-- 2023.11.28 11:08:24
Сила Холдинг АД-Стара Загора, 6S5, HSI, 6S5B, HSIB, 6S5C; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.28 11:03:00 в Infostock.bg

Показатели:

 + Ръст на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): 43.97 %
 + 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 1 746 хил.лв.
 + Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 334.36 %
 + Оперативния 3 месечен резултат расте (EBITDA Growth 3m.): 119.61 %
 + Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 71 хил.лв.
 + Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 4 253 хил.лв.
 + Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 131.39 %
 + Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 35.75 %
 + Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 58.36 %
 + Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 3.79 %
 + Екстраполиран ръст в капитализацията над 10%: 18.64 %

 - Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е загуба: -488 хил.лв.
 - Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) над 15: 62.05
 - EV/EBITDA над 20: 49.86
 - Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -0.28 %
 - Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 36.21
 - Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.85
 - Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 36.03 %
 - Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 59.73 %
 - Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 32.94 %
 - Отрицателен 3м. нетен оперативен ПП (Operating Cash Flow 3m.): -281 хил.лв.
 - Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -8.49 %
 - Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -1 144 хил.лв.
 - Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -182.96 %
 - Отрицателен 3м. Свободен ПП (FCF 3m.): -386 хил.лв.
 - Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -5.18 %
 - Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -1 672 хил.лв.
 - Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -302.18 %
 - Вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) над 25%: 30.52 %
 - Няма дивидент за предходната година
 - Не са изплащани дивиденти предходните 5 години

Консолидираният нетен тримесечен резултат е загуба в размер на -488 хил.лв., като нараства с 43.97 %. За последните 12 месеца печалбата достига 1 746 хил.лв., което представлява 0.05 лв. на акция при изменение с 334.36 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 2.94 лв. е 62.05.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) расте с 119.61 % и е 71 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 131.39 % до 4 253 хил.лв. (0.12 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 49.86, а на P/EBITDA 25.48.

Сила Холдинг АД-Стара Загора формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 351 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -0.28 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 35.75 % до 0.08 лв. (общо 2 992 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 36.21, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 58.36 %.
През тримесечието финансовите приходи са 57.09 % от приходите от дейността (467 от 818 хил.лв.). От тях най-голям дял имат положителните разлики от операции с финансови активи (434 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 1.94 % и са 1 368 хил.лв., а за годината са 5 216 хил.лв. с изменение от -15.05 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 349 хил.лв., разходите за амортизации с 105 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 155 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 898 хил.лв., разходите за амортизации с 528 хил.лв., разходите за възнаграждения с 967 хил.лв. и другите разходи за дейността (обезценки, провизии) с 611 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 516 хил.лв. 75.22 % от финансовите разходи (686 хил. лв.). Те от своя страна са 50.15 % от разходите за дейността (1 368 хил.лв.).

Консолидираният собствен капитал на Сила Холдинг АД-Стара Загора към края на септември 2023 г. от 58 660 хил.лв., прави 1.59 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 3.79 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 2.96 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.85. Резервите от 24 649 хил.лв. формират 42.02 % от собствения капитал, а натрупаната загуба е -1 872 хил.лв. Със собствен капитал са финансирани 36.03 % от активите на дружеството.

Дългосрочните пасиви са на стойност 82 413 хил.лв., а краткосрочните за 14 833 хил.лв., което прави общо 97 246 хил.лв. 59 191 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 9.11 %. Общо дълговете са 59.73 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 165.78 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 32.94 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 19.81 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 162 797 хил.лв. От тях текущите са 52.45 % (85 381 хил.лв.), а нетекущите 47.55 % (77 416 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 70 548 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 575.62 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 120.27 % от собствения капитал и 43.33 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 1.22 %, а обръщаемостта им е 0.02 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 1.44 %. Стойността на фирмата (EV) e 212 036 811 хил.лв.

Паричните средства и еквиваленти са за 448 хил.лв. (0.28 % от Актива), от които парите в брои са 140 хил.лв. Незабавната ликвидност е 372.64 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е -281 хил.лв. с изменение от -8.49 %. Отношението му към продажбите е -80.06 %. За година назад ОПП е -1 144 хил.лв. (-182.96 % спад), а ОПП/Продажби -38.24 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -26 467 хил.лв., а за 12 м. -21 613 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно 26 624 хил.лв. и 22 470 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -124 хил.лв, а за период от 1 година -287 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -5.18 % до -386 хил.лв., а за 12 месеца е -1 672 хил.лв. (-302.18 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -64.80.

Сила Холдинг АД-Стара Загора има емитирани акции с борсов код: 6S5 (HSI)-обикновени 36 852 997 бр.. Емисия 6S5 (HSI) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 2.94 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 5.00 %. Капитализацията на дружеството е 108.35 млн.лв.

За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.

Бизнес рискът свързан с дейността на Сила Холдинг АД-Стара Загора измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на нетния резултат.

Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Сила Холдинг АД-Стара Загора е 2.33 %. Очакваната цена на емисия 6S5 (HSI) е 3.01 лв.

Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 3 149 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 2 710 хил.лв.

Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:

-Баланс с над 5 % от Актива:

При елементарна проверка на данните в Баланса и Отчета за доходите, се откриват следните несъответствия:
- Разлика в Текуща печалба в Баланс (-970) и ОД (0): -970 хил.лв.
- Разлика в Текуща загуба в Баланс (0) и ОД (970): 970 хил.лв.