-- 2023.11.28 15:50:35
Синергон Холдинг АД-София, 6S7, PETHL; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.28 15:49:00 в x3news.com

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 0.99 1.02 0.80
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) 6 542.00 -753.00 23 421.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 4 829.00 21 708.00 37 277.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 251 049.00 189 955.00 444 570.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 979 652.00 1 173 173.00 1 138 563.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 3.74 0.86 0.39
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 0.07 0.07 0.06
Цена/Продажби 12м.(P/S) 0.02 0.02 0.01
Цена/СПП 12м.(P/FCF) -0.54 0.45 0.30
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 4.02 2.06 2.11
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -72.07 -109.64 4 083.16
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -62.52 -74.69 1 097.95
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) -43.53 -19.72 171.56
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -186.08 334.92 443.56
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 2.45 10.30 20.65
Изменение на дълга (Total Debt Growth) -20.22 -27.50 16.61
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 0.49 1.85 3.27
Възвръщаемост на СК (ROE) 1.82 8.21 15.44
Възвръщаемост на активите (ROA) 1.25 5.58 10.25
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 21.36 19.48 26.48
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 24.17 22.39 29.36
Текуща ликвидност (Current Ratio) 202.82 207.28 166.80
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -32.03 -11.84 80.46
Очаквана цена (Expected price) 0.67 0.90 1.44
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) -35.81 -28.23 60.40
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 0.63 0.73 1.28

 + Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 6 542 хил.лв.
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 4 829 хил.лв.
 + Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 3.74
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 9 650 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 28 124 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: 4.02
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.02
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 2.45 %
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.07
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 71.89 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -20.22 %

 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -72.07 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -87.05 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -62.52 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -41.07 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -43.53 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -13.96 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): 0.49 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: 1.82 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -32 367 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -176.13 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -25 260 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -143.15 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -34 617 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -186.08 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -33 540 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -167.59 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 47.93 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 560.65 %
 - Спад в цената на 6S7 (PETHL) за 360 дни над -10%: -13.60 %
 - Очакван спад в капитализацията над -10%: -32.03 %
 - Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -35.81 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 6 542 хил.лв., като намалява с -72.07 %. За последните 12 месеца печалбата достига 4 829 хил.лв., което представлява 0.26 лв. на акция при изменение с -87.05 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.985 лв. е 3.74.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -62.52 % и е 9 650 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -41.07 % до 28 124 хил.лв. (1.53 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 4.02, а на P/EBITDA 0.64.

Синергон Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 251 049 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -43.53 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -13.96 % до 53.36 лв. (общо 979 652 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.02, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 0.49 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -41.95 % и са 245 103 хил.лв., а за годината са 964 939 хил.лв. с изменение от -12.68 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 221 152 хил.лв., за 12-те месеца - балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 866 539 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Синергон Холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 271 947 хил.лв., прави 14.81 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 2.45 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 1.82 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.07. Резервите от 38 665 хил.лв. формират 14.22 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 203 638 хил.лв. (74.88 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 71.89 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 10 629 хил.лв., а краткосрочните за 80 809 хил.лв., което прави общо 91 438 хил.лв. 22 857 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 21.36 %. Общо дълговете са 24.17 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 33.62 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -20.22 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -3.08 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 378 279 хил.лв. От тях текущите са 43.33 % (163 895 хил.лв.), а нетекущите 56.67 % (214 384 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 83 086 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 202.82 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 30.55 % от собствения капитал и 21.96 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.25 %, а обръщаемостта им е 2.54 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.75 %. Стойността на фирмата (EV) e 113 100 466 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 11 315 хил.лв. (2.99 % от Актива), от които парите в брои са 1 323 хил.лв. Незабавната ликвидност е 14.00 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -32 367 хил.лв. с изменение от -176.13 %. Отношението му към продажбите е -12.89 %. За година назад ОПП е -25 260 хил.лв. (-143.15 % спад), а ОПП/Продажби -2.58 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 247 хил.лв., а за 12 м. -10 115 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 18 514 хил.лв. и 7 818 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -13 606 хил.лв, а за период от 1 година -27 557 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -186.08 % до -34 617 хил.лв., а за 12 месеца е -33 540 хил.лв. (-167.59 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -0.54.

Синергон Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: 6S7 (PETHL)-обикновени 18 358 849 бр.. Емисия 6S7 (PETHL) поевтинява за предходните 90 дни с -0.51 % до цена 0.985 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -13.60 %. Капитализацията на дружеството е 18.08 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Синергон Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)1.53
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)47.93
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)8.83
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)21.84
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)560.65

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Синергон Холдинг АД-София е -32.03 %. Очакваната цена на емисия 6S7 (PETHL) е 0.67 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)0.06820.06652.52
Цена/Печалба 12м.(P/E)0.83303.7448-77.75
Цена/Продажби 12м.(P/S)0.01540.0185-16.50
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)0.40900.6430-36.40
Цена/СПП 12м.(P/FCF)0.4380-0.5392-181.23

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 892 960 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 4 444 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал6.78283 2362.55272 011
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-98.49328-60.578 560
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)-23.80893 930-23.97891 991
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-44.0224 752-44.9224 356
Свободен паричен поток 12м.(FCF)-256.08-64 445-362.55-108 410

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Синергон Холдинг АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от -35.81 %, което съответства на цена за емисия 6S7 (PETHL) от 0.63 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Текущи вземания от клиенти и доставчици 49 085 64 964 +32.35 % +15 879
Търговски и други /текущи/ вземания 63 206 91 373 +44.56 % +28 167
Парични средства в безсрочни депозити 23 948 9 971 -58.36 % -13 977
Парични средства и парични еквиваленти 24 921 11 315 -54.60 % -13 606
Текущи задължения по получени заеми към банки и небанкови ФИ 12 795 20 715 +61.90 % +7 920


-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 165 394 221 152 +33.71 % +55 758
Разходи по икономически елементи-3м. 189 107 244 345 +29.21 % +55 238
Разходи за дейността-3м. 189 943 245 103 +29.04 % +55 160
Общо разходи-3м. 189 943 245 103 +29.04 % +55 160
Общо разходи и печалба-3м. 189 971 252 300 +32.81 % +62 329
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 183 349 239 562 +30.66 % +56 213
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 189 955 251 049 +32.16 % +61 094
Приходи от дейността-3м. 189 971 252 300 +32.81 % +62 329
Общо приходи-3м. 189 971 252 300 +32.81 % +62 329
Общо приходи и загуба-3м. 189 971 252 300 +32.81 % +62 329


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Плащания на доставчици-3м. -188 675 -272 907 -44.64 % -84 232
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 16 124 -32 367 -300.74 % -48 491
Постъпления от заеми-3м. -52 862 100 209 +289.57 % +153 071
Платени заеми-3м. 30 900 -81 806 -364.74 % -112 706
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. -25 944 18 514 +171.36 % +44 458