-- 2023.11.28 14:10:35
Холдинг Нов Век АД-София, 6N3, HNVEK, HNVB, 6N31, 6N37; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.28 14:06:00 в Infostock.bg

Показатели:

Index 235.00 233.00 225.00
Цена (Price) 20.80 20.80 20.00
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) -382.00 1 023.00 -10.00
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) 1 574.00 1 946.00 5 177.00
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 14 355.00 8 883.00 9 687.00
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) 46 733.00 42 065.00 36 823.00
Цена/Печалба 12м.(P/E) 74.14 59.97 21.67
Цена/Счетоводна стойност (P/B) 2.18 2.16 2.16
Цена/Продажби 12м.(P/S) 2.50 2.77 3.05
Цена/СПП 12м.(P/FCF) 5.78 4.77 -7.62
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) 35.98 35.61 24.21
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) -3 720.00 129.76 91.60
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) -25.98 200.71 7.24
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) 48.19 -2.62 32.37
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) -1 297.55 112.61 135.89
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) 3.07 4.09 21.79
Изменение на дълга (Total Debt Growth) 4.28 11.09 2.09
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) 3.37 4.63 14.06
Възвръщаемост на СК (ROE) 2.95 3.67 10.36
Възвръщаемост на активите (ROA) 0.82 1.02 3.01
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) 27.18 27.92 35.50
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) 70.05 70.99 69.88
Текуща ликвидност (Current Ratio) 180.39 178.26 155.60
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) 0.00 0.00 0.00
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) 0.00 0.00 0.00
Очаквана промяна на цената (Expected price change) -2.65 96.15 2.50
Очаквана цена (Expected price) 20.25 40.80 20.50
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) 2.64 139.00 12.03
Екстраполирана цена (Extrapolated price) 21.35 49.71 22.41

 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 574 хил.лв.
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 735 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 6 838 хил.лв.
 + Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 48.19 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 26.91 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.07 %
 + Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 267.53 %
 + Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 237.12 %
 + Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.78

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -382 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -3 720.00 %
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -69.60 %
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 74.14
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -25.98 %
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -30.32 %
 - EV/EBITDA над 20: 35.98
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 2.50
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.18
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 28.67 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 70.05 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -3 557 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -608.14 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -3 916 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -1 297.55 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 177.82 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 40.54 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 101.45 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -382 хил.лв., като намалява с -3 720.00 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 574 хил.лв., което представлява 0.28 лв. на акция при изменение с -69.60 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 20.8 лв. е 74.14.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -25.98 % и е 735 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -30.32 % до 6 838 хил.лв. (1.22 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 35.98, а на P/EBITDA 17.07.

Холдинг Нов Век АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 14 355 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 48.19 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 26.91 % до 8.33 лв. (общо 46 733 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 2.50, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 3.37 %.
През тримесечието финансовите приходи са 2.48 % от приходите от дейността (365 от 14 720 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (297 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 47.45 % и са 15 258 хил.лв., а за годината са 47 471 хил.лв. с изменение от 17.14 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 4 306 хил.лв., балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 3 362 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с 2 219 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 18 698 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 7 487 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 914 хил.лв. 97.23 % от финансовите разходи (940 хил. лв.). Те от своя страна са 6.16 % от разходите за дейността (15 258 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Холдинг Нов Век АД-София към края на септември 2023 г. от 53 616 хил.лв., прави 9.56 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.07 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.95 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.18. Резервите от 28 595 хил.лв. формират 53.33 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 18 491 хил.лв. (34.49 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 28.67 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 80 179 хил.лв., а краткосрочните за 50 844 хил.лв., което прави общо 131 023 хил.лв. 78 929 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 27.18 %. Общо дълговете са 70.05 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 244.37 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 4.28 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 4.02 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 187 035 хил.лв. От тях текущите са 49.04 % (91 716 хил.лв.), а нетекущите 50.96 % (95 319 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 40 872 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 180.39 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 76.23 % от собствения капитал и 21.85 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 0.82 %, а обръщаемостта им е 0.24 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.16 %. Стойността на фирмата (EV) e 245 998 090 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 4 118 хил.лв. (2.20 % от Актива), от които парите в брои са 107 хил.лв. Незабавната ликвидност е 67.16 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -3 557 хил.лв. с изменение от -608.14 %. Отношението му към продажбите е -24.78 %. За година назад ОПП е 21 894 хил.лв. (267.53 % ръст), а ОПП/Продажби 46.85 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 7 470 хил.лв., а за 12 м. -20 672 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -4 443 хил.лв. и 499 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -530 хил.лв, а за период от 1 година 1 721 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -1 297.55 % до -3 916 хил.лв., а за 12 месеца е 20 200 хил.лв. (237.12 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.78.

