-- 2023.11.28 13:12:47
Неохим АД-Димитровград, 3NB, NEOH; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.28 13:11:00 в x3news.com

Показатели:

 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 2 354 хил.лв.
 + EV/EBITDA под 8: -2.40
 + Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.18
 + Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.41
 + Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 92.03 %
 + Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -16.11 %
 + Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 99.30 %
 + Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 166.23 %
 + Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 19.69 %
 + Средна дивидентна доходност от 3NB (NEOH) за 5 години: 8.19 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -201 хил.лв.
 - Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -143.32 %
 - 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -29 808 хил.лв.
 - Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -127.89 %
 - Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -27.21 %
 - Оперативна 12 месечна загуба (EBITDA 12m.): -11 585 хил.лв.
 - Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -109.40 %
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -23.85 %
 - Продажбите за 12м. намаляват (Sales Growth 12m.): -44.44 %
 - Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -8.07 %
 - Спад на собствения капитал (Equity Growth): -20.41 %
 - Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -16.64 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -6 851 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -113.94 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -17 185 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -144.80 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 2 330.28 %
 - Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 201.78 %
 - Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 488.63 %
 - Спад в цената на 3NB (NEOH) за 90 дни над -10%: -11.19 %
 - Спад в цената на 3NB (NEOH) за 360 дни над -10%: -43.81 %

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -201 хил.лв., като намалява с -143.32 %. За последните 12 месеца загубата достига -29 808 хил.лв., което представлява -11.23 лв. на акция при изменение с -127.89 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 25.4 лв. е -2.26.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -27.21 % и е 2 354 хил.лв. За 12 месеца оперативната загуба e със спад от -109.40 % до -11 585 хил.лв. (-4.36 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e -2.40, а на P/EBITDA -5.82.

Неохим АД-Димитровград формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 75 072 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -23.85 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция намаляват с -44.44 % до 139.07 лв. (общо 369 153 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.18, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -8.07 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -23.33 % и са 75 263 хил.лв., а за годината са 391 468 хил.лв. с изменение от -29.20 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 70 519 хил.лв. и изменението на запасите от продукция и незавършено производство с -11 332 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 299 122 хил.лв.

Консолидираният собствен капитал на Неохим АД-Димитровград към края на септември 2023 г. от 163 472 хил.лв., прави 61.59 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -20.41 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -16.64 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.41. Резервите от -5 138 хил.лв. формират -3.14 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 189 773 хил.лв. (116.09 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 92.03 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 3 950 хил.лв., а краткосрочните за 10 211 хил.лв., което прави общо 14 161 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 5.75 %. Общо дълговете са 7.97 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 8.66 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -16.11 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -20.09 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 177 631 хил.лв. От тях текущите са 70.30 % (124 875 хил.лв.), а нетекущите 29.70 % (52 756 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 114 664 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 1 222.95 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 70.14 % от собствения капитал и 64.55 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -14.97 %, а обръщаемостта им е 1.85 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -16.30 %. Стойността на фирмата (EV) e 27 779 693 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 53 800 хил.лв. (30.29 % от Актива), от които парите в брои са 23 хил.лв. Незабавната ликвидност е 526.88 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 13 471 хил.лв. с изменение от 99.30 %. Отношението му към продажбите е 17.94 %. За година назад ОПП е -6 851 хил.лв. (-113.94 % спад), а ОПП/Продажби -1.86 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 436 хил.лв., а за 12 м. -3 945 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -13 304 хил.лв. и -18 202 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -1 269 хил.лв, а за период от 1 година -28 998 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 166.23 % до 10 934 хил.лв., а за 12 месеца е -17 185 хил.лв. (-144.80 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -3.92.

Неохим АД-Димитровград има емитирани акции с борсов код: 3NB (NEOH)-обикновени 2 654 358 бр.. Емисия 3NB (NEOH) поевтинява за предходните 90 дни с -11.19 % до цена 25.4 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -43.81 %. Капитализацията на дружеството е 67.42 млн.лв.

Последно изплатените дивиденти са за 13 271 790 лв., което е -44.52 % от текущата 12 месечна печалба и са 19.69 % спрямо капитализацията (3NB (NEOH) - 5 лв. 19.69 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 3NB (NEOH) е 2.0800 лв. 8.19 % дивидентна доходност.

Бизнес рискът свързан с дейността на Неохим АД-Димитровград измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Неохим АД-Димитровград е -4.15 %. Очакваната цена на емисия 3NB (NEOH) е 24.35 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 337 277 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -30 585 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-23 749) и ОД (0): -23 749 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (23 749): 23 749 хил.лв.