-- 2023.11.28 13:07:40
Сирма Груп Холдинг АД-София, SKK, SKKW; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.28 13:06:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 0.72 | 0.72 | 0.72 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | -387.00 | -105.00 | -7 956.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -6 528.00 | -14 097.00 | -4 841.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 17 010.00 | 23 550.00 | 17 058.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 82 756.00 | 82 804.00 | 77 556.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -6.50 | -3.03 | -8.83 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.55 | 0.55 | 0.53 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.51 | 0.52 | 0.55 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 4.90 | -41.45 | -7.22 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 24.77 | -6.61 | 43.47 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 95.14 | -108.96 | -1 419.40 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 114.57 | -59.53 | -379.65 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -0.28 | 15.20 | 29.60 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 71.45 | -63.69 | -2 954.05 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -4.43 | -19.76 | -15.19 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -32.75 | -54.06 | -25.49 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -7.89 | -17.02 | -6.24 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -8.04 | -17.18 | -5.24 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -5.88 | -12.05 | -3.16 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 15.21 | 17.98 | 12.94 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 17.38 | 20.23 | 20.86 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 271.85 | 243.81 | 299.21 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 6.84 | 6.79 | 3.28 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.03 | 2.01 | 0.66 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 45.71 | -13.31 | -70.46 |
Очаквана цена (Expected price) | 1.04 | 0.62 | 0.21 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 94.60 | -30.53 | -136.02 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 1.39 | 0.50 | n/a |
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 95.14 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 114.57 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 117 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 2 023 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 45.23 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 6.70 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.51
+ Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) под 1: 0.55
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 77.54 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -32.75 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 74.79 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 14 792.93 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 71.45 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 246.23 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 4.90
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 45.71 %
+ Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 94.60 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 6.84 %
+ Средна дивидентна доходност от SKK за 5 години: 2.03 %
- Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -387 хил.лв.
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -6 528 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -34.85 %
- EV/EBITDA над 20: 24.77
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.28 %
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -7.89 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -4.43 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -8.04 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -3 005 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -3 871 хил.лв.
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 25.53 %
- Вариация на оперативния резултат 12м.(VAR% EBITDA 12m.) над 25%: 108.20 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 147.23 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -387 хил.лв., като нараства с 95.14 %. За последните 12 месеца загубата достига -6 528 хил.лв., което представлява -0.11 лв. на акция при изменение с -34.85 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 0.715 лв. е -6.50.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 114.57 % и е 1 117 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 45.23 % до 2 023 хил.лв. (0.03 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 24.77, а на P/EBITDA 20.98.
Сирма Груп Холдинг АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 17 010 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -0.28 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 6.70 % до 1.39 лв. (общо 82 756 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.51, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -7.89 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -21.44 % и са 16 815 хил.лв., а за годината са 92 523 хил.лв. с изменение от 18.68 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 3 516 хил.лв., разходите за възнаграждения с 8 737 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 2 523 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 12 227 хил.лв., разходите за възнаграждения с 35 712 хил.лв. и балансовата стойност на продадени активи (без продукция) с 22 865 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Сирма Груп Холдинг АД-София към края на септември 2023 г. от 77 618 хил.лв., прави 1.31 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -4.43 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -8.04 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 0.55. Резервите от 8 050 хил.лв. формират 10.37 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 11 906 хил.лв. (15.34 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 77.54 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 2 166 хил.лв., а краткосрочните за 15 228 хил.лв., което прави общо 17 394 хил.лв. 2 679 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 15.21 %. Общо дълговете са 17.38 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 22.41 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -32.75 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -19.25 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 100 096 хил.лв. От тях текущите са 41.36 % (41 397 хил.лв.), а нетекущите 58.64 % (58 699 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 26 169 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 271.85 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 33.72 % от собствения капитал и 26.14 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -5.88 %, а обръщаемостта им е 0.75 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -7.49 %. Стойността на фирмата (EV) e 50 102 770 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 14 818 хил.лв. (14.80 % от Актива), от които парите в брои са 77 хил.лв., а 71 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 118.68 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -3 005 хил.лв. с изменение от 74.79 %. Отношението му към продажбите е -17.67 %. За година назад ОПП е 14 744 хил.лв. (14 792.93 % ръст), а ОПП/Продажби 17.82 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 144 хил.лв., а за 12 м. 4 713 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 257 хил.лв. и -29 573 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -9 406 хил.лв, а за период от 1 година -10 116 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 71.45 % до -3 871 хил.лв., а за 12 месеца е 8 658 хил.лв. (246.23 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 4.90.
