-- 2023.11.28 14:15:05
Фаворит Холд АД-София, 6A9, AFH; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.28 14:14:00 в Investor.bg
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 1.91 | 1.81 | 1.84 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 1 622.00 | -823.00 | 728.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -1 703.00 | -2 597.00 | -430.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 21 690.00 | 11 622.00 | 17 073.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 52 420.00 | 47 803.00 | 11 269.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -2.67 | -1.66 | -10.19 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.15 | 0.15 | 0.13 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.09 | 0.09 | 0.39 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -6.27 | -0.87 | 1.62 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 22.77 | 37.53 | 72.81 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 122.80 | -93.65 | 717.98 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 73.15 | -87.66 | 50.25 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 27.04 | 7.31 | 72.82 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 126.03 | 8.09 | -194.75 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -5.93 | -8.94 | -3.12 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 5.47 | -6.08 | -17.08 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -3.25 | -5.43 | -3.82 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -5.56 | -8.34 | -1.32 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -1.72 | -2.63 | -0.41 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 43.39 | 42.90 | 42.61 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 59.91 | 59.84 | 57.20 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 68.60 | 66.48 | 71.33 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 30.12 | -4.03 | 41.48 |
Очаквана цена (Expected price) | 2.49 | 1.74 | 2.60 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 13.42 | -8.83 | 79.71 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 2.17 | 1.65 | 3.31 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 1 622 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 122.80 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 73.15 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 3 179 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 3 219 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 239.56 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 27.04 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 365.17 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.09
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.15
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 189.07 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 126.03 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 30.12 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 13.42 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -1 703 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -296.05 %
- EV/EBITDA над 20: 22.77
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -3.25 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -5.93 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -5.56 %
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 30.11 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 43.39 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 59.91 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 5.47 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -13 959 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -725 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -126.88 %
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 26.77 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 96.31 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 1 622 хил.лв., като нараства с 122.80 %. За последните 12 месеца загубата достига -1 703 хил.лв., което представлява -0.72 лв. на акция при изменение с -296.05 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 1.91 лв. е -2.67.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 73.15 % и е 3 179 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 239.56 % до 3 219 хил.лв. (1.35 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 22.77, а на P/EBITDA 1.41.
Фаворит Холд АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 21 690 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 27.04 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 365.17 % до 22.02 лв. (общо 52 420 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.09, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -3.25 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 14.72 % и са 20 288 хил.лв., а за годината са 55 845 хил.лв. с изменение от 338.21 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 13 562 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за възнаграждения с 9 260 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 29 379 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Фаворит Холд АД-София към края на септември 2023 г. от 30 851 хил.лв., прави 12.96 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -5.93 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -5.56 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.15. Резервите от 39 286 хил.лв. формират 127.34 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -9 813 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 30.11 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 16 927 хил.лв., а краткосрочните за 44 455 хил.лв., което прави общо 61 382 хил.лв. 2 614 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 43.39 %. Общо дълговете са 59.91 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 198.96 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 5.47 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 0.69 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 102 456 хил.лв. От тях текущите са 29.76 % (30 496 хил.лв.), а нетекущите 70.24 % (71 960 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -13 959 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 68.60 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -45.25 % от собствения капитал и -13.62 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -1.72 %, а обръщаемостта им е 0.53 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -3.60 %. Стойността на фирмата (EV) e 73 283 608 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 2 868 хил.лв. (2.80 % от Актива), от които парите в брои са 101 хил.лв., а 70 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 11.38 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 053 хил.лв. с изменение от 189.07 %. Отношението му към продажбите е 9.47 %. За година назад ОПП е 3 796 хил.лв. (-3.09 % спад), а ОПП/Продажби 7.24 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 963 хил.лв., а за 12 м. -9 547 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -433 хил.лв. и 4 306 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -343 хил.лв, а за период от 1 година -1 445 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 126.03 % до 873 хил.лв., а за 12 месеца е -725 хил.лв. (-126.88 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -6.27.
Фаворит Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 6A9 (AFH)-обикновени 2 380 423 бр.. Емисия 6A9 (AFH) поскъпва за предходните 90 дни с 5.52 % до цена 1.91 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -4.50 %. Капитализацията на дружеството е 4.55 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Фаворит Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.07 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 26.77 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.64 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 22.51 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 96.31 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Фаворит Холд АД-София е 30.12 %. Очакваната цена на емисия 6A9 (AFH) е 2.49 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.1545 | 0.1474 | 4.83 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -1.7507 | -2.6698 | 34.42 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.0951 | 0.0867 | 9.66 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.4236 | 1.4124 | 71.59 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -0.9181 | -6.2712 | 85.36 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 46 369 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -2 200 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 0.71 | 29 638 | 2.21 | 30 081 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 3.23 | -2 513 | 27.33 | -1 887 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 12.81 | 53 927 | -18.81 | 38 811 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 67.46 | 3 142 | 15.57 | 2 168 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 64.35 | -1 765 | 123.28 | 1 153 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други текущи вземания | 7 924 | 11 388 | +43.72 % | +3 464 |
Търговски и други /текущи/ вземания | 11 165 | 14 489 | +29.77 % | +3 324 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 7 202 | 13 562 | +88.31 % | +6 360 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 12 853 | 20 122 | +56.55 % | +7 269 |
Разходи за дейността-3м. | 12 988 | 20 288 | +56.21 % | +7 300 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 1 850 | +1 850.00 % | +1 850 |
Общо разходи-3м. | 12 988 | 20 288 | +56.21 % | +7 300 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 1 850 | +1 850.00 % | +1 850 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 1 829 | +1 829.00 % | +1 829 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 1 622 | +1 622.00 % | +1 622 |
Общо разходи и печалба-3м. | 12 997 | 20 309 | +56.26 % | +7 312 |
Нетни приходи от продажби на продукция-3м. | 2 075 | 2 938 | +41.59 % | +863 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 7 626 | 14 393 | +88.74 % | +6 767 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 830 | 3 137 | +277.95 % | +2 307 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 11 622 | 21 690 | +86.63 % | +10 068 |
Приходи от дейността-3м. | 11 866 | 22 138 | +86.57 % | +10 272 |
Загуба от дейността-3м. | 1 122 | 0 | -100.00 % | -1 122 |
Общо приходи-3м. | 11 866 | 22 138 | +86.57 % | +10 272 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 1 122 | 0 | -100.00 % | -1 122 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 1 131 | 0 | -100.00 % | -1 131 |
Нетна загуба за периода-3м. | 823 | 0 | -100.00 % | -823 |
Общо приходи и загуба-3м. | 12 997 | 20 309 | +56.26 % | +7 312 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -10 816 | -15 193 | -40.47 % | -4 377 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 3 267 | 2 053 | -37.16 % | -1 214 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -2 157 | -1 703 | +21.05 % | +454 |