-- 2023.11.27 14:56:15
М+С хидравлик АД-Казанлък, 5MH, MCH; 235 - консолидиран отчет за трето тримесечие Q3 на 2023 г. публикуван на 2023.11.27 14:54:00 в x3news.com
Показатели:
Index | 235.00 | 233.00 | 225.00 |
Цена (Price) | 10.60 | 11.50 | 8.75 |
Нетен резултат 3м.(Earnings, Net Income 3m.) | 10 349.00 | 9 674.00 | 11 666.00 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | 39 566.00 | 40 883.00 | 32 855.00 |
Нетни приходи от продажби 3м.(Sales 3m.) | 62 030.00 | 66 290.00 | 59 168.00 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 251 240.00 | 248 378.00 | 206 401.00 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 10.57 | 11.10 | 10.51 |
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.31 | 3.92 | 3.36 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.66 | 1.83 | 1.67 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 11.50 | 11.99 | 17.79 |
Стойност на фирмата/EBITDA 12м.(EV/EBITDA) | 7.82 | 8.54 | 7.65 |
Изменение на печалбата 3м.(Net Income Growth 3m.) | -11.29 | 11.62 | 105.53 |
Изменение на печалбата преди данъци, лихви и аморт. 3м.(EBITDA Growth 3m.) | -6.06 | 18.66 | 77.63 |
Изменение на приходите от продажби 3м.(Sales Growth 3m.) | 4.84 | 18.94 | 47.75 |
Изменение на СПП 3м.(FCF Growth 3m.) | -17.73 | -78.87 | 138.25 |
Изменение на собствения капитал (Equity Growth) | 23.12 | 27.23 | 22.78 |
Изменение на дълга (Total Debt Growth) | 36.73 | 62.88 | 27.54 |
Нетен маржин, печалба/продажби (Net Margin) | 15.75 | 16.46 | 15.92 |
Възвръщаемост на СК (ROE) | 33.45 | 36.39 | 34.81 |
Възвръщаемост на активите (ROA) | 23.56 | 25.73 | 26.09 |
Краткосрочен дълг/Общо активи (Short Term Debt/Total Аssets) | 18.09 | 31.92 | 21.19 |
Общо дълг/Общо активи (Total Debt/Total Аssets) | 24.25 | 37.48 | 22.55 |
Текуща ликвидност (Current Ratio) | 297.72 | 186.05 | 273.65 |
Доходност от дивидент ОБЩА (Dividend Yield ALL) | 3.77 | 3.48 | 4.00 |
Доходност среден дивидент 1 (Avg Dividend Yield 1) | 3.04 | 2.80 | 3.43 |
Очаквана промяна на цената (Expected price change) | -1.90 | 1.44 | 15.62 |
Очаквана цена (Expected price) | 10.40 | 11.67 | 10.12 |
Екстраполирана промяна на цената (Extrapolated price change) | 2.36 | 9.11 | 28.79 |
Екстраполирана цена (Extrapolated price) | 10.85 | 12.55 | 11.27 |
+ Тримесечният резултат (Net Income 3m.) е печалба: 10 349 хил.лв.
+ 12 месечна печалба (Net Income 12m.): 39 566 хил.лв.
+ Ръст в 12 месечния резултат (Net Income Growth 12m.): 20.43 %
+ Оперативна 3 месечна печалба (EBITDA 3m.): 14 652 хил.лв.
+ Оперативна 12 месечна печалба (EBITDA 12m.): 57 006 хил.лв.
