182 хил.лв. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 89 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 32 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 485 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с -155 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 580 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 373 хил.лв. 100.00 % от финансовите разходи (373 хил. лв.). Те от своя страна са 75.05 % от разходите за дейността (497 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Актив Пропъртис АДСИЦ-Пловдив към края на септември 2023 г. от 26 200 хил.лв., прави 11.95 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 20.89 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 17.59 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.56. Резервите от 887 хил.лв. формират 3.39 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 107 хил.лв. (11.86 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 39.13 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 38 920 хил.лв., а краткосрочните за 1 844 хил.лв., което прави общо 40 764 хил.лв. 9 351 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 2.75 %. Общо дълговете са 60.87 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 155.59 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 751.02 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 153.06 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 66 964 хил.лв. От тях текущите са 30.94 % (20 718 хил.лв.), а нетекущите 69.06 % (46 246 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 18 874 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 123.54 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 72.04 % от собствения капитал и 28.19 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 6.93 %, а обръщаемостта им е 0.10 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 7.21 %. Стойността на фирмата (EV) e 55 156 873 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 184 хил.лв. (0.27 % от Актива), от които парите в брои са 1 хил.лв. Незабавната ликвидност е 9.98 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 441 хил.лв. Отношението му към продажбите е 107.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 350 хил.лв., а за 12 м. -33 682 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -731 хил.лв. и 34 604 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 60 хил.лв, а за период от 1 година 110 хил.лв. Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -17.95.

Актив Пропъртис АДСИЦ-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 5AX (AKTIV)-обикновени 2 192 011 бр.. Емисия 5AX (AKTIV) поевтинява за предходните 90 дни с -4.32 % до цена 6.65 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -7.64 %. Капитализацията на дружеството е 14.58 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 2 148 171 лв., което е 47.44 % от текущата 12 месечна печалба и са 14.74 % спрямо капитализацията (5AX (AKTIV) - 0.98 лв. 14.74 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5AX (AKTIV) е 0.2940 лв. 4.42 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Актив Пропъртис АДСИЦ-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 29 818 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 70 106 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива: