-- 2023.11.27 19:00:39
Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив, 6B6, BCH, 6B6A; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.27 18:56:00 в Infostock.bg
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 4.50 | 4.40 | 3.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 156.00 | 180.00 | 187.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 714.00 | 745.00 | -1 953.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 511.00 | 354.00 | 200.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1 402.00 | 1 091.00 | 1 022.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 7.51 | 7.03 | -1.83 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.01 | 1.02 | 0.78 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 3.82 | 4.80 | 3.50 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.80 | 1.94 | -1.63 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 15.58 | 16.58 | -26.46 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -16.58 | 2 471.43 | 534.88 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -10.86 | 77.10 | 34.63 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 155.50 | 93.44 | 1 233.33 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 167.90 | 735.48 | 67.47 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 15.18 | 16.63 | -29.63 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | -5.10 | 1.47 | -28.08 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 50.93 | 68.29 | -191.10 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 14.12 | 15.26 | -44.10 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 2.31 | 2.40 | -6.59 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 30.24 | 36.06 | 19.61 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 81.90 | 83.78 | 84.60 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 306.65 | 259.04 | 438.49 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | 1.58 | 16.15 | 9.52 |
Очаквана цена (Expected price) | 4.57 | 5.11 | 3.29 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -4.97 | 21.67 | -28.55 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 4.28 | 5.35 | 2.14 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 156 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 714 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 136.56 %
+ Коефициент Цена/Печалба 12м.(P/E) под 10: 7.51
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 402 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 816 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 272.13 %
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 155.50 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 37.18 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 50.93 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 15.18 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 14.12 %
+ Дълговете спадат с над -5% (Total Debt Growth): -5.10 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 2.31 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 170.44 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 237.54 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 167.90 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 235.84 %
+ Коефициент Цена/СПП 12м.(P/FCF) под 10: 1.80
+ Ръст в цената на 6B6 (BCH) за 360 дни над 10%: 50.00 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -16.58 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -10.86 %
- Коефициент Цена/Продажби 12м.(P/S) над 2: 3.82
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 18.10 %
- Висока кратк. задлъжнялост Текущи пасиви/Общо активи (Short Term Debt/Total Assets) над 30%: 30.24 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 81.90 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 156 хил.лв., като намалява с -16.58 %. За последните 12 месеца печалбата достига 714 хил.лв., което представлява 0.60 лв. на акция при изменение с 136.56 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 4.5 лв. е 7.51.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -10.86 % и е 402 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 272.13 % до 1 816 хил.лв. (1.52 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 15.58, а на P/EBITDA 2.95.
Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 511 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 155.50 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 37.18 % до 1.18 лв. (общо 1 402 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 3.82, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 50.93 %.
През тримесечието финансовите приходи са 39.60 % от приходите от дейността (335 от 846 хил.лв.). От тях най-голям дял имат приходите от лихви (144 хил.лв.) и положителните разлики от операции с финансови активи (225 хил.лв.).
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 6.68 % и са 687 хил.лв., а за годината са 2 586 хил.лв. с изменение от -14.00 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за външни услуги с 112 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 124 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за външни услуги с 476 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 496 хил.лв.
През тримесечието внимание заслужават и разходите за лихви, които са 241 хил.лв. 58.64 % и отрицателните разлики от операции с финансови активи, които са 168 хил.лв. 40.88 % от финансовите разходи (411 хил. лв.). Те от своя страна са 59.83 % от разходите за дейността (687 хил.лв.).
Консолидираният собствен капитал на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив към края на септември 2023 г. от 5 296 хил.лв., прави 4.45 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 15.18 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 14.12 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.01. Резервите от 29 хил.лв. формират 0.55 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 3 608 хил.лв. (68.13 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 18.10 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 15 116 хил.лв., а краткосрочните за 8 848 хил.лв., което прави общо 23 964 хил.лв. Oт тях няма задължения към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 30.24 %. Общо дълговете са 81.90 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 452.49 %. Спрямо една година назад дълговете са спаднали с -5.10 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от -1.98 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 29 260 хил.лв. От тях текущите са 92.73 % (27 132 хил.лв.), а нетекущите 7.27 % (2 128 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 18 284 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 306.65 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 345.24 % от собствения капитал и 62.49 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 2.31 %, а обръщаемостта им е 0.05 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 3.36 %. Стойността на фирмата (EV) e 28 289 973 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 1 034 хил.лв. (3.53 % от Актива), от които парите в брои са 6 хил.лв. Незабавната ликвидност е 112.85 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 112 хил.лв. с изменение от 170.44 %. Отношението му към продажбите е 21.92 %. За година назад ОПП е 2 986 хил.лв. (237.54 % ръст), а ОПП/Продажби 212.98 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е 2 646 хил.лв., а за 12 м. -472 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -2 575 хил.лв. и -2 387 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 183 хил.лв, а за период от 1 година 127 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 167.90 % до 110 хил.лв., а за 12 месеца е 2 975 хил.лв. (235.84 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 1.80.
Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив има емитирани акции с борсов код: 6B6 (BCH)-обикновени 1 191 105 бр.. Емисия 6B6 (BCH) поскъпва за предходните 90 дни с 2.27 % до цена 4.5 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 50.00 %. Капитализацията на дружеството е 5.36 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 3.51 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 15.27 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 22.14 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 6.63 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 14.05 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Булгар Чех Инвест Холдинг АД-Пловдив е 1.58 %. Очакваната цена на емисия 6B6 (BCH) е 4.57 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.0428 | 1.0121 | 3.04 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 7.1946 | 7.5070 | -4.16 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 4.9129 | 3.8231 | 28.51 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 2.8740 | 2.9515 | -2.63 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 1.9830 | 1.8017 | 10.06 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 1 467 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 356 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 7.93 | 5 548 | -10.51 | 4 600 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 21.13 | 902 | -125.70 | -191 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 47.25 | 1 607 | 21.76 | 1 328 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 3.96 | 1 939 | -48.42 | 962 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 151.79 | 6 806 | -82.85 | 464 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Текущи вземания по предоставени аванси | 2 155 | 2 831 | +31.37 % | +676 |
Текуща част от нетекущите задължения | 6 903 | 4 511 | -34.65 % | -2 392 |
Търговски и други текущи задължения | 11 424 | 8 848 | -22.55 % | -2 576 |
Текущи пасиви | 11 424 | 8 848 | -22.55 % | -2 576 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Отрицателни разлики от операции с финансови активи и инструменти-3м. | 6 | 168 | +2 700.00 % | +162 |
Финансови разходи-3м. | 263 | 411 | +56.27 % | +148 |
Печалба от дейността-3м. | 204 | 159 | -22.06 % | -45 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 204 | 159 | -22.06 % | -45 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 0 | 804 | +804.00 % | +804 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 335 | -400 | -219.40 % | -735 |
Други нетни приходи от продажби-3м. | 19 | 107 | +463.16 % | +88 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 354 | 511 | +44.35 % | +157 |
Финансови приходи-3м. | 426 | 335 | -21.36 % | -91 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | 660 | -64 | -109.70 % | -724 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 780 | 112 | -85.64 % | -668 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -876 | 0 | +100.00 % | +876 |
Постъпления от продажба на дълготрайни активи-3м. | 300 | -300 | -200.00 % | -600 |
Възстановени (платени) предоставени заеми, в т.ч. по финансов лизинг-3м. | 185 | 308 | +66.49 % | +123 |
Получени лихви по предоставени заеми-3м. | 317 | 201 | -36.59 % | -116 |
Покупка на инвестиции-3м. | -1 715 | -2 521 | -47.00 % | -806 |
Постъпления от продажба на инвестиции-3м. | 1 034 | 4 346 | +320.31 % | +3 312 |
Други постъпления/ плащания от инвестиционна дейност-3м. | 0 | 600 | +600.00 % | +600 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -755 | 2 646 | +450.46 % | +3 401 |
Постъпления от заеми-3м. | 1 471 | 1 134 | -22.91 % | -337 |
Платени заеми-3м. | -1 431 | -3 241 | -126.48 % | -1 810 |
Платени лихви, такси, комисиони по заеми с инвестиционно предназначение-3м. | -32 | -468 | -1 362.50 % | -436 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 5 | -2 575 | -51 599.99 % | -2 580 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 30 | 183 | +510.00 % | +153 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 30 | 183 | +510.00 % | +153 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -821 | 0 | +100.00 % | +821 |