+ Оперативния 12 месечен резултат расте (EBITDA Growth 12m.): 22.34 %
+ EV/EBITDA под 8: 7.82
+ Тримесечните продажби растат (Sales Growth 3m.): 4.84 %
+ Продажбите за 12м. растат (Sales Growth 12m.): 21.72 %
+ Нетен марж (печалба/продажби) над 10% (Net Margin): 15.75 %
+ Ръст на собствения капитал (Equity Growth): 23.12 %
+ Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) над 5%: 33.45 %
+ Собствен капитал/Общо активи (Equity/Total Assets) над 70%: 74.80 %
+ Възвръщаемост на активите (ROA) над 2%: 23.56 %
+ Ръст в 12м. Нетен ОПП над 5% (CFO Growth 12m.): 60.29 %
+ Ръст в 12м. Свободен ОПП над 5% (FCF Growth 12m.): 87.32 %
+ Ръст в цената на 5MH (MCH) за 360 дни над 10%: 17.13 %
+ Обща дивидентна доходност за последната фин. година: 3.77 %
+ Средна дивидентна доходност от 5MH (MCH) за 5 години: 3.04 %
- Спад на тримесечния резултат (Net Income Growth 3m.): -11.29 %
- Оперативния 3 месечен резултат намалява (EBITDA Growth 3m.): -6.06 %
- Коефициент Цена/Счетоводна стойност (P/B) над 1.5: 3.31
- Дълговете растат с над 5% (Total Debt Growth): 36.73 %
- Спад в 3м. Нетен ОПП над -5% (CFO Growth 3m.): -11.34 %
- Спад в 3м. Свободен ПП над -5% (FCF Growth 3m.): -17.73 %
- Спад в цената на 5MH (MCH) за 90 дни над -10%: -10.17 %
Консолидираният нетен тримесечен резултат е печалба в размер на 10 349 хил.лв., като намалява с -11.29 %. За последните 12 месеца печалбата достига 39 566 хил.лв., което представлява 1.00 лв. на акция при изменение с 20.43 %. Коефициентът Цена/Печалба 12м.(P/E), при цена на акция 10.6 лв. е 10.57.
Постигнатият тримесечен резултат преди данъци, лихви и амортизации (EBITDA) намалява с -6.06 % и е 14 652 хил.лв. За 12 месеца оперативната печалба e с повишение от 22.34 % до 57 006 хил.лв. (1.45 лв. на акция). Стойността на EV/EBITDA e 7.82, а на P/EBITDA 7.33.
М+С хидравлик АД-Казанлък формира приходи от продажби на консолидиранa тримесечна основа в размер на 62 030 хил.лв. , които спрямо третото тримесечие на предходната година са нагоре с 4.84 %. За последните 12 месеца продажбитe на акция се увеличават с 21.72 % до 6.37 лв. (общо 251 240 хил.лв.). Коефициента Цена/Продажби 12м.(P/S) е 1.66, а формираният нетен марж (печалба/продажби) 15.75 %.
Разходите за дейността през тримесечието се увеличават с 4.27 % и са 49 838 хил.лв., а за годината са 205 765 хил.лв. с изменение от 18.92 %. По икономически елеметни за 3-те месеца водещи са разходите за материали с 24 591 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 12 438 хил.лв., за 12-те месеца - разходите за материали с 109 985 хил.лв. и разходите за възнаграждения с 52 939 хил.лв.
Консолидираният собствен капитал на М+С хидравлик АД-Казанлък към края на септември 2023 г. от 126 307 хил.лв., прави 3.20 лв. счетоводна стойност на акция. Нарастването за последната година е 23.12 %. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) достига 33.45 %. Коефициента Цена/Счетоводна стойност (P/B) е 3.31. Резервите от 17 598 хил.лв. формират 13.93 % от собствения капитал, а натрупаната печалба е 36 174 хил.лв. (28.64 % от СК). Със собствен капитал са финансирани 74.80 % от активите на дружеството.
Дългосрочните пасиви са на стойност 10 414 хил.лв., а краткосрочните за 30 540 хил.лв., което прави общо 40 954 хил.лв. 877 хил.лв. от задълженията са към финансови институции. Краткосрочната задлъжнялост измерена чрез коефициента Краткосрочен дълг/Общо активи възлиза на 18.09 %. Общо дълговете са 24.25 % от балансовото число, като съотношението Дълг/СК е 32.42 %. Спрямо една година назад дълговете са се повишили с 36.73 %.
За последните 12 месеца активите имат изменение от 27.13 %. Kъм края на септември 2023 г. всички активи са за 168 856 хил.лв. От тях текущите са 53.85 % (90 923 хил.лв.), а нетекущите 46.15 % (77 933 хил.лв.)
Превишението на текущите активи над текущите пасиви (нетен капитал) е в размер на 60 383 хил.лв., а съотношението им (текуща ликвидност) е 297.72 %. Нетният капитал (чист оборотен капитал) е 47.81 % от собствения капитал и 35.76 % от всички активи. Възвръщаемостта на активите (ROA) е със стойност от 23.56 %, а обръщаемостта им е 1.50 пъти годишно. Възвръщаемостта на инвестициите е 31.28 %. Стойността на фирмата (EV) e 445 992 120 хил.лв.
Паричните средства и еквиваленти са за 14 676 хил.лв. (8.69 % от Актива), от които парите в брои са 169 хил.лв. Незабавната ликвидност е 48.06 %.
Нетният паричен поток от оперативна дейност за тримесечието е 9 620 хил.лв. с изменение от -11.34 %. Отношението му към продажбите е 15.51 %. За година назад ОПП е 46 849 хил.лв. (60.29 % ръст), а ОПП/Продажби 18.65 %. Нетният паричен поток от инвестиционна дейност за 3 м. е -4 376 хил.лв., а за 12 м. -29 911 хил.лв. Нетните финансови потоци са съответно -20 823 хил.лв. и -21 024 хил.лв. Общото изменение на паричните средства за последните 3 месеца е -15 579 хил.лв, а за период от 1 година -4 086 хил.лв. Свободният паричен поток през тримесечието намалява с -17.73 % до 6 872 хил.лв., а за 12 месеца е 36 343 хил.лв. (87.32 %). Коефициентът Цена/СПП 12м.(P/FCF) е 11.50.
М+С хидравлик АД-Казанлък има емитирани акции с борсов код: 5MH (MCH)-обикновени 39 445 200 бр.. Емисия 5MH (MCH) поевтинява за предходните 90 дни с -10.17 % до цена 10.6 лв. за брой, а за 360 дни изменението на цената е 17.13 %. Капитализацията на дружеството е 418.12 млн.лв.
Последно изплатените дивиденти са за 15 778 080 лв., което е 39.88 % от текущата 12 месечна печалба и са 3.77 % спрямо капитализацията (5MH (MCH) - 0.4 лв. 3.77 % дивидентна доходност). За предходните 5 години средният дивидент по емисия 5MH (MCH) е 0.3220 лв. 3.04 % дивидентна доходност.
Бизнес рискът свързан с дейността на М+С хидравлик АД-Казанлък измерен чрез волатилността на основните 12 месечни счетоводни показатели не е висок.
Коефициент на вариация на собствения капитал 12м.(VAR% Equity 12m.) | 5.53 |
Коефициент на вариация на нетния резултат 12м.(VAR% Net Income 12m.) | 6.00 |
Коефициент на вариация на приходите от продажби 12м.(VAR% Sales 12m.) | 4.92 |
Коефициент на вариация на оперативната печалба 12м.(VAR% EBITDA 12m.) | 5.84 |
Коефициент на вариация на своб. паричен поток 12м.(VAR% FCF 12m.) | 19.67 |
Сравнявайки пазарните множители изчислени на база финансовата информация съдържаща се в този отчет със съответните показатели от предходния, очакваната промяна в капитализацията на М+С хидравлик АД-Казанлък е -1.90 %. Очакваната цена на емисия 5MH (MCH) е 10.40 лв.
