-- 2023.11.28 12:18:58
Велграф Асет Мениджмънт АД-София, 1VX, VAMB, 1VXA, 1VXB; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.28 12:14:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 4.62 | 4.62 | 4.42 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 256.00 | 170.00 | -595.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -765.00 | -1 616.00 | -1 101.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 1 917.00 | 1 713.00 | 1 694.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 7 653.00 | 7 430.00 | 7 578.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -416.58 | -197.21 | -276.92 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.73 | 2.73 | 2.59 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 41.64 | 42.89 | 40.23 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 89.57 | 243.09 | -635.19 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 93.99 | 98.65 | 124.73 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | 143.03 | -81.58 | -1 819.35 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | 22.24 | 26.42 | -29.96 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 13.16 | -5.46 | -1.45 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 91.23 | 119.81 | -260.46 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -0.85 | -1.53 | -0.52 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -2.94 | 14.61 | 53.26 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -10.00 | -21.75 | -14.53 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -0.66 | -1.38 | -0.94 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -0.31 | -0.65 | -0.46 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 6.71 | 4.89 | 24.57 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 52.15 | 52.28 | 52.65 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 652.68 | 896.73 | 174.11 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 15.19 | -19.63 | -29.16 |
Очаквана цена (Expected price) | 5.32 | 3.71 | 3.13 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -31.21 | -17.80 | -31.36 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 3.18 | 3.80 | 3.03 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 256 хил.лв.
+ Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 143.03 %
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 30.52 %
+ Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 22.24 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 1 220 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 775 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 35.73 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 13.16 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 0.99 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 98.77 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 1 589.27 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 91.23 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 841.25 %
+ Очакван ръст в капитализацията над 10%: 15.19 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -765 хил.лв.
- EV/EBITDA над 20: 93.99
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 41.64
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -10.00 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -0.85 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -0.66 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 2.73
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 47.23 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 52.15 %
- Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -28 хил.лв.
- Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -216 хил.лв.
- Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) над 15: 89.57
- Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 54.55 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 59.00 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -31.21 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 256 хил.лв., като нараства с 143.03 %. За последните 12 месеца загубата достига -765 хил.лв., което представлява -0.01 лв. на акция при изменение с 30.52 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.62 лв. е -416.58.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 22.24 % и е 1 220 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 35.73 % до 4 775 хил.лв. (0.07 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 93.99, а на P/EBITDA 66.74.
Велграф Асет Мениджмънт АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 1 917 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 13.16 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 0.99 % до 0.11 лв. (общо 7 653 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 41.64, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -10.00 %.
През тримесечието финансовите приходи са 13.49 % от приходите от дейността (299 от 2 216 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (279 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -26.67 % и са 1 960 хил.лв., а за годината са 11 302 хил.лв. с изменение от 13.46 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 282 хил.лв., разходите за амортизации с 188 хил.лв. и Другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 359 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 1 367 хил.лв., разходите за амортизации с 1 324 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 2 051 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 776 хил.лв. 78.54 % от финансовите разходи (988 хил. лв.). Те от своя страна са 50.41 % от разходите за дейността (1 960 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Велграф Асет Мениджмънт АД-София към края на септември 2023 г. от 116 826 хил.лв., прави 1.69 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -0.85 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -0.66 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 2.73. Резервите от 48 330 хил.лв. формират 41.37 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 001 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 47.23 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 112 393 хил.лв., а краткосрочните за 16 606 хил.лв., което прави общо 128 999 хил.лв. 80 188 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 6.71 %. Общо дълговете са 52.15 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 110.42 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -2.94 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -2.00 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 247 377 хил.лв. От тях текущите са 43.81 % (108 384 хил.лв.), а нетекущите 56.19 % (138 993 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 91 778 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 652.68 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 78.56 % от собствения капитал и 37.10 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -0.31 %, а обръщаемостта им е 0.03 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -0.36 %. Стойността на фирмата (EV) e 448 802 482 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 435 хил.лв. (0.18 % от Актива), от които парите в брои са 435 хил.лв. Незабавната ликвидност е 232.11 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -28 хил.лв. с изменение от 98.77 %. Отношението му към продажбите е -1.46 %. За година назад ОПП е 4 882 хил.лв. (1 589.27 % ръст), а ОПП/Продажби 63.79 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 1 256 хил.лв., а за 12 м. -2 738 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -1 286 хил.лв. и -2 367 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -58 хил.лв, а за период от 1 година -223 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 91.23 % до -216 хил.лв., а за 12 месеца е 3 558 хил.лв. (841.25 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 89.57.