Сирма Груп Холдинг АД-София има емитирани акции с борсов код: SKK-обикновени 59 360 518 бр.. Емисия SKK поевтинява за предходните 90 дни с -2.72 % до цена 0.715 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 2.14 %. Капитализацията на дружеството е 42.44 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 2 902 729 лв., което е -44.47 % от текущата 12 месечна печалба и са 6.84 % спрямо капитализацията (SKK - 0.0489 лв. 6.84 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия SKK е 0.0145 лв. 2.03 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Сирма Груп Холдинг АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат, оперативния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 4.13 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 25.53 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.78 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 108.20 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 147.23 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Сирма Груп Холдинг АД-София е 45.71 %. Очакваната цена на емисия SKK е 1.04 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 0.5429 | 0.5468 | -0.71 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -3.0108 | -6.5016 | 53.69 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.5126 | 0.5129 | -0.06 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | -6.2767 | 20.9801 | 129.92 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -41.1666 | 4.9021 | 939.77 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 84 942 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -336 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -4.87 | 74 369 | 0.06 | 78 219 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 98.24 | -248 | 97.00 | -423 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1.23 | 83 826 | 3.93 | 86 059 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 359.43 | 17 543 | 201.78 | 6 882 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 1 775.95 | 17 279 | 412.80 | 3 225 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Продукти от развойна дейност | 7 558 | 12 772 | +68.99 % | +5 214 |
Други нематериални активи | 10 463 | 4 966 | -52.54 % | -5 497 |
Парични средства в безсрочни депозити | 24 074 | 14 665 | -39.08 % | -9 409 |
Парични средства и парични еквиваленти | 24 224 | 14 818 | -38.83 % | -9 406 |
Текущи задължения, в т ч | 16 021 | 12 162 | -24.09 % | -3 859 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Балансова стойност на продадени активи (без продукция)-3м. | 8 326 | 2 523 | -69.70 % | -5 803 |
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -1 221 | -611 | +49.96 % | +610 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 23 100 | 16 748 | -27.50 % | -6 352 |
Разходи за дейността-3м. | 23 273 | 16 815 | -27.75 % | -6 458 |
Общо разходи-3м. | 23 273 | 16 815 | -27.75 % | -6 458 |
Общо разходи и печалба-3м. | 23 619 | 17 061 | -27.77 % | -6 558 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 9 605 | 2 974 | -69.04 % | -6 631 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 23 550 | 17 010 | -27.77 % | -6 540 |
Приходи от дейността-3м. | 23 619 | 17 061 | -27.77 % | -6 558 |
Общо приходи-3м. | 23 619 | 17 061 | -27.77 % | -6 558 |
Общо приходи и загуба-3м. | 23 619 | 17 061 | -27.77 % | -6 558 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 23 085 | 17 254 | -25.26 % | -5 831 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -120 | -2 041 | -1 600.83 % | -1 921 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 2 782 | -3 005 | -208.02 % | -5 787 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -826 | -2 166 | -162.23 % | -1 340 |
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. | 0 | 1 244 | +1 244.00 % | +1 244 |
Платени заеми-3м. | -8 540 | -181 | +97.88 % | +8 359 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -556 | -1 950 | -250.72 % | -1 394 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -9 535 | -2 257 | +76.33 % | +7 278 |
При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-110) и ОД (0): -110 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (110): 110 хил.лв.