Холдинг Нов Век АД-София има емитирани акции с борсов код: 6N3 (HNVEK)-обикновени 5 610 437 бр.. Емисия 6N3 (HNVEK) поскъпва за предходните 90 дни с 0.97 % до цена 20.8 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.00 %. Капитализацията на дружеството е 116.70 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Холдинг Нов Век АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.)0.79
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.)177.82
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.)5.34
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.)40.54
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.)101.45

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Холдинг Нов Век АД-София е -2.65 %. Очакваната цена на емисия 6N3 (HNVEK) е 20.25 лв.

Пазарен множителдо този отчетслед този отчетнужна промяна в пазарната оценка %
Цена/Счетоводна стойност (P/B)2.16112.1765-0.71
Цена/Печалба 12м.(P/E)59.967774.1405-19.12
Цена/Продажби 12м.(P/S)2.77422.497111.10
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA)16.445517.0660-3.64
Цена/СПП 12м.(P/FCF)4.77435.7771-17.36

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 53 390 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 1 723 хил.лв.

Екстраполация на развитиетоЕкстраполация на сезонността
Показателпромяна %стойност хил.лв.промяна %стойност хил.лв.
Собствен капитал1.2154 6531.9955 071
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.)-45.651 05822.772 389
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.)20.7850 80433.0755 976
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.)-14.896 0401.877 229
Свободен паричен поток 12м.(FCF)65.4140 431355.91111 437

Екстраполираните данни за основните финансови показатели през следващото тримесечие съпоставени с моментното финансово състояние на Холдинг Нов Век АД-София и изхождайки от запазването на пазарната ситуация, водят до прогнозата за промяна в пазарната оценка на дружеството от 2.64 %, което съответства на цена за емисия 6N3 (HNVEK) от 21.35 лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Отчет за доходите 3 мес. с над 5 % от Общо разходи+печалба:

Наименование 233 235 % хил.лв.
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. 661 3 362 +408.62 % +2 701
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. -1 454 2 219 +252.61 % +3 673
Разходи по икономически елементи-3м. 7 465 14 318 +91.80 % +6 853
Разходи за дейността-3м. 8 387 15 258 +81.92 % +6 871
Печалба от дейността-3м. 1 132 0 -100.00 % -1 132
Общо разходи-3м. 8 387 15 258 +81.92 % +6 871
Печалба преди облагане с данъци-3м. 1 132 0 -100.00 % -1 132
Печалба след облагане с данъци-3м. 1 132 0 -100.00 % -1 132
Нетна печалба за периода-3м. 1 023 0 -100.00 % -1 023
Общо разходи и печалба-3м. 9 519 14 720 +54.64 % +5 201
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. 500 249 -50.20 % -251
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. 1 760 1 344 -23.64 % -416
Други нетни приходи от продажби-3м. 777 6 468 +732.43 % +5 691
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) 8 883 14 355 +61.60 % +5 472
Финансови приходи-3м. 636 365 -42.61 % -271
Приходи от дейността-3м. 9 519 14 720 +54.64 % +5 201
Общо приходи-3м. 9 519 14 720 +54.64 % +5 201
Общо приходи и загуба-3м. 9 519 14 720 +54.64 % +5 201


-Отчет за паричните потоци 3 мес. с над 5 % от Постъпления от клиенти:
Наименование 233 235 % хил.лв.
Плащания/постъпления, свързани с финансови активи, държани с цел търговия-3м. 2 933 -2 883 -198.30 % -5 816
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. -346 -1 548 -347.40 % -1 202
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. 3 131 -3 557 -213.61 % -6 688
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. 3 424 5 479 +60.02 % +2 055
Покупка на инвестиции-3м. 4 430 0 -100.00 % -4 430
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. -4 960 3 923 +179.09 % +8 883
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. 202 -710 -451.49 % -912
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. 1 914 7 470 +290.28 % +5 556
Постъпления от заеми-3м. 5 759 2 021 -64.91 % -3 738
Платени заеми-3м. -8 990 -5 215 +41.99 % +3 775
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. -508 -1 181 -132.48 % -673
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. 1 262 -530 -142.00 % -1 792
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. 1 262 -530 -142.00 % -1 792
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. 1 262 -530 -142.00 % -1 792