Велграф Асет Мениджмънт АД-София има емитирани акции с борсов код: 1VX-обикновени 68 979 758 бр.. Емисия 1VX поскъпва за предходните 90 дни с 0.43 % до цена 4.62 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 4.52 %. Капитализацията на дружеството е 318.69 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Велграф Асет Мениджмънт АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат и свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 0.17 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 54.55 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.09 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 5.17 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 59.00 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Велграф Асет Мениджмънт АД-София е 15.19 %. Очакваната цена на емисия 1VX е 5.32 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.7338 | 2.7279 | 0.22 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -197.2070 | -416.5837 | 52.66 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 42.8919 | 41.6420 | 3.00 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 69.9948 | 66.7406 | 4.88 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 243.0866 | 89.5690 | 171.40 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 7 758 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -3 614 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | -1.32 | 115 034 | -1.56 | 114 750 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 14.06 | -1 389 | -261.28 | -5 838 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 3.36 | 7 680 | 5.47 | 7 836 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 5.45 | 4 801 | -13.83 | 3 923 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 433.57 | 6 995 | -476.94 | -4 942 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Търговски и други текущи задължения | 10 725 | 15 149 | +41.25 % | +4 424 |
Текущи пасиви | 12 097 | 16 606 | +37.27 % | +4 509 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за амортизации-3м. | 275 | 188 | -31.64 % | -87 |
Други разходи за дейността, в т ч-3м. | 213 | 359 | +68.54 % | +146 |
Разходи за лихви-3м. | 1 517 | 776 | -48.85 % | -741 |
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 112 | 185 | +65.18 % | +73 |
Други финансови разходи-3м. | 167 | 27 | -83.83 % | -140 |
Финансови разходи-3м. | 1 796 | 988 | -44.99 % | -808 |
Разходи за дейността-3м. | 2 708 | 1 960 | -27.62 % | -748 |
Печалба от дейността-3м. | 170 | 256 | +50.59 % | +86 |
Общо разходи-3м. | 2 708 | 1 960 | -27.62 % | -748 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 170 | 256 | +50.59 % | +86 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 170 | 256 | +50.59 % | +86 |
Нетна печалба за периода-3м. | 170 | 256 | +50.59 % | +86 |
Общо разходи и печалба-3м. | 2 878 | 2 216 | -23.00 % | -662 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 1 | 222 | +22 099.98 % | +221 |
Приходи от лихви-3м. | 449 | 279 | -37.86 % | -170 |
Положителни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 716 | 20 | -97.21 % | -696 |
Финансови приходи-3м. | 1 165 | 299 | -74.33 % | -866 |
Приходи от дейността-3м. | 2 878 | 2 216 | -23.00 % | -662 |
Общо приходи-3м. | 2 878 | 2 216 | -23.00 % | -662 |
Общо приходи и загуба-3м. | 2 878 | 2 216 | -23.00 % | -662 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -565 | -912 | -61.42 % | -347 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -423 | -636 | -50.35 % | -213 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 381 | -28 | -107.35 % | -409 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -117 | 0 | +100.00 % | +117 |
Предоставени заеми-3м. | -217 | -459 | -111.52 % | -242 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 143 | 302 | +111.19 % | +159 |
Покупка на инвестиции-3м. | -888 | -2 | +99.77 % | +886 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 3 032 | 1 362 | -55.08 % | -1 670 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | 1 962 | 1 256 | -35.98 % | -706 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -1 457 | -690 | +52.64 % | +767 |
Други постъпления/ плащания от финансова дейност-3м. | -164 | -3 | +98.17 % | +161 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | -2 244 | -1 286 | +42.69 % | +958 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 99 | -58 | -158.59 % | -157 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 99 | -58 | -158.59 % | -157 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 99 | -58 | -158.59 % | -157 |