Пазарен множител | до този отчет | след този отчет | нужна промяна в пазарната оценка % |
---|---|---|---|
Цена/Счетоводна стойност (P/B) | 3.6146 | 3.3103 | 9.19 |
Цена/Печалба 12м.(P/E) | 10.2272 | 10.5676 | -3.22 |
Цена/Продажби 12м.(P/S) | 1.6834 | 1.6642 | 1.15 |
Цена/EBITDA 12м.(P/EBITDA) | 7.2149 | 7.3347 | -1.63 |
Цена/СПП 12м.(P/FCF) | 11.0543 | 11.5048 | -3.92 |
Чрез осредняване на резултатите от екстраполирането на развитието през последната година и на сезонните изменения, за следващото тримесечие се прогнозират 12 месечни нетни приходи от продажби (Sales 12m.) за 261 065 хил.лв. и нетна печалба (Net Income 12m.) в размер на 41 100 хил.лв.
Екстраполация на развитието | Екстраполация на сезонността | |||
---|---|---|---|---|
Показател | промяна % | стойност хил.лв. | промяна % | стойност хил.лв. |
Собствен капитал | 18.54 | 137 123 | 15.90 | 134 066 |
Нетен резултат 12м.(Earnings, Net Income 12m.) | -0.59 | 40 640 | 1.66 | 41 560 |
Нетни приходи от продажби 12м.(Sales 12m.) | 5.32 | 261 604 | 4.89 | 260 526 |
Печалба преди данъци, лихви и амортизации 12м.(EBITDA 12m.) | 1.78 | 58 984 | 2.76 | 59 551 |
Свободен паричен поток 12м.(FCF) | 8.59 | 41 072 | -5.54 | 35 730 |
Пера със съществена тежест (5 %) и изменение (±20 %) спрямо консолидирания отчет за второ тримесечие Q2 на 2023 г. (233) в:
-Баланс с над 5 % от Актива:
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Парични средства в безсрочни депозити | 30 175 | 14 507 | -51.92 % | -15 668 |
Парични средства и парични еквиваленти | 30 255 | 14 676 | -51.49 % | -15 579 |
Текуща печалба | 22 753 | 33 102 | +45.48 % | +10 349 |
Текущи задължения, в т ч | 53 717 | 29 083 | -45.86 % | -24 634 |
Текущи задължения към свързани предприятия | 15 989 | 211 | -98.68 % | -15 778 |
Текущи задължения към доставчици и клиенти | 22 196 | 16 481 | -25.75 % | -5 715 |
Търговски и други текущи задължения | 59 754 | 30 540 | -48.89 % | -29 214 |
Текущи пасиви | 59 754 | 30 540 | -48.89 % | -29 214 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Изменение на запасите от продукция и незавършено производство-3м. | -1 358 | 4 642 | +441.83 % | +6 000 |
Нетни приходи от продажби на стоки-3м. | 3 538 | 4 941 | +39.66 % | +1 403 |
Наименование | 233 | 235 | % | хил.лв. |
---|---|---|---|---|
Плащания на доставчици-3м. | -36 555 | -46 855 | -28.18 % | -10 300 |
Други постъпления /плащания от оперативна дейност-3м. | -10 805 | 750 | +106.94 % | +11 555 |
Нетен паричен поток от оперативна дейност (А):-3м. | 4 344 | 9 620 | +121.45 % | +5 276 |
Покупка на дълготрайни активи-3м. | -2 091 | -4 362 | -108.61 % | -2 271 |
Нетен поток от инвестиционна дейност (Б):-3м. | -2 077 | -4 376 | -110.69 % | -2 299 |
Платени заеми-3м. | 0 | -4 603 | -4 603.00 % | -4 603 |
Изплатени дивиденти-3м. | -15 | -15 856 | -105 606.67 % | -15 841 |
Нетен паричен поток от финансова дейност (В):-3м. | 326 | -20 823 | -6 487.42 % | -21 149 |
Изменения на паричните средства през периода (А+Б+В):-3м. | 2 593 | -15 579 | -700.81 % | -18 172 |
Парични средства в края на периода, в т.ч.:-3м. | 2 593 | -15 579 | -700.81 % | -18 172 |
Наличност в касата и по банкови сметки-3м. | 2 593 | -15 579 | -700.81 % | -18 172 |