-- 2023.11.28 10:35:49
Стара планина Холд АД-София, 5SR, CENHL; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.28 10:33:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 10.10 | 10.40 | 9.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 4 258.00 | 4 308.00 | 6 019.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 15 979.00 | 17 740.00 | 16 854.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 92 599.00 | 103 718.00 | 98 466.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 397 629.00 | 403 496.00 | 356 299.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 13.27 | 12.31 | 11.21 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.59 | 1.69 | 1.53 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.53 | 0.54 | 0.53 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.46 | 5.30 | 10.14 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 5.37 | 5.36 | 5.03 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -29.26 | -19.60 | 69.55 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -16.86 | 0.03 | 61.52 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | -5.96 | 8.05 | 36.33 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -20.64 | -48.36 | 9 473.11 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 8.25 | 9.95 | 13.96 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 15.09 | 35.86 | 24.49 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 4.02 | 4.40 | 4.73 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 12.22 | 13.84 | 14.17 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 4.80 | 5.48 | 5.91 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 16.51 | 25.05 | 18.37 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 21.22 | 29.49 | 20.75 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 305.39 | 215.53 | 286.13 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.13 | 3.04 | 3.31 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 2.68 | 2.60 | 2.81 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -2.08 | -1.56 | 11.11 |
Очаквана цена (Expected price) | 9.89 | 10.24 | 10.00 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 2.20 | 0.78 | 20.48 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 10.32 | 10.48 | 10.84 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 258 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 15 979 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 17 285 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 69 778 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 9.47 %
+ EV/EBITDA под 8: 5.37
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 11.60 %
+ Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) под 1: 0.53
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 8.25 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 12.22 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 4.80 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 61.68 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 108.58 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 5.46
+ Ръст в цената на 5SR (CENHL) за 360 дни над 10%: 12.22 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.13 %
+ Средна дивидентна доходност от 5SR (CENHL) за 5 години: 2.68 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -29.26 %
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -5.19 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -16.86 %
- Тримесечните продажби намаляват (Sales Growth 3m.): -5.96 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.59
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 40.28 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 15.09 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -13.46 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -20.64 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 258 хил.лв., като намалява с -29.26 %. За последните 12 месеца печалбата достига 15 979 хил.лв., което представлява 0.76 лв. на акция при изменение с -5.19 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 10.1 лв. е 13.27.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -16.86 % и е 17 285 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 9.47 % до 69 778 хил.лв. (3.32 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 5.37, а на P/EBITDA 3.04.
Стара планина Холд АД-София формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 92 599 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са надолу с -5.96 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 11.60 % до 18.93 лв. (общо 397 629 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 0.53, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 4.02 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -6.48 % и са 79 784 хил.лв., а за годината са 349 050 хил.лв. с изменение от 9.82 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 41 298 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 18 950 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 200 129 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 80 307 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Стара планина Холд АД-София към края на септември 2023 г. от 133 619 хил.лв., прави 6.36 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 8.25 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 12.22 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.59. Резервите от 46 643 хил.лв. формират 34.91 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 52 801 хил.лв. (39.52 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 40.28 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 15 646 хил.лв., а краткосрочните за 54 747 хил.лв., което прави общо 70 393 хил.лв. 2 361 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 16.51 %. Общо дълговете са 21.22 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 52.68 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 15.09 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 12.52 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 331 696 хил.лв. От тях текущите са 50.41 % (167 194 хил.лв.), а нетекущите 49.59 % (164 502 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 112 447 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 305.39 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 84.15 % от собствения капитал и 33.90 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 4.80 %, а обръщаемостта им е 1.19 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 11.08 %. Стойността на фирмата (EV) e 374 436 000 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 35 741 хил.лв. (10.78 % от Актива), от които парите в брои са 249 хил.лв., а 1 962 хил.лв. са блокирани. Незабавната ликвидност е 65.28 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 13 111 хил.лв. с изменение от -13.46 %. Отношението му към продажбите е 14.16 %. За година назад ОПП е 55 443 хил.лв. (61.68 % ръст), а ОПП/Продажби 13.94 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -5 146 хил.лв., а за 12 м. -36 220 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -22 777 хил.лв. и -23 053 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -14 812 хил.лв, а за период от 1 година -3 830 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -20.64 % до 8 852 хил.лв., а за 12 месеца е 38 867 хил.лв. (108.58 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 5.46.
Стара планина Холд АД-София има емитирани акции с борсов код: 5SR (CENHL)-обикновени 21 000 000 бр.. Емисия 5SR (CENHL) поевтинява за предходните 90 дни с -2.88 % до цена 10.1 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 12.22 %. Капитализацията на дружеството е 212.10 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 6 631 590 лв., което е 41.50 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.13 % спрямо капитализацията (5SR (CENHL) - 0.31579 лв. 3.13 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5SR (CENHL) е 0.2702 лв. 2.68 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на Стара планина Холд АД-София измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 1.86 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 5.74 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 2.71 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 3.43 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 19.96 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Стара планина Холд АД-София е -2.08 %. Очакваната цена на емисия 5SR (CENHL) е 9.89 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.6430 | 1.5873 | 3.51 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 11.9560 | 13.2737 | -9.93 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 0.5257 | 0.5334 | -1.45 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.8943 | 3.0396 | -4.78 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 5.1519 | 5.4571 | -5.59 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 402 308 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 15 948 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 8.57 | 140 150 | 8.03 | 139 459 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -11.41 | 15 716 | -8.79 | 16 180 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 0.38 | 405 045 | -0.97 | 399 571 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -4.02 | 70 337 | -3.26 | 70 895 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 7.64 | 44 313 | 1.23 | 41 674 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 50 213 | 33 527 | -33.23 % | -16 686 |
Парични средства и парични еквиваленти | 50 553 | 35 741 | -29.30 % | -14 812 |
Обикновенни акции | 0 | 21 000 | +21 000.00 % | +21 000 |
Текущи задължения, в т ч | 78 514 | 51 058 | -34.97 % | -27 456 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 24 213 | 7 217 | -70.19 % | -16 996 |
Търговски и други текущи задължения | 87 864 | 54 071 | -38.46 % | -33 793 |
Текущи пасиви | 88 620 | 54 747 | -38.22 % | -33 873 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 52 164 | 41 298 | -20.83 % | -10 866 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 3 904 | 5 353 | +37.12 % | +1 449 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -11 065 | 790 | +107.14 % | +11 855 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 7 628 | 13 111 | +71.88 % | +5 483 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -3 413 | -5 967 | -74.83 % | -2 554 |
Платени заеми-3м. | -3 216 | -8 016 | -149.25 % | -4 800 |
Изплатени дивиденти-3м. | -23 | -17 646 | -76 621.74 % | -17 623 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 310 | -22 777 | -7 447.42 % | -23 087 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 4 251 | -14 812 | -448.44 % | -19 063 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 4 251 | -14 812 | -448.44 % | -19 063 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 4 251 | -16 594 | -490.36 % | -20 845 |