-- 2023.11.27 15:28:22
Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна, 3NJ, SKELN; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.27 15:26:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 22.00 | 22.00 | 23.00 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 4 601.00 | -2 435.00 | 4 944.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -4 390.00 | -4 047.00 | -2 308.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 17 752.00 | 8 366.00 | 17 449.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 31 605.00 | 31 302.00 | 30 312.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -11.57 | -12.56 | -23.02 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 1.82 | 2.18 | 1.65 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.61 | 1.62 | 1.75 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -6.12 | -5.45 | -20.86 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 126.55 | 118.52 | 45.14 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -6.94 | -32.55 | -31.58 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -1.91 | -119.39 | -28.10 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 1.74 | 11.49 | 0.02 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | 89.89 | -509.83 | -74.39 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | -13.34 | -14.50 | -6.65 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 16.22 | 13.59 | 3.81 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | -13.89 | -12.93 | -7.61 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | -16.61 | -14.71 | -7.68 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | -2.93 | -2.75 | -1.64 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 26.52 | 33.55 | 12.96 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 76.13 | 78.75 | 71.09 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 62.17 | 44.20 | 67.79 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -1.15 | -12.37 | -114.88 |
Очаквана цена (Expected price) | 21.75 | 19.28 | n/a |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | -18.81 | -18.01 | -119.84 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 17.86 | 18.04 | n/a |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 4 601 хил.лв.
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 6 173 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 1 372 хил.лв.
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 1.74 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 4.27 %
+ Ръст в 3м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 3m.): 48.25 %
+ Ръст в 3м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 3m.): 89.89 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -6.94 %
- 12 месечна загуба (Net Income 12m.): -4 390 хил.лв.
- Спад в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): -90.21 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -1.91 %
- Оперативния 12 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 12m.): -61.45 %
- EV/EBITDA над 20: 126.55
- Нетен марж (печалба/продажби) под 3% (Net Margin): -13.89 %
- Спад на собствения капитал (Equity Growth): -13.34 %
- Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) под 2%: -16.61 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 1.82
- Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) под 50%: 18.00 %
- Висока обща задлъжнялост Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Assets) над 50%: 76.13 %
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 16.22 %
- Отрицателен нетен капитал (Net Working Capital): -15 580 хил.лв.
- Отрицателен 12м. Нетен ОПП (Operating Cash Flow 12m.): -5 561 хил.лв.
- Спад в 12м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 12m.): -905.94 %
- Отрицателен 12м. Свободен ПП (FCF 12m.): -8 303 хил.лв.
- Спад в 12м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 12m.): -226.12 %
- Вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) над 25%: 49.59 %
- Екстраполиран спад в капитализацията над -10%: -18.81 %
- Няма дивидент за предходната година
- Не са изплащани дивиденти предходните 5 години
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 4 601 хил.лв., като намалява с -6.94 %. За последните 12 месеца загубата достига -4 390 хил.лв., което представлява -1.90 лв. на акция при изменение с -90.21 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 22 лв. е -11.57.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -1.91 % и е 6 173 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e със спад от -61.45 % до 1 372 хил.лв. (0.59 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 126.55, а на P/EBITDA 37.03.
Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 17 752 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 1.74 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 4.27 % до 13.68 лв. (общо 31 605 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.61, а формираният нетен марж (печалба/продажби) -13.89 %.
Разходите за дейността през тримесечието намаляват с -2.72 % и са 12 742 хил.лв., а за годината са 33 293 хил.лв. с изменение от 1.63 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 3 784 хил.лв., разходите за външни услуги с 2 653 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 3 512 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 8 059 хил.лв., разходите за външни услуги с 6 258 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 9 593 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна към края на септември 2023 г. от 27 955 хил.лв., прави 12.10 лв. счетоводна стойност на акция. Спада за последната година е -13.34 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига -16.61 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 1.82. Резервите от 8 083 хил.лв. формират 28.91 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 18 246 хил.лв. (65.27 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 18.00 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 77 031 хил.лв., а краткосрочните за 41 182 хил.лв., което прави общо 118 213 хил.лв. 58 172 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 26.52 %. Общо дълговете са 76.13 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 422.87 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 16.22 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 8.53 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 155 274 хил.лв. От тях текущите са 16.49 % (25 602 хил.лв.), а нетекущите 83.51 % (129 672 хил.лв.)
Текущите активи са по-малко от текущите пасиви. Разликата им (нетен капитал) е отрицателна в размер на -15 580 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 62.17 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е -55.73 % от собствения капитал и -10.03 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от -2.93 %, а обръщаемостта им е 0.21 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е -4.12 %. Стойността на фирмата (EV) e 173 623 342 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 4 506 хил.лв. (2.90 % от Актива), от които парите в брои са 221 хил.лв. Незабавната ликвидност е 10.94 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 2 885 хил.лв. с изменение от 48.25 %. Отношението му към продажбите е 16.25 %. За година назад ОПП е -5 561 хил.лв. (-905.94 % спад), а ОПП/Продажби -17.60 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -1 093 хил.лв., а за 12 м. -5 348 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -710 хил.лв. и 12 151 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е 1 082 хил.лв, а за период от 1 година 1 242 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието се увеличава с 89.89 % до 2 159 хил.лв., а за 12 месеца е -8 303 хил.лв. (-226.12 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е -6.12.
Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна има емитирани акции с борсов код: 3NJ (SKELN)-обикновени 2 309 561 бр.. Емисия 3NJ (SKELN) поскъпва за предходните 90 дни с 0.00 % до цена 22 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е -2.65 %. Капитализацията на дружеството е 50.81 млн.лв.
За предходната финансова година дружеството не е изплащало дивиденти. Няма информация за изплащани дивиденти за предходните 5 години.
Бизнес рискът свързан с дейността на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели е висок по отношение на свободния паричен поток.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 7.82 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 14.53 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 1.50 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 23.06 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 49.59 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на Св. Св. Константин и Елена Холдинг АД-Варна е -1.15 %. Очакваната цена на емисия 3NJ (SKELN) е 21.75 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 2.1757 | 1.8176 | 19.70 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | -12.5551 | -11.5741 | -8.48 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.6232 | 1.6077 | 0.97 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 34.0552 | 37.0338 | -8.04 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | -5.4488 | -6.1195 | 10.96 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 31 961 хил.лв. и нетна загуба (Net Income 12m.) в размер на -7 326 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 6.56 | 24 885 | 10.87 | 25 893 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -187.04 | -11 617 | 24.98 | -3 036 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 1.32 | 31 716 | 2.89 | 32 207 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | -43.40 | 844 | 86.61 | 2 784 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | -214.33 | -29 312 | 33.33 | -6 217 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Стопански инвентар | 3 763 | 9 700 | +157.77 % | +5 937 |
Разходи за придобиване и ликвидация на ДМА | 10 515 | 2 789 | -73.48 % | -7 726 |
Финансов резултат | 12 961 | 17 562 | +35.50 % | +4 601 |
Нетекущи задължения по облигационни заеми | 0 | 9 098 | +9 098.00 % | +9 098 |
Текуща част от нетекущите задължения | 13 401 | 6 672 | -50.21 % | -6 729 |
Текущи задължения по получени аванси | 10 320 | 6 195 | -39.97 % | -4 125 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Разходи за материали-3м. | 2 552 | 3 784 | +48.28 % | +1 232 |
Разходи за външни услуги-3м. | 1 990 | 2 653 | +33.32 % | +663 |
Разходи по икономически елементи-3м. | 9 221 | 11 823 | +28.22 % | +2 602 |
Разходи за дейността-3м. | 10 043 | 12 742 | +26.87 % | +2 699 |
Печалба от дейността-3м. | 0 | 5 010 | +5 010.00 % | +5 010 |
Общо разходи-3м. | 10 043 | 12 742 | +26.87 % | +2 699 |
Печалба преди облагане с данъци-3м. | 0 | 4 593 | +4 593.00 % | +4 593 |
Печалба след облагане с данъци-3м. | 0 | 4 600 | +4 600.00 % | +4 600 |
Нетна печалба за периода-3м. | 0 | 4 601 | +4 601.00 % | +4 601 |
Общо разходи и печалба-3м. | 10 060 | 12 735 | +26.59 % | +2 675 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 479 | 706 | +47.39 % | +227 |
Нетни приходи от продажби на услуги-3м. | 7 603 | 17 053 | +124.29 % | +9 450 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 8 366 | 17 752 | +112.19 % | +9 386 |
Приходи от дейността-3м. | 8 366 | 17 752 | +112.19 % | +9 386 |
Загуба от дейността-3м. | 1 677 | 0 | -100.00 % | -1 677 |
Дял от загубата на асоциирани и съвместни предприятия-3м. | 741 | 417 | -43.72 % | -324 |
Общо приходи-3м. | 7 625 | 17 335 | +127.34 % | +9 710 |
Загуба преди облагане с данъци-3м. | 2 418 | 0 | -100.00 % | -2 418 |
Загуба след облагане с данъци-3м. | 2 435 | 0 | -100.00 % | -2 435 |
Нетна загуба за периода-3м. | 2 435 | 0 | -100.00 % | -2 435 |
Общо приходи и загуба-3м. | 10 060 | 12 735 | +26.59 % | +2 675 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Постъпления от клиенти-3м. | 7 765 | 15 244 | +96.32 % | +7 479 |
Плащания, свързани с възнаграждения-3м. | -2 754 | -3 753 | -36.27 % | -999 |
Платени /възстановени данъци (без корпоративен данък върху печалбата)-3м. | -498 | 409 | +182.13 % | +907 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | -5 486 | 2 885 | +152.59 % | +8 371 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -1 500 | -1 093 | +27.13 % | +407 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -1 500 | -1 093 | +27.13 % | +407 |
Платени заеми-3м. | -7 336 | -11 598 | -58.10 % | -4 262 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 6 023 | -710 | -111.79 % | -6 733 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | -963 | 1 082 | +212.36 % | +2 045 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | -963 | 1 082 | +212.36 % | +2 045 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | -963 | 1 082 | +212.36 % | +2 045 |